Jotain hullua tapahtuu tosiaan tuolla Euroopan spot markkinoilla. Uusiutuvan dieselin markkinahinta on noussut nyt 60% parissa viikossa ja siitä saa nyt jotain 1200€/t myyntikatetta tämän päivän hinnalla. Valtavasti rahaa olisi tarjolla: Europe biofuel, certificate prices surge amid plant outage, policy changes Quantum Commodity Intelligence – European renewable diesel, biodiesel and renewable certificate prices have surged to long-term highs this week amid a perfect storm of biorefinery outages and policy changes, ending a prolonged slump that weighed on producer margins over the past year. Prices for renewable diesel, biodiesel and certificate prices across the region have jumped higher after a shutdown at Europe’s largest biorefinery last Friday added a fresh jolt to an already bullish-looking environment. The jump has been accompanied by an equally dramatic burst in ticket prices with 2024 compliance HBE-Gs rising to €17.50/GJ on Wednesday, up from €12.10/GJ a week earlier, while a deal was reported at €22.50/GJ Thursday – levels described as “crazy” and “smoking hot” by market participants. Prices for German and UK renewable fuel tickets have seen similarly chunky increases, hitting their own series of record highs over the course of the week. Production crisis The emergency shutdown of Neste’s 1.3 million mt per year renewable diesel biorefinery in Rotterdam on Friday – Europe’s largest – has been the immediate supply-side trigger for the rally but several other large plants are also currently offline. Sources told Quantum that the Finnish oil and biorefiner has been forced to issue force majeures on HVO deliveries and Neste last week lowered its annual renewable diesel sales guidance by 200,000 mt due to the stoppage. In addition to Neste, Eni confirmed its 750,000 mt per year Gela biorefinery in Italy has been offline for planned maintenance in recent weeks while the company installs a sustainable aviation unit. Sources told Quantum that Eni’s Venice refinery is also offline. The Italian oil major did not confirm the outage but previously announced a plan to upgrade the site’s capacity from 360,000 mt to 560,000 mt annually in 2024. TotalEnergies said last week it was shutting down units at its La Mede site, which can produce 500,000 mt per year of renewable diesel, although it did not confirm whether the work affected units processing fossil or renewable feedstocks, or both. The outages – and price rises – are likely a boon for those producers still able to lift capacity. Market participants speculated that renewable diesel and biodiesel producers are likely ratcheting up utilization rates to capture higher margins, after a long period of squeezed margins that had prompted numerous run cuts and even shutdowns over the last year. Policy changes The emergency shutdown at Neste Rotterdam coincided more broadly with a swathe of policy changes and trade defence measures adopted by Europe that have tightened physical biofuel fundamentals. Sitten uutisessa kerrataan vielä nämä viimeaikaiset politiikkamuutokset, jotka siis ovat: EU:n tuontitullit kiinalaiselle biopolttoaineelle UK harkitsee myös vastaavia tuontitulleja kiinalaisia ja muitakin vastaan Saksan ylimääräisten tikettien käytön keskeytys vuosille 2025-2026 Alankomaat esitti viime viikolla paljon korkeampia päästövähetystavoitteita RED-III transpositiossaan Lähteenä tämän päivän Quantum Biofuels Daily uutiskirje.

Tämä kuva aiheutti yllättävän vähän keskustelua. Tuohan implikoi, että Euroopan spot markkinalle myytävän uusiutuvan dieselin myyntikate on palautunut 800$/t tasoille. Nousu on jatkunut myös tällä viikolla joka päivä. Renewable Diesel News, Prices & Analysis | Quantum Commodity Intelligence En tiedä onko jollain pääsyä tuohon reaaliaikaiseen hintadataa, missä mennään tällä hetkellä? Toki Nesteellä ei sattuneesta syystä ole mitään voluumeja myytävänä tuonne markkinalla. Ja kuinka iso osa se olikaan tuosta hypystä? Mutta näillä hinnoilla Yhdysvaltalaiset Nesteen kilpailijat yrittävät varmasti vuokrata kaikki mahdolliset vapaana olevat tankkerit ja saada ne äkkiä kohti Eurooppaa. Edeltävänä päivänä tuota tulipaloa Total ilmoitti sammuttavansa osia(?) isosta Le Meden biojalostamosta ja ei kertonut syytä. Lisäksi Saksa ilmoitti, että ylimääräisiä biopolttoainetikettejä ei saa enää käyttää seuraavana komplianssivuonna. Monta tähteä osuu kohdalleen ja yhtäkkiä Euroopassa onkin kysyntää paljon enemmän kuin tarjontaa ja ostajille tuli kiire. Onko kyseessä vain hetkellinen shokkipiikki ja romahtavatko hinnat taas kun Neste ja kumppanit saavat jalostamot takaisin päälle? “Lukitsiko” suurin osa velvoitetuista osapuolista jo ensi vuoden HVO ostot määräaikaissopimuksilla ennen tätä piikkiä? Miten kohonneet preemiot valuvat Nesteen sopimuksiin? Paljon tuo Saksan päätös lisää kysyntää ensi vuosille? Niin paljon kysymyksiä, mutta niin vähän vastauksia Edit. Tässä vielä tuo muutama tunti sitten tullut tieto Saksasta. Ylimääräisiä tikettejä tuotettiin tänä vuonna ennätysmäärä, mikä olisi johtanut siihen, että biopolttoaineiden hinnat olisivat madelleet mahdollisesti vuosikausia, kun fyysiset toimitukset olisi voinut korvata niillä. Väistyvä Saksan hallitus veti ässän hihasta ja mitätöi ne vuosille 2025-2026: Against this background, the Federal Government today decided on an immediate measure to raise demand for more sustainable fuels and electricity to the level provided for by the GHG quota. According to the regulation, the transfer of overfulfillments will be suspended for two years. This means that in 2025 and 2026, companies can only use CO2 reductions from fulfillment options for these two years to fulfill their obligations . In this way, the annual greenhouse gas reduction for fuels will be guided onto the target path set out in the Federal Immission Control Act and investment incentives will be created to ensure that the target is also met in 2030. The increased demand will also improve the situation for market participants. The transfer of overfulfillments is suspended for both the GHG quota under Section 37a of the Federal Immission Control Act and the sub-quota for advanced biofuels under Section 14 of the 38th Federal Immission Control Ordinance. In 2025 and 2026, no fulfillment options from previous years can be used by “third parties” who fulfill the quota on behalf of the mineral oil industry. Both those subject to quotas and third parties will then not be able to use their CO2 reductions and fuel quantities from previous years again until 2027. lähde: BMUV: Lemke: "Bundesregierung sendet starkes Marktsignal an die Branche für erneuerbare Energien im Verkehr" | Pressemitteilung (käännetty saksasta niin käännös vähän hassu)

