Rapala VMC

Kuluttajatuoteyhtiöt sijoituskohteena | Inderes-päivä 31.8.2024

Analyytikko

Viimeisimmät videot

31.08.2024

Rapala H1’24: ”Pienten purojen bisnestä”

25.07.2024

Rapala VMC Oyj, Webcast with teleconference, Q2'24

25.07.2024

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB

Omistaja	Osuus	Ääniä
Viellard Migeon Et Compagnie Sa	43,0 %	43,0 %
Skandinaviska Enskilda Banken AB	22,3 %	22,3 %

Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Sisäpiirin kaupat

Ilmoittaja	Päivämäärä	Yhteensä
Emmanuel Viellard	18.12.2023	3 000 062EUR
Alexander Rosenlew	13.04.2023	24 828EUR

Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Foorumin keskustelut

Pysy ajan tasalla yhtiön Rapala VMC keskusteluista

Lue koko ketju

Vieraile keskustelufoorumilla

On sen verran hiljainen ketju, että kehtaa vähän jaaritella. Sycamorella on varmaan muutakin käyttöä rahalle maailmassa, missä korkokulut ovat ampuneet ylöspäin ja muutenkin rahaa on paljon vaikeammin saatavissa. Sinällään ihan ymmärrettävää keventää omistuksiaan. Mutta kuulostaa kaikkiaan huonolta asialta Rapalan omistajille: Sycamore ei enää näe potentiaalia Rapalassa tai toimialan niin heikkona, että sieltä kannattaa vapauttaa pääomaa näinkin halvalla muualle tuottamaan paremmin? Mikä tahansa isompi peliliike Sycamorella oli kulisseissa suunnitteilla on romutettu ja plan B sell all → myyntipainetta osakkeelle kun yksi iso omistaja myy loputkin ja omistus keskittyy pääomistajaperheelle ja instituutioille → mikään ei muutu; ei yritysjärjestelyjä, surkea suorittaminen ja osakkeen mörnintä jatkuu? Vielä tämän vuoden puolella oli mediassakin spekulaatioita Rapalan myynnistä tai muusta yritysjärjestelyistä, mutta se voitaneen unohtaa. Ei Rapala ole mikään valtava yhtiö ja omistus on hyvin keskittynyttä, mutta selaamalla suurimpien omistajien listan läpi tuli järkytyksenä että Rapalassa pääsisi top100 näkyvään omistajaan 15 200 euron omistuksella! Itsellä on pieni jämäpositio jäänyt salkun pohjalle ja katselin vähän sillä silmällä, että pitäisikö Rapalaa kasvattaa, kun osake on lyöty ihan pohjamutiin. Hyvin mahdollista että jossain vaiheessa Rapalan osake lähtee kuin hauki rannasta. Tavara kiertää, jakelijat ostaa, marginaalia saadaan ylös → paraneva tulos ja näkymien perässä osakkeesta uskalletaan maksaa kohtuullisia kertoimia. En silti pystynyt perustelemaan itselleni osakkeen ostoa. Melkein kaikki raha mitä liiketoiminnasta pystyttäisiin tekemään valuu sen järjettömän kalliin hybridin maksuihin. Mielestäni on aivan naurettavaa miltään pörssiyhtiöltä vuonna 2024 olla julkaisematta (vähintään!) kvartaalittain raporttia! Q1 ja Q3 raportti voisivat ihan hyvin olla suppeampia jos raportissa on liikaa työtä ja jos raportissa on liikaa työtä, niin kuulostaa mielestäni IT-järjestelmien vanhanaikaisuudelta. Tietenkin raportointikausien välillä on merkittäviä eroja ja luvut varmasti aaltoilevat toimitusten ja sopimusten mukaan, mutta en kuule Finnairin omistajien valittavan kuinka vaikeaa on seurata yhtiötä lomien sesonkiluonteen takia tai Nohon omistajien valittavan pikkujoulukaudesta jne jne. Ei omistajia tarvitse suojata liialta tai turhalta informaatiolta.

