Kirjaudu sisään Inderes Free -tilillesi nähdäksesi kaikki sivun maksuton sisältö.

Partnera

0,695

EUR

0 %

PARTNE1

First North Finland

Investment

Financials

1 908 seuraajaa

+1,46%

+5,3%

+2,96%

+21,5%

+6,6%

+4,35%

−68,41%

−71,86%

www.partnera.fi/sijoittajat/partnera-sijoituskohteena.html

Partnera on oululainen liiketoimintakonserni, joka toimii kestävää kehitystä edistävillä toimialoilla tytäryhtiönsä Foamit Groupin kautta. Yhtiö on omistajana myös osakkuusyritys Nordic Optionissa. Yhtiö toimii aktiivisena omistajana ja kumppanina listaamattomissa yrityksissä, jotka tuottavat palveluita ja tuotteita yhteiskunnan tarpeisiin. Lisäksi yhtiöllä on merkittävää sijoitusomaisuutta.

P/E (oik.) (24e)

259,5

EV/EBIT (oik.) (24e)

9,86

P/B -luku (24e)

0,51

Osinkotuotto % (24e)

5,76 %

Tavoitehinta

0.85 EUR

Suositus

Lisää

Päivitetty

22.8.2024

First North Finland

PARTNE1

Päivän matalin / päivän korkein hinta

0,695 / 0,695 EUR

Markkina-arvo

25,99 milj. EUR

Vaihto

1,04 t. EUR

Vaihtomäärä, kappaletta

1,5 t.

Liiketoimintariski

Arvostusriski

Nykyinen

Edellinen

Viimeisimmät analyysit

Partnera H1'24: Varsin odotettu kokonaisuus

22.08.2024

Partnera: Taseessa olevaa arvoa vapautettiin

28.05.2024

Yritysjärjestelyjä tiedossa uuden strategian puitteissa

16.02.2024

Laaja raportti

Inderesin laaja raportti on syvällisin asiakasyhtiöstämme tehty tutkimus.

Uusin laaja raportti on julkaistu 11.01.2022

Lue raportti

Analyytikko

Aapeli Pursimo

Analyytikko

Viimeisimmät videot

Partnera: Epävarmuuksia ilmassa

15.12.2022

Partnera H1'22 to 25.8. klo 15:00

25.08.2022

Partnera Q4'21 ti 15.2. klo 15:00

15.02.2022

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB

Omistaja	Osuus	Ääniä
Oulun Kaupunki	47,2 %	47,2 %
Arvo Invest Nordic Oy	10,2 %	10,2 %

Inderes Premium

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Lue lisää

Foorumin keskustelut

Pysy ajan tasalla yhtiön Partnera keskusteluista

Lue koko ketju

Vieraile keskustelufoorumilla

Partneran kujajuoksu jatkuu, toki 29M€:n myynnit näyttävät hyvältä verrattuna yhtiön markkina-arvoon (n. 24M€ ennen kauppoja), mutta tasearvoltaan myynnissä oli käsittääkseni n. 58M€:n erä. Kaupunki ei ole pääomistajana osannut tätä laivaa ohjata vuosikausiin mitenkään järkevään suuntaan. Nyt sitten Rival & OTC-Sijoitus (jonka pääomistaja Tomi Kaismo myös kaupunginvaltuutettu Oulussa) saavat mukavalla 50%:n ‘sijoitusyhtiöalennuksella’ poimia Findan osakkeet portfolion jatkeeksi. Oululaisille veronmaksajille lysti on tullut ihan viime vuosinakin maksamaan kymmeniä miljoonia euroja. En tiedä, uskaltaako kauemmas kaivaakaan. Toivoa sopii, että joku uusista kiertotalousinnovaatioista osuisi kultasuoneen, mutta syvältä on ponnistettava korkealle, että oltaisiin edes lähtötilanteen tasalla. EDIT: Finda oli tosiaan alkuvuonna lisännyt omien ostoja ja omistaa nyt 7,4% eli ‘sijoitusyhtiöalennus’ taisikin olla n. 53,5%. Ei hassumpaa, ostajan kannalta.

