Robokommentti Titanium Oyj:n tammi-joulukuu-tuloksesta

Tämä on roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka pohjautuu yhtiön julkaisemaan tulokseen ja Inderesin analyytikon ennakkokommenttiin. Huomioithan, että robokommentti on tuotettu automaattisesti käyttäen OpenAI:n o3-mini-tekoälymallia ja se saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Liikevaihto

Analyytikon odotuksen mukaan liikevaihdon tulisi laskea 15 %:lla ja päätyä noin 10,8 MEUR:oon. Raportissa esitetyt palkkiotuotot H2-ajalta ovat 10,3 MEUR, mikä on hieman alle odotetun tavoitteen.

Liikevoitto & EPS

Analyytikon odotuksen mukaisesti H2:n liikevoiton tulisi olla noin 4,0 MEUR ja osakekohtaisen tuloksen noin 0,31 euroa. Raportissa H2:n liikevoitto (EBIT) on 3,75 MEUR ja osakekohtainen tulos 0,28 euroa, mikä on hieman odotettua alhaisempi.

Osinko

Analyytikon odotuksessa osingoksi ilmoitettaisiin noin 0,70 euroa per osake. Raportin hallituksen voitonjakoehdotuksessa ehdotetaan osinkoa 0,65 euroa per osake, mikä on hieman alle odotetun. Raportista näkee selvästi esitetyn osinkopäätöksen, joten ero on todennäköisesti johtuvat tarkennuksista yhtiön omassa esityksessä.

Palkkiot

Odotuksessa huomautetaan, että hoivarahaston palkkioiden lasku – erityisesti hallinnointipalkkioiden osalta, joissa jatkuvien palkkioiden osuus on yli 90 % – tulisi näkyä tuloksessa. Raportissa näkyy yleinen palkkiotuottojen lasku (15,7 % vuositasolla ja 17,3 % H2:lla), mutta eriteltyjä tietoja juuri hoivarahaston hallinnointipalkkioiden kehityksestä tai niiden osuudesta ei esitetä. Näin ollen raportista ei voi suoraan päätellä tätä odotusta koskevaa tarkkaa kehitystä.

Strategia & Uusmyynti

Analyytikon odotuksissa korostetaan uuden strategian etenemistä ja uusmyynnin onnistumista erityisesti kiinteistörrahastojen ulkopuolella. Raportissa toimitusjohtaja kertoo strategian uudistumisesta, rekrytoinneista ja tulevaisuuden kasvumahdollisuuksista, mutta uusmyynnin osalta annetaan lähinnä yleistä kuvaa markkinatilanteen haasteista (mm. rahastojen lunastusten hallinnasta). Raportista ei siis löydy konkreettisia lukuja tai erillistä kommenttia uusmyynnin onnistumisen mittarista kiinteistörahastojen ulkopuolella.