Ummon

2.9.2024 klo 8.49💙 11

Nyt allekirjoitettu sopimus sisältää suksien lisäksi myös Peltosen sauvat sekä puolustusvoimien saappaisiin sopivat Nordigrip-siteet, joita valmistaa Kuusamon uistin. Helsingin Sanomat – 29 Oct 24 Maanpuolustus | Ruotsalaissotilaille ostetaan 5 000 paria Harri Kirvesniemen... Ruotsi ostaa viisi tuhatta paria kiteeläisen KSF Sportin suksia puolustusvoimilleen. Toimitusjohtaja Harri Kirvesniemellä on toiveita myös ”Nato-suksien” lisäkaupoista.

29.10.2024 klo 14.06💙 8

Ymmärrän osavuosikatsausten houkutuksen hyvin sijoittajan kannalta, joka mielellään pysyisi pulssilla yhtiön viimeisimmistä käänteistä. Rapalan lukuja ennustavana analyytikkona en kuitenkaan ole helpottaisiko se yhtiön kehityksen arvioimista, kun liiketoiminnalla on niin vahvaa kausiluonteisuutta ja jo puolivuosiraportoinnissa tilausten lykkääntyminen voi heiluttaa lukuja merkittävästi. Osavuosiraportoinnissa voin helposti kuvitella tilanteen, jossa sesongin alkamisajankohdasta riippuen Q1 yhteydessä kehitys näyttää surkealta, mutta seuraava osavuosikatsaus tasoittaakin tilanteen ja Q1:n panikointi olikin turhaa. Toki tämäkin on viestintäkysymys ja sitä voi sijoittajille liputtaa. Mitä itse toivoisin yleisesti retail sijoittajia ajatellen on, että johdon Q&A tilaisuuksia järjestettäisiin useammin, mikä avaisi mahdollisuuden kysellä kuulumisia ja strategian suuria viivoja kvartaalin EPS-jankkaamisen sijaan. En ajattele nyt pelkästään Rapalaa, mutta ehkä tästä voisi tulevaisuudessa syntyä formaatti puolivuosittain raportoiville yhtiöille, jossa Q&A järjestettäisiin katsausten välissä, mikä mahdollistaisi tiiviimmän dialogin sijoittajien kanssa ja hieman suuremman kuvan perkaamista. Toki meilläkin eri sijoittajatapahtumat paikkaavat osittain tätä tarvetta.

Thomas Westerholm

13.8.2024 klo 10.09💙 7

Vahvan brändin omaavia yhtiöitä ei Helsingin pörssissä liiemmin ole. Rapala on ehkä tunnetuin suomalainen brändi maailmalla. Nyt jakelijoiden pajatso on tyhjennetty ja tilauskertymä alkaa elpymään. Indonesian sotkut on siivottu. Tuotantoa keskitetty Viroon ja Venäjän toiminnot on lopetettu. Rapala -brändi on nostettu sille kuuluvaan keskeiseen asemaan. Uudet Rapala CrushCity -jigiuistimet on lanseerattu menestyksekkäästi. Yrityskauppa -optio on edelleen validi. Osake on nyt oletettavasti pohjannut ja kyytiin pääsee hyvällä hinnalla.

Kryptoniitti

21.8.2024 klo 8.33💙 6

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bdd6bb1e863f007c4a8a7a2787f69ecc4&lang=fi&src=listed Sycamoren alle 15% liputus

Ashwanga

29.8.2024 klo 18.27💙 5

Vastoin ennakkoarvailuja Sycamoren myyntejä valui ainakin kahdelle rahastolle: Sr Nordea Nordic Small Cap +350 000 Sr UB HR Suomi +115 000 Nordean rahasto on toiseksi suurin Rapalan omistaja VMC:n jälkeen. UB:n rahasto tulee uutena Rapalan omistajiin. Mielestäni positiivisemmat uudet omistajat Sycamoren osakkeille kuin VMC. Toki kaikkinensa Sycamoren olisi suonut valitsevan lisäämisen myyntien sijaan.

