Näkemyksemme mukaan Aspocompin tuotannon ylösajo on onnistunut suunnilleen odotetusti, mikä tarkoittanee myös tuloskäänteen etenevän aikataulussa. Lisäksi yhtiön rahoitustilanne vaikuttaisi normalisoituneen, mikä tarkoittaa rahoitusriskin vähintäänkin pienentyneen merkittävästi.

Surkea Q3-tulos jäi selvästi odotuksistamme, mutta erinomainen tilausvirta vahvisti vahvan käänteen puolijohdeteollisuuden kysynnässä. Kireän rahoitustilanteen kannalta käänne tuli viime hetkellä, mutta nyt Aspocomp lähtee Q4:lle ja ensi vuoteen astetta paremmasta asemasta.

Laskeneesta liikevaihdosta ja tuloksesta huolimatta Aspocomp näkee selkeitä merkkejä kysynnän elpymisestä, kun etenkin puolijohdeteollisuus-asiakassegmentin kysyntä kasvoi voimakkaasti Q3:lla.

Aspocomp julkaisee Q3-raporttinsa keskiviikkona noin kello 9.00. Q3-tulos on ollut vielä heikko, mutta uusissa tilauksissa sekä tilauskannassa pitäisi näkyä nyt merkittävää piristymistä.

Aspocompin ruma negatiivinen tulosvaroitus sinetöi vuoden 2024 surkeuden, mutta sisälsi kuitenkin hopeareunuksen: käänne parempaan on jo käynnissä. Suurin ongelma olikin nyt tuotantokapasiteetin nostaminen aiempien lomautuksien jälkeen.

Aspocompin tappiollinen Q2-tulos jäi selvästi odotuksistamme, mikä kiristää myös rahoitustilannetta. Odotettu käänne puolijohde-teollisuudessa ei realisoitunut Q2:lla, mutta signaalit indikoivat kysynnän parantumista Q3:lla. Surkean alkuvuoden jälkeen käänteellä on kiire, koska muuten edessä on myös negatiivinen tulosvaroitus. Vaikka osake on yhtiön potentiaaliin nähden erittäin edullinen, mutta vastapuolella olevat riskit painavat vaakakupissa enemmän.