Joo, tämä meni pahasti pieleen. Ajattelin kyllä Q3:n jälkeen, että yhtiöllä on näkyvyys loppuvuoden toimeksiantoihin, kun jatkuvaa liikevaihtoakin on kuitenkin se ~45 %. Ilmeisesti siinä sitten nojattiinkin myyntiputkeen, josta ei nyt sitten tullutkaan juuri mitään. Aikamoinen virhearvio. Inderes Fondialta negatiivinen tulosvaroitus - Inderes Perinteisesti kausiluontoisesti vahva Q4 jää tänä vuonna heikoksi. Nyt ei auta kun ottaa @Pohjolan_Eka pilkkakirveen iskut nöyränä vastaan ja vääntää lukuja uuteen uskoon

Ei tämä ole Fodelian ketju vaan Fondian. Jos perusasiat ovat tuolla tasolla niin kannattaakin pysyä indeksirahastoissa. Ja tuolla ulosannilla kirjoittaa jonnekin muualle. Vissiin kommentti uuden suosituksen taustalta ei ole vielä tullut ulos, mutta laskun perusteella lienee odotuksissa että nykyinen kannattavuusongelma heijastuu selvästi ainakin vuodelle 2025.

Näin ajattelivat varmaan kyllä kaikki, että väärässä ollaan yhdessä. Käsittämätöntä että 8-10 % onkin nyt 4-6 %, kun mitään järjellistä syytä noi rajulle kannattavuuden laskulle ei luulisi löytyvän. Olen jo aiemminkin tuominnut Fondian bisneksenä pörssin roskakoriin, eikä kaikkien näiden vuosienkaan jälkeen firmalta tunnu löytyvän kykyä tehdä kalliilla asiantuntijoilla rahulia. Hienon toimiston saivat kyllä itsellensä järjestettyä

Tässäpä päivitystä Fondiasta: Inderes Fondia: Toinen tulosvaroitus nosti esiin uusia huolia - Inderes Fondian negatiivisen tulosvaroituksen perusteella yleensä vahvasta Q4-tuloksesta on tulossa heikko, mikä johti vuoden 2024 ennusteiden rajuun leikkaamiseen. Onhan tässä itselläkin aika kyseenalaistaa Fondian liiketoimintaa ja yhtiön kykyä saada tuota liikevaihtoa (ja sitä kautta tulosta) kestävästi kasvuun. Markkina on todella vaikea, sen näkee käytännössä kaikista b2b-yhtiöistä Helsingin pörssistä, mutta ei kai se nyt ihan näin vaikea ole. Lakimarkkinassa on tietysti paljon yhtiöitä suuremmassakin laskussa, koska transaktiot on niin alhaalla, mutta kokonaiskuvaa on hankala saada. Varmaan sitä kautta kilpailutilanne hyvinkin kireä. Mutta jos Q4:llä tulee liikevaihto yli 10 % alas, mitä tuo ohjeistuksen keskikohta nyt indikoisi, niin onhan se heikko suoritus. Sitten tuo kannattavuuskaan ei näytä kestävän, kun liikevaihtototeuma on ilmeisesti niin kaukana odotetusta. Tyhjäkäyntiä varmasti paljon. Ohjeistuksessa on tietysti edelleen haarukkaa varsin paljon, joten katsotaan nyt mitä sieltä lopulta tulee. Sekin kertoo sitten jotain. En edelleenkään näe syytä, miksei tämä liiketoiminta voisi tehdä vakaasti tervettä tulosta. Tulokset eivät vaan tue tätä, eikä toivo ole strategia. Eli ei mitenkään optimistinen kuva nyt juuri yhtiöstä, mutta sitten on tuo arvostus. Jos tällä tulostasolla ollaan EV/EBITA 11x niin ei todellakaan vaadittaisi ihmeitä, että tämä voisi nousta voimakkaasti. Markkina tuskin muuttuu enää huonommaksi, tai ainakin se todennäköisyys on vinoutunut positiiviselle puolelle. Voisi kuvitella, että yhtiökin miettii jo toimenpiteitä kannattavuuden korjaamiseksi, vaikkei siellä helppoja ratkaisuja ole. Kannattavuus nousisi luonnollisesti liikevaihdon kasvun mukana, mutta täytyy siellä muitakin keinoja olla. Yhteenvetona: luottamus caseen on kyllä horjunut ja esimerkiksi käypä arvo pitää uudelleen arvioida ajan kanssa, mutta ei tässä kurjuudessa mielestäni kannata heittää pyyhettä kehään. Itsehän olen Fondian osakkeenomistaja, ja samat osakkeet omistan jatkossakin.

Mr Vuoden sijoitusteko 2024 @Karo_Hamalainen on tehnyt tviittiketjun Fondian negarista. https://x.com/KaroHamalainen/status/1862530363689460204 Loppuosa tviittiketjusta

Eihän tämä mitenkään kiva uutinen ole, mutta ainakin yhtiö reagoi tilanteeseen. Myönnettäköön, että “omistajahattu päässä” alkoi jo tuskastuttaa toimettomuus. Inderes Sisäpiiritieto: Fondia Oyj aloittaa Suomessa muutosneuvottelut toimintojensa... Fondia Oyj Yhtiötiedote, sisäpiiritieto 3.12.2024 klo 9.10 Fondia aloittaa koko Suomen-yhtiön henkilöstöä koskevat yhteistoimintalain mukaiset muutosneuvottelut tuotannollisten ja taloudellisten... Tutkimus käynnistyi siinä samalla, joten en enempää kommentoi täällä.

Mainittakoon puolustuksena että tänä vuonna maksettu lisäosinko alun perinkin markkinoitiin “juhlaosinkona”. Normaalistihan osinko on maksettu yhdessä erässä keväällä ja “perusosinko” oli tuo 0,32€. Toivon että firma hankkii uuden “rakkautta ja ruoskaa”-toimarin, nykyinen toimari palaa talousjohtajaksi missä hommassa hän on omimmillaan ja saa siten keskittyä asiaan sekä puolet hallituksesta (tai vaikka 2/3) lempataan pihalle seuraavassa yhtiökokouksessa. Tämä kioski ei tarvitse kuuden hengen hallitusta, 1+1, 2+1 tai 3 riittää aivan hyvin ja on sääntöjen sallima. Toivon myös että tulevalla hallituksella on omistusta Fondiassa, mikä saa heidät oman kokemukseni mukaan välittämään omistajista enemmän kuin pelkkä palkkasotilaana toimiminen.