Lenheeti

1.9.2024 klo 19.17💙 4

[/quote] Rapalan lukuja ennustavana analyytikkona en kuitenkaan ole helpottaisiko se yhtiön kehityksen arvioimista, kun liiketoiminnalla on niin vahvaa kausiluonteisuutta ja jo puolivuosiraportoinnissa tilausten lykkääntyminen voi heiluttaa lukuja merkittävästi. Osavuosiraportoinnissa voin helposti kuvitella tilanteen, jossa sesongin alkamisajankohdasta riippuen Q1 yhteydessä kehitys näyttää surkealta, mutta seuraava osavuosikatsaus tasoittaakin tilanteen ja Q1:n panikointi olikin turhaa. Toki tämäkin on viestintäkysymys ja sitä voi sijoittajille liputtaa. [/quote] Nykyisellä kvarttaalijaollakaan ei olla kalastus-syklin kanssa mitenkään täydellisesti synkronissa. Aika pitkään on kuultu osavuosikatsauksissa erilaisten myynnin heikkouksien syiksi “myöhään tulleet jäät” tai “myöhään alkanut kesäkalastuskausi”. Ts. sääolosuhteet. Näiden syiden tosiasiallisuus olisi mielestäni mielekkäämmin todennettavissa “jo” 3 kuukauden päästä, toisin kuin odotella 6 kk että mites ne sääolot nyt oikeasti vaikuttivatkaan… Yhtälailla sijoittajat joutuvat reagoimaan 2 kvarttaalin sesongeista riippuviin tekijöihin, kuin reagoisivat 4 kvarttaalin tiedottamiseen. 4 kvarttaalin tiedottamisella näkyvyys vaan olisi näihinkin seikkoihin kuitenkin mielestäni parempi.

Lenheeti

21.8.2024 klo 8.59💙 4

Tuloslaskelma

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Liikevaihto	261,3	294,3	274,3	221,6	231,6	242,4	250,9	258,5
kasvu-%	−5,1 %	12,6 %	−6,8 %	−19,2 %	4,5 %	4,6 %	3,5 %	3,0 %
Käyttökate	24,7	46,0	23,6	15,5	25,1	30,6	32,7	33,6
EBIT (oik.)	21,5	32,7	15,3	5,6	8,7	19,0	21,3	22,2
EBIT	10,8	32,1	12,3	4,0	13,7	19,0	21,3	22,2
Tulos ennen veroja	6,6	28,0	8,8	−6,2	6,3	13,9	16,3	17,3
Nettotulos	1,2	17,0	3,7	−7,0	2,7	7,2	9,1	12,6
EPS (oik.)	0,31	0,46	0,17	−0,14	−0,06	0,19	0,24	0,32
kasvu-%	46,1 %	48,1 %	−62,3 %	−179,7 %			26,2 %	37,9 %
Osinko	0,00	0,15	0,04	0,00	0,00	0,00	0,04	0,19
Osingonjakosuhde		34,0 %	42,0 %				17,0 %	60,0 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Kannattavuus ja pääoman tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Käyttökate-%	9,5 %	15,6 %	8,6 %	7,0 %	10,8 %	12,6 %	13,1 %	13,0 %
EBIT-% (oik.)	8,2 %	11,1 %	5,6 %	2,5 %	3,7 %	7,8 %	8,5 %	8,6 %
EBIT-%	4,1 %	10,9 %	4,5 %	1,8 %	5,9 %	7,8 %	8,5 %	8,6 %
Oman pääoman tuotto-%	0,8 %	12,3 %	2,7 %	−4,7 %	1,7 %	4,4 %	5,9 %	8,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto-%	4,7 %	13,8 %	4,7 %	1,5 %	5,5 %	7,7 %	8,7 %	9,2 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Arvostus