Erittäin hyviä uutisia Nesteelle👍 Nordnetin treidersclubin Jukka Lepikkö osti tänään myös NESTETTÄ salkkuun, kertoen jotakuinkin näin" on tottakai riskiä, kun ostetaan vahvassa laskutrendissä olevaa yhtiötä, mutta NÄIN pohjilla uskallan itsekkin pikkasen niinku pohjakalastella sitä" Lisäksi kertoi tämän vuoden olleen jäätävän huono Nesteelle, niin kuin kaikki tietää, mutta ensi vuonna SAF:n kysyntä nousee vääjäämättä ihan lakiteitse. Singaporesta riittää tankeista SAFFia myytäväksi nyt kovaan hintaan, niin kuin yllä oleva viesti näyttää, ja eilinen uutinen Air Canadaa koskien myös osoitti. Olen optimistinen; tankkaan taas perjantain palkasta Opelin tankin täyteen Nesteellä uusiutuvaa dieseliä niin kuin Californian koulubussitkin tekee, ja lisään Nesteen osakkeita salkkuun💪

SalkunRakentaja – 14 Nov 24 Neste nappasi tärkeän lentopolttoaineen toimitussopimuksen Neste on solminut tärkeän uusiutuvan lentopolttoaineen toimitussopimuksen kanadalaisen lentoyhtiön kanssa. Öljynjalostaja ja biopolttoaineiden tuottaja Neste on solminut sopimuksen toimittaa Air Canadalle 60 000 metriikkatonnia kestävää lentopolttoainetta Vancouverin kansainväliseltä lentokentältä lähteville lennoille osana lentoyhtiön kestävän kehityksen toimenpiteitä. Neste aloittaa polttoaineen toimitukset joulukuussa 2024 ja jatkaa niitä vuoden 2025 ajan. Yhtiö ei ole aiemmin toimittanut lentopolttoainetta Kanadaan. OP kertoo aamukatsauksessaan, että se ennustaa Nesteen uusiutuvan lentopolttoaineen kokonaistoimitusten nousevan 1,0 miljoonaan tonniin vuonna 2025. Lentopolttoaine on yhtiön tärkeä kasvuajuri. Lentoliikenteen osuus maailman hiilidioksidipäästöistä on noin 2–3 prosenttia. Lentomatkustamisen odotetaan kaksinkertaistuvan seuraavan 15 vuoden aikana, joten myös lentämisen päästöt kasvavat nopeasti.

Nesteen CFO kertoi konffapuhelussa, että Nesteen tämän vuoden hinnat on sovittu, eikä spot-hinnat vaikuta myyntikatteeseen tänä vuonna. Sitä vasten Nesteen Q4-tulokseen tällä ei ilmeisesti ole vaikutusta, nollalinjalla menee. Mutta ehkä joku tuolla katetta voi nyt tehdä. Nesteen epäonni on jonkun muun onni.

Varmasti näin, mutta on erilaisia kiinteitäkin sopimuksia. Peilaten RIN-markkinaa on semmoisia sopimuksia, jossa polttoaineen toimitus sisältää myös siihen liittyvän tiketin/sertifikaatin toimituksen ja sellaisia jossa se sertifikaatti jää Nesteelle. Mikäli Nesteellä on UK:n tai Alankomaiden sertifikaatteja taseessa niiden arvo on kaksin-kolminkertaistunut. Vaikka Neste olisi lukinnut jonkun myyntikatetason 300$/t paskahinnan esimerkiksi Alankomaihin toimitettavalle uusiutuvalle dieselille niin toimituksesta syntyvän sertifikaatin voi myydä välittömästi nyt markkinalle ja saada 900$ per tonni lisää rahaa siihen päälle. Toki se on eri asia saako Neste mitään fyysisiä toimituksia noille sertifikaattimarkkinoille tällä hetkellä.

Mitäköhän mä just luin. Jos kyse on “metric tons” niin se on anglomaailman tapa ilmoittaa tuhansia yksiköitä (“tons”) normimaailman mukaan vs. imperial ton joka taas on noin 1016kg metrisysteemissä. Tai sitten US ton joka on about 900kg. Mutta “metriikkatonneja” ei ole olemassa, laiskaa käännöstyötä Salkunrakentajalta. Mutta itse uutiseen, jos SAF hinta on about 6usd/gallona niin tuosta saadaan sellainen 90M USD liikevaihtoa. Paljonkohan se Nesteen SAF kate olikaan? EDIT: Doh tietysti 6usd per gallon eikä barrell, kiitos @tebiz