Kasvuyhtiöitä salkkuun | Sijoittajakirje

PYN Elite

Onnistuneimmat sijoitukset tehdään hyvin usein sijoittamalla kasvuun. Tällöin ajoituksen pitää onnistua, jotta kasvua ei ole hinnoiteltu etukäteen osakkeen hintaan tai reippaasti yli kasvuodotusten.

Tuttu esimerkki Suomen pörssihistoriasta on Nokian osake vuodelta 2000. Jos aloitti sijoittamisen tähän kasvuyhtiöön täysin väärään aikaan eli vuonna 2000, menetti viidessä vuodessa 80 prosenttia sijoituksen arvosta, vaikka Nokian nettotulos vuonna 2005 oli suurempi kuin vuonna 2000.

Viime aikoina suomalaisten sijoittajien hermoja ovat koetelleet sinänsä mainiot kasvutarinat Kempower ja Neste, joiden osalle kasaantuivat turhan korkeat odotukset. Karvas pettymys yhtiöiden bisnesten kehittymisessä näkyy nyt niiden osakekursseissa.

Nokia, Kempower ja Neste todistavat, miten haasteellista on löytää kestäviä kasvutarinoita, kun sijoitetaan yksittäisiin osakkeisiin ja niiden tarjoamiin yksittäisten tuotteiden kasvunäkymiin.

PYN Elite hakee merkittäviä tuottoja sijoittamalla voimakkaaseen kasvuun, kohdistamalla sijoitukset nopean kasvun maihin. Toki tällöin tulee tehdyksi myös merkittäviä painotuksia yhtiökohtaisesti, kun pyrimme hakemaan kasvutalouden pörssistä attraktiivisimmat tuotto-odotukset suhteessa arvioituihin riskeihin.

”Tylsiltäkin” toimialoilta voi löytyä vahvoja kasvutarinoita, jos kohdemaa on oikein valittu. Tällöin tarjolla voi olla jopa 20 prosentin vuosittaista liiketoiminnan kasvua. Sopivassa kohdemaassa kasvuyhtiöiden tunnistamisen riskit saattavat jäädä kohtuullisen alhaisiksi, vaikka tuotto-odotukset muodostuisivat varsin houkutteleviksi.

Pyn Elite Katsaus 24.9.2024

Kun vertaa Vietnamin kymmentä suurinta pankkia USA:n kymmeneen suurimpaan teknoyhtiöön, tulos on hämmästyttävä: vuosilta 2019-2025 vietnamilaisten pankkien tuloskasvu on jopa hieman parempaa kuin amerikkalaisilla teknoyhtiöillä.

Koko sijoittajakirje on luettavissa tästä.

Petri Deryng
Salkunhoitaja, PYN Elite

Oheinen sisältö on tulkittavissa markkinointiaineistoksi. Inderes ei vastaa esitellyn palvelun tai kohteen sisällöstä. Sisältöä ei tule tulkita suositukseksi käyttää kyseisen toimijan palveluita, esimerkiksi merkitä tai lunastaa rahasto-osuuksia. Ennen mahdollista palvelun käyttöä tutustuthan huolellisesti kyseisen toimijan esittämiin materiaaleihin palveluun liittyen, esimerkiksi avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen sekä palvelun sääntöihin.

Pysy ajan tasalla

Rahastojulkaisut

PYN Elite on kansainvälisissäkin vertailuissa poikkeuksellisen menestynyt rahasto. Se aloitti toimintansa vuonna 1999 helmikuussa sijoittamalla Thaimaan pörssiin. Rahaston salkunhoitajana on ollut alusta alkaen Petri Deryng. Toimintansa aikana rahaston osuuden arvo on yli viisikymmenkertaistunut ja keskimääräinen vuosituotto on ollut noin 20 prosenttia. Aasian arvopaperimarkkinoilla PYN Elite on kokenut sijoittaja. Rahasto on tehnyt sijoituksia Thaimaan lisäksi Kiinassa, Indonesiassa ja Filippiineillä. Vuodesta 2017 kaikki sijoitukset ovat olleet Vietnamissa. Rahaston kohdemaa Vietnam on yksi Aasian nopeimmin kasvavista kansantalouksista. Koronavuosienkin aikana se onnistui kasvattamaan talouttaan, ja jatkossa Vietnamin talouden arvioidaan yltävän 6-7 prosentin vuosikasvuun. Viime vuosina Vietnam on tehnyt yhteensä 14 vapaakauppasopimusta, muun muassa EU:n ja Maailman kauppajärjestön WTO:n kanssa. Samalla Vietnamista on tullut houkutteleva investointikohde yrityksille: vuonna 2021 sinne tehtiin suoria teollisia sijoituksia noin 20 miljardin Yhdysvaltain dollarin verran. Vietnamin kilpailukyky mahdollistaa palkkatulojen kasvun yli 10 prosentin vuosivauhtia. PYN Elite on salkussaan painottanut yhtiöitä, jotka hyötyvät kotimarkkinoiden ja kulutuksen kasvusta. PYN Eliten ajatuksena on toimia Vietnamissa, kunnes sen indeksitavoite 2 500 pistettä saavutetaan. Vuoden 2021 lopussa VN-indeksi oli 1 500 pisteessä.

Lue lisää yhtiösivulla