Ilkka Q1 maanantaina: Operatiivisen tuloksen osalta odotuksemme ovat vertailukauden alapuolella
Ilkka julkistaa Q1-raporttinsa ensi maanantaina iltapäivällä. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen vertailukaudesta, mutta kustannusten nousun seurauksena oikaistun oman toiminnan liikevoiton painuneen lievästi pakkaselle. Kuluvalle vuodelle kasvavaa liikevaihtoa ja edellisvuoden tasoista tai hieman laskevaa oman toiminnan liikevoittoa viitoittavan ohjeistuksensa Ilkka arviomme mukaan toistaa.
Useampi liikevaihdon kasvun ajuri
Ennustamme Ilkka-Yhtymän Q1-liikevaihdon kasvaneen vertailukaudesta vajaa 7 % 14,5 MEUR:oon. Ennustamme Media ja markkinointipalveluiden sisältötuottojen laskeneen lievästi, mutta tätä kompensoi ennusteissamme vertailukaudesta Differo-yrityskaupalla kasvava Markkinointi- ja viestintäpalvelut. Lisäksi odotamme ilmoitustuottojen saaneen vaalimainonnasta hieman nostetta suhteessa vertailukauteen. Painopalveluiden ulkoisen liikevaihdon ennustamme olleen noin vertailukauden tasolla. Myös Markkinoinnin ja viestinnän teknologiapalveluiden jatkuvalaskutteisten palveluiden odotamme pysyneen orgaanisesti kasvussa. Viime vuoden Q1:lle osunut Evermade-yritysosto vahvistaa kasvua myös vielä aavistuksen.
Odotamme oikaistun oman toiminnan liikevoiton laskeneen vertailukaudesta
Ennustamme Ilkan oikaistun oman toiminnan liikevoiton painuneen -0,2 MEUR:oon Q1:llä. Ennustamme Media- ja markkinointipalveluiden tuloksen laskeneen vertailukaudesta painamisen ja jakelun kustannusten kohoamisen seurauksena, mitä Markkinointi- ja viestintäpalveluiden kasvun mukana oletettavasti vahvistunut tulos tai kohoavat ilmoitustuotot eivät täysin kompensoi. Matalalla volyymilla operoivan Painopalveluiden operatiivisen tuloksen odotamme säilyneen lievästi pakkasella, kun taas Markkinoinnin- ja viestinnän teknologiapalveluiden operatiivisen tuloksen odotamme kohonneen vertailukauden lievältä tappiolta pienelle voitolle. Vertailukaudelle osui Alma Median osingot, jotka kohottivat rahoitustuottoja merkittävästi. Näiden ajoittuessa nyt Q2:lle odotamme Q1:n osakekohtaisen tuloksen laskeneen operatiivista tulosta mukaillen lievästi tappiolle -0,01 euroon osakkeelta.
Odotamme ohjeistuksen säilyvän ennallaan
Kuluvalle vuodelle annetussa ohjeistuksessaan Ilkka on arvioinut, että sen liikevaihto nousee edellisvuodesta ( 2022: 57,8 MEUR) ja oikaistun oman toiminnan liikevoiton pysyy edellisvuoden tasolla tai laskee hieman (2022: 1,2 MEUR). Ennusteemme kuluvan vuoden liikevaihdoksi on 58,9 MEUR ja oikaistuksi oman toiminnan liikevoitoksi 1 MEUR. Emme tiedä ohjeistuksen sanamuotojen tarkkoja rajoja, mutta arviomme mukaan liikevaihdon osalta ennusteemme on alle nykyisen ohjeistuksen, kun taas operatiivisen tuloksen osalta se on arviomme mukaan linjassa ohjeistuksen kanssa. Emme kuitenkaan lähtökohtaisesti odota yhtiön muuttavan ohjeistustaan tässä vaiheessa vuotta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ilkka
3,56
3,70
Vähennä
Ilkka-konserni muodostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta: markkinointi- ja teknologiapalvelut ja mediapalvelut. Markkinointi- ja teknologiapalvelut koostuvat yrityksistä, jotka ovat erikoistuneet digitaalisen myynnin, markkinoinnin ja viestinnän palveluihin sekä näitä tukeviin teknologioihin. Mediapalvelut koostuvat maakunta-, paikallis- ja kaupunkimedioista, jotka tarjoavat sisältöä ja palveluita kuluttaja- ja yritysasiakkaille. Ilkan päämarkkina-alue on Suomi, mutta teknologiapalveluiden osalta se toimii myös kansainvälisesti Liana Technologiesin ja Ungappedin kautta. Lisäksi Ilkalla on merkittävä omistus Alma Mediasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut23.02.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 57,8 | 58,9 | 59,2 |
| kasvu-% | 16,44 % | 1,94 % | 0,50 % |
| EBIT (oik.) | 1,2 | 1,0 | 1,4 |
| EBIT-% (oik.) | 2,02 % | 1,72 % | 2,42 % |
| EPS (oik.) | 0,11 | 0,19 | 0,21 |
| Osinko | 0,20 | 0,20 | 0,22 |
| Osinko % | 5,56 % | 6,23 % | 6,85 % |
| P/E (oik.) | 32,72 | 17,32 | 15,32 |
| EV/EBITDA | 18,75 | 15,45 | 13,54 |
Foorumin keskustelut
