contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Pääanalyytikko

Petri Gostowski

Neste on vuonna 1948 perustettu maailman suurin jätteistä ja tähteistä jalostetun uusiutuvan dieselin ja uusiutuvan lentopolttoaineen valmistaja, joka tuo uusiutuvia ratkaisuja myös muovi- ja kemikaaliteollisuudelle. Nesteellä on toimintaa yli kymmenessä maassa ja tuotantoa Suomessa, Singaporessa ja Alankomaissa sekä yhteisyrityksen kautta Yhdysvalloissa. 

Joo sitä muuta kapaa mikä ei ole huoltoseisokien vuoksi ajettu alas ajetaan täysillä ja lisää tulee sitten kun Rotterdamin laajennus on valmis. Nykyisen aikataulun mukaan 2027 aikana, mutta ainahan näihin liittyy epävarmuutta ja tietysti myös uuden kapan ylösajo ottaa aikansa niin kuin nähtiin Singaporen laajennuksen kanssa. Eli voisi olettaa, että Rotterdamin laajennus pääsee täyteen vauhtiin joskus 2028 aikana. Tuota sopimusmyynnin/spot myynnin jakoa ei tiedetä tarkkaan. Historiassa Neste on kertonut alkuvuodesta, että noin puolet tai jopa 2/3 on ollut sopimusmyynnin alaista seuraavalle 12:lle, mutta tää luku on tosiaan elänyt viime vuosina. Vuoden aikaan se sitten tietysti myös elää sen mukaan, minkä verran tuosta sopimusmyynnistä on oikeasti toimitutettu eli tuskin jako menee jatkuvasti tasan tuon sopimus/spot myynnin mukaisesti kvartsi tai edes kuukausitasolla. Nyt H2’25 osalta on sanottu, että sopimusmyynnin ja huoltoseisokien takia spot-markkinalle saadaan vain vähän volyymeja ja siks on vaikea saavuttaa spot-markkinan vahvan marginaalin hyötyjä merkittävillä volyymeilla.

Kuka osaa kertoa miten paljon Neste myy spottia ja paljonko pidemmillä soppareilla?

HVO-futuurit nousseet lyhyen notkahduksen jälkeen taas käytännössä monen vuoden huippuihin

EU helpottaa ICE-vaiheittaista luopumista uudella vuoden 2035 CO2-autotavoitteella | Uusimmat markkinauutiset

Viewpoint: European HVO prices unlikely to ease in 2026 | Latest Market News

VARA:n konsensuksen mukaan Neste saisi esim. ensivuonna 2026 myytyä uusituvia vain 4,564 miljoonaa tonnia ja vuonna 2027 vain 5,3 miljoonaa tonnia. Nesteen uusiutuvien nimellinen vuosikapasiteetti on kuitenkin jo tällä hetkellä 5,5 miljoonaa tonnia ja 2027 se pitäisi olla jopa 6,8 miljoonaa tonnia. Eli aika varovaiset ovat arviot myyntimääristä verrattuna kapasiteettiin. Eli ensivuodelta 2026 ainoastaan 83% nimelliskapasiteetista saataisiin myytyä ja vuodelta 2027 vain 78%. Tuskin huoltoseisokit ihan noin paljoa verottaa? Alla VARA:n tämän hetkinen taulukko (Nesteen sivuilta).

Eli tällä hetkellä kapaa ajetaan täysillä ja lisää kapaa tulee joskus ensi vuoden lopulla tai 2027 alussa, menikö näin? Missä vaiheessa Neste alkaa myymään tulevaa tuotantoa, mikä näissä on yleensä lead time? Teen oletuksen että suurelta osin myydään kiintein sopparein etukäteen sovittuna vs. spotti-myynti.

Neste

Neste laski tiistaina Uusiutuvien tuotteiden myyntimarginaalin ohjeistusta kuluvalle vuodelle, mikä heijastelee etenkin tarjonnan kasvun aiheuttamaa heikkoutta markkinassa. Olemme laskeneet sekä lyhyen että keskipitkän aikavälin ennusteitamme myyntimarginaalin laskun ajamana. Osakkeen arvostus on mielestämme selvästi varovaisemmilla myyntimarginaalin ennusteilla varsin kohtuullinen. Tämä mielestämme puoltaa positiivista näkemystä, vaikkakaan vaikeaan markkinatilanteeseen ei ole nähtävissä nopeaa helpotusta. 

<p>Neste laski tiistaina Uusiutuvien tuotteiden myyntimarginaalin ohjeistusta kuluvalle vuodelle, mik&#xe4; heijastelee etenkin tarjonnan kasvun aiheuttamaa heikkoutta markkinassa. Olemme laskeneet sek&#xe4; lyhyen ett&#xe4; keskipitk&#xe4;n aikav&#xe4;lin ennusteitamme myyntimarginaalin laskun ajamana. Osakkeen arvostus on mielest&#xe4;mme selv&#xe4;sti varovaisemmilla myyntimarginaalin ennusteilla varsin kohtuullinen. T&#xe4;m&#xe4; mielest&#xe4;mme puoltaa positiivista n&#xe4;kemyst&#xe4;, vaikkakaan vaikeaan markkinatilanteeseen ei ole n&#xe4;ht&#xe4;viss&#xe4; nopeaa helpotusta.</p>

	2023	24e	25e
Liikevaihto	22 925,9	19 287,2	23 056,0
kasvu-%	−10,8 %	−15,9 %	19,5 %
EBIT (oik.)	2 591,5	1 002,6	1 578,4
EBIT-% (oik.)	11,3 %	5,2 %	6,8 %
EPS (oik.)	2,88	1,02	1,62
Osinko	1,20	0,60	0,65
Osinko %	3,7 %	3,3 %	3,5 %
P/E (oik.)	11,2	18,0	11,3
EV/EBITDA	10,7	9,2	6,4

Vastatuuli ei hellitä

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut15.05.2024

Foorumin keskustelut