Arvonluojat-konseptissa esittelemme mielenkiintoisia yhtiöitä, jotka ovat luoneet merkittävästi omistaja-arvoa. Tässä raportissa keskitymme Admicomiin, joka on suomalainen SaaS-mallilla toimiva rakennusalan ohjelmistotoimittaja.

Admicomin Q3-tulos oli täysin odotettu ja yhtiön kommenttien perusteella markkinatilanne on odotetusti asteittain paranemassa. Osakkeen arvostus on mielestämme yhä kohtuullinen, kun luottamus kasvun piristymiseen on alkanut vahvistua viimeisimpien tulosraporttien myötä.

Admicomin aamulla raportoima Q3-tulos oli käytännössä täysin linjassa odotustemme kanssa. Jatkuva liikevaihto jatkoi odotetusti maltillista kasvuaan uusmyynnin vetämänä ja kannattavuus oli erittäin hyvällä tasolla kausiluonteisesti vahvalla neljänneksellä.

Admicom raportoi Q3-tuloksensa keskiviikkona 9.10. klo 9.00. Yhtiö on ennakoinut kasvun jäävän neljänneksellä vielä maltilliseksi ja kannattavuuden heikentyvän hyvästä vertailukaudesta heikon markkinatilanteen vuoksi.

We published an extensive report on Admicom in late June. Analyst Atte Riikola explains who Admicom is, what they do and why the stock is a solid long-term holding for investors.

Q2:n hyvän suorituksen ja näkymäkommenttien perusteella yhtiön markkinatilanne on asteittain odotetusti menossa parempaan päin ja kasvun kiihdyttäminen ensi vuodesta alkaen näyttää jatkuvasti todennäköisemmältä. Tähän peilattuna osakkeen arvostus on edelleen kohtuullinen.

Admicom käynnisti Q2-tuloskauden selvästi odotuksiamme paremmalla tuloksella. Tasauslaskun muutoksesta huolimatta yhtiön liikevaihto pysytteli niukasti kasvussa ja samalla kulupuolella ei nähty yllätyksiä. Myyntirintamalla Q2:n kohokohta oli suuren pohjoismaisen rakennusyhtiön voittaminen asiakkaaksi projektinhallintaratkaisuissa. Analyytikko Atte Riikola kommentoi tulosta haastattelussa.

Admicom raportoi aamulla selvästi odotuksiamme paremman Q2-tuloksen. Tasauslaskun muutoksesta huolimatta yhtiön liikevaihto pysytteli niukasti kasvussa ja samalla kulupuolella ei nähty yllätyksiä. Q2:n suorituksen ja näkymäkommenttien perusteella yhtiön markkinatilanne on asteittain odotetusti parempaan päin ja kasvun kiihdyttäminen ensi vuodesta alkaen näyttää jatkuvasti todennäköisemmältä. Tähän peilattuna osakkeen nykyinen arvostus näyttää mielestämme maltilliselta ja odotamme tänään positiivista kurssireaktiota.