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Osakekurssi (EUR)	4,36	8,72	5,00	2,84	2,02	2,02	2,02	2,02
Osakemäärä	38,6	38,6	38,9	38,9	38,9	38,9	38,9	38,9
Markkina-arvo	168,1	336,7	194,4	110,4	78,5	78,5	78,5	78,5
Yritysarvo	270,5	414,8	316,2	252,1	206,0	198,7	158,3	144,8
EV/S	1,0	1,4	1,2	1,1	0,9	0,8	0,6	0,6
EV/EBITDA	11,0	9,0	13,4	16,3	8,2	6,5	4,8	4,3
EV/EBIT (oik.)	12,6	12,7	20,7	44,7	23,7	10,5	7,4	6,5
EV/EBIT	25,0	12,9	25,7	63,0	15,1	10,5	7,4	6,5
P/E (oik.)	14,1	19,1	29,0	-	-	10,8	8,6	6,2
P/E	141,2	19,8	52,5	-	28,7	10,8	8,6	6,2
P/B	1,2	2,4	1,4	0,7	0,5	0,5	0,5	0,5
P/S	0,6	1,1	0,7	0,5	0,3	0,3	0,3	0,3
Osinkotuotto		1,7 %	0,8 %				2,0 %	9,6 %
Omavaraisuusaste	52,4 %	44,2 %	41,1 %	52,1 %	54,1 %	56,2 %	49,9 %	53,9 %
Nettovelkaisuusaste	36,6 %	56,1 %	87,6 %	52,2 %	42,3 %	36,1 %	54,5 %	42,0 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Neljännesluvut

	Q2/23	Q4/23	2023	Q2/24e	Q4/24e
Liikevaihto	117,9	103,7	221,6	120,5	111,1
Käyttökate	10,1	5,5	15,5	16,9	8,2
EBIT	4,5	−0,5	4,0	11,2	2,5
Tulos ennen veroja	−0,5	−5,8	−6,2	6,9	−0,6
Nettotulos	−1,1	−5,9	−7,0	4,7	−2,0

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Harvia Marimekko Kamux Fiskars Anora Group Lindex Group Nokian Tyres Oriola Orthex Rapala VMC Tulikivi

Kirjaudu sisään tehdäksesi omia ennusteita ja nähdäksesi muiden käyttäjien ennusteita.

NäytäKaikki sisältötyypit

Kuluttajatuoteyhtiöt sijoituskohteena | Inderes-päivä 31.8.2024

Video31.8.2024 klo 6.00 -

Rauli Juva

Kuluttajatuoteyhtiöt sijoituskohteena | Inderes-päivä 31.8.2024

Vahva brändi voi parhaimmillaan tuoda merkittävää hinnoitteluvoimaa ja kilpailuetua. Kuluttajatuoteyhtiöt eivät myöskään tyypillisesti vaadi isoja investointeja, jolloin myös kassavirrat voivat olla hyvällä tasolla.

Pörssitiedote29.8.2024 klo 18.00

Rapala VMC Corporation: Notice pursuant to the Finnish Securities Market Act, Chapter 9, Section 10

Pörssitiedote29.8.2024 klo 18.00

Rapala VMC Oyj: Arvopaperimarkkinalain 9. luvun 10. pykälän mukainen liputusilmoitus

Liity Inderesin yhteisöön

Älä jää mistään paitsi – luo käyttäjätunnus ja ota kaikki hyödyt irti Inderesin palvelusta.