Addick

27.5.2024 klo 18.01💙 8

Laskeskelin tämän arvoa kaupan jälkeen Inderesin edellisen analyysin pohjalta ja tein omia päivityksiä arvonäkymään. Nähdäkseni osien summa -laskelmalla päädytään selvästi yli euron, oma arvio olisi ilman Nordic Optionia 1,1 ja 1,3 euron väliin. Tästä on nyt puhtaana käteisenä noin 20 miljoonaa (olettaen, että velat maksettaisiin pois), eli yli puoli euroa per osake. Osa ehkä jaetaan osinkoina, osa uusiin yritysostoihin käytettävissä - olettaen, että kaupat jokseenkin järkeviä (varovaisuus varmasti lisääntynyt KPA:n jälkeen), niin tämä varmaankin varsin solidilla pohjalla arvostuksessa. Toinen puoli arvoa mielestäni Foamit-liiketoiminnassa kiinni, joka tuotti 6,5 milliä käyttökatetta 2023, ja josta 63% on Partneran. Eli 4.1 milliä on Partneran osuus. Uuden 10 millin investoinnin myötä voisi kuvitella, että käyttökate on paranemaan päin. Eli tämän arvo voisi hyvin olla Partneralle 20-30 milliä ilman mitään kovin rajuja oletuksia (konsernin velat eliminoitu jo tuossa kassalaskelmassa, eli ei tarvitse). Tuo on sitten 0,6 euroa per osake tai jopa 0,8 euroa per osake. Tämä on mielestäni aidosti kiinnostava liiketoiminta, jossa on hyvää arvonluontipotentiaalia vielä pitkään. Toivottavasti ostavat teollisuussijoituksen pois, niin saadaan hyvä yhtiö tästä pörssiin. Oikeastaan osakekurssin nousu olisi mielestäni hyvin perustletu nykytasoilta kohti ainakin noin euroa. Ostinkin tänään lisää tähän analyysiin perustuen. Tietty edellytyksenä, että eteneminen Foamitissa ja varojen jaossa/yrityskaupoissa jatkuu systemaattisesti. Osakehintaa toki painavat aiemmat epäonnistumiset vielä pitkään, joten sen näen isoimpana riskinä sijoitukselle.

Osakepartio

28.5.2024 klo 12.57💙 4

Yötyöläinen Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin. Toistamme Partneran lisää-suosituksemme sekä 0,85 euron tavoitehintamme. Yhtiön H1-raportti oli kokonaisuutena varsin hyvin linjassa odotustemme kanssa sekä tuloksen että näkymien osalta, mitä heijastellen ennustemuutokset jäivät hyvin vähäisiksi. Tätä kokonaiskuvaa peilaten myös osien summa -mallimme indikoima arvo pysyi käytännössä ennallaan (~1,2 euroa / osake). Sen sijaan osien summan täysimääräisen purkautumisen odotamme edelleen vaativan aikaa ja edellyttävän näyttöjä onnistuneesta pääoman allokoinnista uuden strategian puitteissa. Näemme osakkeen tuotto/riski-suhteen kuitenkin houkuttelevana kärsivälliselle sijoittajalle, mutta arvon purkautumiseen liittyvä aika-arvo huomioiden panttaamme vahvempaa näkemystä. Rapsasta lainattua: Toimitusten ajoittumista, tilauskannan kasvua sekä nykyistä näkymää peilaten nostimme Foamit Groupin H2:n kasvuennusteitamme, mutta kuluvan vuoden vuositason ennusteemme on käytännössä ennallaan. Odotuksiamme vastannutta marginaalikehitystä peilaten myös kuluvan vuoden operatiiviset tulosennusteemme ovat lähes ennallaan. Inderes Partnera H1'24: Varsin odotettu kokonaisuus - Inderes Yhtiön H1-raportti oli kokonaisuutena varsin hyvin linjassa odotustemme kanssa sekä tuloksen että näkymien osalta, mitä heijastellen ennustemuutokset jäivät hyvin vähäisiksi. Tätä kokonaiskuvaa peilaten myös osien summa -mallimme indikoima arvo pysyi...

Sijoittaja-alokas

22.8.2024 klo 20.19💙 3

Tässä on Salkunrakentajan juttu Partnerasta sen viimeisten “uutisten” jälkeen. Alaotsikot: Partnera etsii uusia sijoituskohteita ja irtautumista ei-strategisista kohteista Tavoitteena palata osingonmaksajaksi SalkunRakentaja – 27 May 24 Partneran osake kiitää yrityskaupan ansiosta Monialayhtiö Partnera kuittaa markkina-arvoonsa nähden hulppean kauppasumman myymällä Finda-omistuksensa.

Sijoittaja-alokas

27.5.2024 klo 20.58💙 3

Eli Partnera myynyt Findan osakkeensa 29,1 MEUR - 291 eur/osake

Opa

27.5.2024 klo 12.47💙 3

@Aapeli_Pursimo Onko ennakon taulukossa virhe vai onko tosiaan koko vuoden raportoitu eps-ennuste -0.02€ vaikka h1 on 0.14€ plussaa? edit:virhehän siinä tosiaan selkeesti on eikä varsinainen ennuste.

Critter

20.8.2024 klo 6.22💙 2

@Aapeli_Pursimo on tehnyt uuden yhtiöraportin Finda-myynnin jälkeen. Inderes Partnera: Taseessa olevaa arvoa vapautettiin - Inderes Partnera tiedotti maanantaina myyneensä koko Finda-omistuksensa 29,1 MEUR:lla, mikä ylitti myös meidän osien summassa käyttämämme arvon. Lisäsimme kaupan ennusteisiimme ja teimme samalla pieniä tarkistuksia muihin oletuksiimme.

