Verven kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli linjassa ennusteiden kanssa, mutta oikaistu liikevoitto jäi odotuksista. Yhtiön kassakonversio oli kuitenkin vahvalla tasolla, ja muut keskeiset tulosindikaattorit pysyivät väkevinä.

IT-palveluja ja toimialaratkaisuja tarjoavan Solteqin viime vuodet ovat olleet vuoristorataa. Joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoitus tuli vaikeaan aikaan ja siten kalliiksi, minkä vuoksi tuloskäänteen on jatkuttava lähivuosina korkokulujen kattamiseksi. Strategia on kuitenkin selkeä, pahimmat haasteet takanapäin ja tuloskäänne on edennyt kuluvana vuonna. Ennustamme tuloskäänteen jatkuvan lähivuosina ja kattavan juuri rahoituskulut sekä antavan hyvät mahdollisuudet uudelleenrahoittaa laina selvästi paremmin ehdoin kahden vuoden päästä.

Osakekurssi on laskenut voimakkaasti johtuen pääosin Trumpin vaalivoiton mukanaan tuomista tullipeloista. Valtaosa DT:n tuotannosta on Kiinassa, joka saanee Yhdysvalloista tulevaisuudesta lisätulleja.

Read the latest Hafnia One-pager update following the Q3 2024 results. The One-pager includes a brief description of Hafnia, an update on the product tanker market, latest financials, valuation perspectives relative to a peer group, and outlines several key investment risks and key investment reasons.

Yhtiön viime viikolla tiedottama viivästys Suzanon 20 000 tonnin tehdassuunnitelmassa siirsi ennusteitamme sekä nosti tuottovaatimustamme.

Componentan negatiivinen tulosvaroitus ei ollut täydellinen yllätys kun huomioidaan toimintaympäristön säilyminen hankalana.

Endomines laski eilen kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistustaan reippaasti loppuvuodesta kohdattujen tuotanto-ongelmien myötä.

Siili piti eilen pääomamarkkinapäivän, jossa se syventyi syksyllä kertomaansa tekoälyvetoiseen strategiaansa. Lisäksi yhtiö toisti taloudelliset tavoitteensa, mutta pidensi aikakautta. Näkemyksemme mukaan tavoitteisiin pääseminen vaati tukea paremmalta taloustilanteelta. Lisäsimme ennusteisiin myös viime viikolla tiedotetun pienen yritysoston.

Lisäsimme useamman vanhan omistuksemme painoa tänään markkinan tarjotessa mielestämme hyviä ostotilaisuuksia.

Heikko makrotaloustilanne Helsingin pörssiyhtiöiden päämarkkina-alueilla heijastui edelleen liikevaihtoon, joka ylsi vertailukauden tasolle. Heikosta liikevaihtokehityksestä huolimatta operatiiviset tulokset nousivat keskimäärin, mitä voidaan pitää olosuhteisiin nähden kohtuullisen suorituksena.

Terveystalon positiivinen tulosvaroitus antoi viimeisen sinetin kaksi vuotta sitten alkaneelle onnistuneelle kannattavuuskäänteelle.

Wetterin Q3-raportti jäi lukujen valossa pettymykseksi, mutta sijoitustarinan kannalta päätös myydä raskaaseen kalustoon keskittyvä Wetteri Power vei tulospäivänä huomion. Powerin myyntihinta vaikutta mielestämme alhaiselta Wetterin omaan arvostukseen ja kohteen hyvään kannattavuuteen suhteutettuna.

We have updated our investment case one-pager following the 2023/24 results, new 2024/25 guidance, and recent news. Besides an overview of financials and valuation multiples, the investment case one-pager introduces Scandinavian Medical Solutions and highlights key investment reasons and risks.

SP Group grew its own-brand products to record levels of over 30% during Q3 2024 as the company continues its strong cyclical turnaround. In connection with the Q3 results, SP Group narrowed its guidance, maintaining the midpoint of its Q2 upgrade, now expecting revenue growth of 10-16% y/y, with EBITDA margins of 19-21%, and EBT margins of 11-13%. The growth of own brands YTD 2024 has supported margin expansion and remains a cornerstone of SP Group’s strategy moving forward.  

We are discontinuing our coverage of Mendus as the company has terminated the equity research agreement. Consequently, we will no longer be giving a target price (was SEK 14) or a recommendation (was Accumulate) for the stock.

The latest SKAKO one-pager following the Q3 2024 results looks at the outlook for 2025 and 2026, following SKAKO’s record order for DKK 150m during the quarter. The company reduced its topline guidance slightly in connection with the Q3 results, now expecting revenue growth of -2% to 1% (previously 2% - 5%) while maintaining its EBIT guidance for DKK 24-28m, but now at the lower end. The large order with OCP, relating to a large phosphate mining project in Morrocco is expected to support revenue growth in 2025 and 2026.

Metacon’s Q3 results were mixed, with revenue aligning with our expectations while costs were significantly higher, reflecting the company’s preparations for larger-scale deliveries. With short-term funding soon in check, Metacon can focus on fulfilling the large-scale order from Motor Oil, with clear signs of progress expected to be visible next year. However, given the uncertainty of whether the company will continue to receive larger orders regularly and at what profitability level, the forecast risks remain high.

Nordea tiedotti, että se on saanut Danske Bankin Norjan henkilöasiakas- ja private banking -liiketoimintojen oston päätökseen. Kaupan myötä Nordea arvioi sen markkinaosuuden nousevan Norjan asuntolainamarkkinalla noin 15 %:iin nykyisestä 11 %:sta. Olemme sisällyttäneet kaupan ennusteisiimme, joten lähivuosien liikevoittoennusteemme nousivat noin 2 %.

Remedy on osoittanut vuosien mittaan kykynsä kehittää erittäin laadukkaita pelejä, mikä ei ole kuitenkaan vielä samassa mitassa heijastunut näiden kaupallisessa menestyksessä yhtiölle.

Volyymien tulisi nousta lähes kasvattamon teknistä kapasiteettia vastaavalle tasolle vuoden 2025 aikana, jolloin myös toiminnan tehokkuudesta ja kannattavuudesta saataisiin parempi käsitys.