FREE-tili

Pörssin suosituin aamukatsaus

Analyytikon kommentit ja suositukset

Osakevertailu

PREMIUM-tili

Kaikki yhtiöraportit ja sisällöt

Premium-työkalut (mm. sisäpiirin kaupat ja screeneri)

Mallisalkku

Rapala H1'24: Tuloskäänteen ensimmäinen maistiainen

Analyysi26.7.2024 klo 5.37 -

Rapala H1'24: Tuloskäänteen ensimmäinen maistiainen

Rapalan H1-raportti osoitti odotetusti merkkejä tuloskäänteen etenemisestä ja viesti uuden Crush City -pehmytviehemallistoon liittyen jatkui varsin myönteisenä. Luvut jäivät kuitenkin odotuksistamme ja aiheuttivat laskupainetta ennusteisiimme.

Rapala H1’24: ”Pienten purojen bisnestä”

Video25.7.2024 klo 13.05 -

Rapala H1’24: ”Pienten purojen bisnestä”

Rapalan toimitusjohtaja Lars Ollberg esittäytyy, kertoo yhtiön kuulumisia ja käy läpi H1-tulosta analyytikko Thomas Westerholmin haastattelussa.

Webcast25.7.2024 klo 8.00

Rapala VMC Oyj, Webcast with teleconference, Q2'24

Rapala H1’24 -pikakommentti: Suuri laiva kääntyy oikeaan suuntaan, mutta odotettua verkkaisemmin

Analyytikon kommentti25.7.2024 klo 4.10 -

Rapala H1’24 -pikakommentti: Suuri laiva kääntyy oikeaan suuntaan, mutta odotettua verkkaisemmin

Rapalan H1-luvut vahvistuivat odotetusti vertailukauteen nähden, mutta ennusteitamme maltillisemmalla kulmakertoimella. Raportin yhteydessä yhtiö toisti paranevaa vertailukelpoista liiketulosta indikoivan ohjeistuksensa.

Pörssitiedote24.7.2024 klo 14.00

Rapala VMC Corporation’s Half Year Report H1/2024: Profitability Improved in a Recovering Market

Pörssitiedote24.7.2024 klo 14.00

Rapala VMC Oyj:n puolivuosikatsaus H1 2024: Kannattavuus kasvoi elpyvällä markkinalla

Analyytikon kommentti23.7.2024 klo 4.10 -

Rapala H1'24 -ennakko: Kohti parempaa

Rapala julkistaa H1-raporttinsa keskiviikkona arviomme mukaan iltapäivällä. Yhtiön liikevaihto on laskenut yhtäjaksoisesti viimeiset kaksi ja puoli vuotta, minkä odotamme vihdoin päättyneen. Ennusteemme povaavat kausiluonteisesti tärkeältä ensimmäiseltä vuosipuoliskolta selvää parannusta heikon vertailukauden tasolta toimialan ylitarjontatilanteen hellittämisen myötä.

Sara Antonacci, Thomas Westerholm

Video22.7.2024 klo 12.56 -

Rapala: Tuloskäännettä kohti

Odotamme Rapalan liikevaihdon kääntyvän takaisin tuntuvaan kasvuun kuluvana vuonna elpyvän kysynnän ja uuden Crush City -pehmytuistinmalliston ajamana, mutta heikko taseasema huomioiden osakkeen arvostuskuva vaikuttaa silmissämme edelleen kireältä. Analyytikko Thomas Westerholm kertoo yhtiöstä tuoreen laajan raportin tiimoilta.

Rapala laaja raportti: Tuloskäänne nykii, mutta ei vielä voi juhlia

Laaja analyysi22.7.2024 klo 5.24 -

Rapala laaja raportti: Tuloskäänne nykii, mutta ei vielä voi juhlia

Kalastustarvikkeisiin keskittyvän Rapalan liikevaihto on laskenut viimeiset pari vuotta toimialan heikon kysynnän ja tuotteiden ylitarjonnan keskellä, mutta käsityksemme mukaan tuotteiden ylitarjontatilanne on hellittämässä. Odotamme Rapalan liikevaihdon kääntyvän takaisin tuntuvaan kasvuun kuluvana vuonna elpyvän kysynnän ja uuden Crush City -pehmytuistimalliston ajamana.