Sijoittaja-alokas

28.5.2024 klo 20.44💙 2

Tuloslaskelma

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Liikevaihto	31,1	78,2	85,4	50,4	44,3	46,9	51,6	53,7
kasvu-%	36,4 %	151,4 %	9,2 %	−40,9 %	−12,1 %	5,9 %	10,0 %	4,0 %
Käyttökate	10,8	11,5	−2,9	8,2	7,5	6,9	8,4	8,8
EBIT (oik.)	5,7	7,3	−8,0	8,2	2,6	3,1	4,3	4,9
EBIT	7,4	5,6	−18,9	2,6	2,7	2,0	3,2	3,7
Tulos ennen veroja	7,8	4,4	−26,9	−0,6	6,7	−0,1	1,3	1,9
Nettotulos	6,1	3,3	−24,1	−0,6	5,0	−0,9	0,3	0,8
EPS (oik.)	0,12	0,14	−0,37	0,14	0,00	0,01	0,04	0,05
kasvu-%	−39,6 %	15,2 %	−361,9 %		−98,1 %	188,4 %	400,7 %	39,4 %
Osinko	0,11	0,08	0,00	0,00	0,04	0,02	0,02	0,02
Osingonjakosuhde	65,4 %	87,7 %			29,2 %	−85,0 %	269,2 %	88,2 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Kannattavuus ja pääoman tuotto

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Käyttökate-%	34,6 %	14,7 %	−3,4 %	16,3 %	16,9 %	14,8 %	16,3 %	16,4 %
EBIT-% (oik.)	18,3 %	9,4 %	−9,4 %	16,3 %	5,9 %	6,6 %	8,4 %	9,1 %
EBIT-%	23,8 %	7,1 %	−22,1 %	5,1 %	6,1 %	4,2 %	6,2 %	7,0 %
Oman pääoman tuotto-%	8,5 %	4,6 %	−41,4 %	−1,4 %	10,6 %	−1,8 %	0,6 %	1,8 %
Sijoitetun pääoman tuotto-%	7,9 %	5,2 %	−17,8 %	3,2 %	4,0 %	3,0 %	4,9 %	5,8 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Arvostus

	2020	2021	2022	2023	2024e	2025e	2026e	2027e
Osakekurssi (EUR)	1,90	2,23	0,75	0,65	0,70	0,70	0,70	0,70
Osakemäärä	36,2	36,2	36,2	36,2	36,2	36,2	36,2	36,2
Markkina-arvo	68,7	80,6	27,1	23,5	25,1	25,1	25,1	25,1
Yritysarvo	52,5	109,2	61,0	38,5	26,0	17,2	16,6	15,1
EV/S	1,7	1,4	0,7	0,8	0,6	0,4	0,3	0,3
EV/EBITDA	4,9	9,5	-	4,7	3,5	2,5	2,0	1,7
EV/EBIT (oik.)	9,2	14,9	-	4,7	9,9	5,6	3,8	3,1
EV/EBIT	7,1	19,6	-	15,0	9,7	8,8	5,2	4,0
P/E (oik.)	15,6	15,9	-	4,7	259,5	90,0	18,0	12,9
P/E	11,3	24,4	-	-	5,1	-	93,6	30,7
P/B	0,9	1,1	0,6	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
P/S	2,2	1,0	0,3	0,5	0,6	0,5	0,5	0,5
Osinkotuotto	5,8 %	3,6 %			5,8 %	2,9 %	2,9 %	2,9 %
Omavaraisuusaste	66,7 %	41,6 %	31,5 %	55,4 %	60,9 %	59,5 %	58,6 %	58,4 %
Nettovelkaisuusaste	−21,8 %	37,9 %	72,6 %	32,7 %	−21,4 %	−16,3 %	−17,7 %	−20,8 %

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Neljännesluvut

	Q3/23	Q4/23	2023	Q2/24	Q4/24e	2024e
Liikevaihto		22,4	50,4	19,6	24,7	44,3
Käyttökate		2,3	8,2	3,7	3,8	7,5
EBIT		−0,3	2,6	1,2	1,4	2,7
Tulos ennen veroja		−0,1	−0,6	6,4	0,3	6,7
Nettotulos	−0,6	0,2	−0,6	5,3	−0,3	5,0

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Kirjaudu sisään tehdäksesi omia ennusteita ja nähdäksesi muiden käyttäjien ennusteita.

NäytäKaikki sisältötyypit

Pörssitiedote13.9.2024 klo 13.45

Partnera

0,695

EUR

0 %

Viimeisimmät analyysit

Laaja raportti

Analyytikko

Viimeisimmät videot

Suurimmat omistajatLähde: Millistream Market Data AB

Inderes Premium

Foorumin keskustelut

Tuloslaskelma

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Kannattavuus ja pääoman tuotto

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Arvostus

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Neljännesluvut

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Liity Inderesin yhteisöön

FREE-tili

PREMIUM-tili

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB