Ilkka Q4’24 -ennakko: Yritysosto mahdollistaa kasvun ohjeistamisen
Ilkka julkistaa Q4-raporttinsa ensi perjantaina iltapäivällä. Ennustamme yhtiön liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen ylittäneen vertailukauden tason maltillisesti. Hyvän rahoitusaseman turvin odotamme yhtiön jatkavan edellisvuoden tapaan avokätistä voitonjakopolitiikkaa. Hiljattain tehtyä yritysostoa mukaillen ohjeistuksen tulisi viitoittaa kuluvalle vuodelle liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen kasvua, mitä ennusteemme odottavat.
Ennustamme hienoista kasvua Markkinointi- ja teknologiapalveluihin
Olemme tehneet liikevaihdon ennusteisiimme marginaalisia tarkistuksia Q4:lle, mitkä peilaavat eritoten odotettua vaimeampaa mainosmarkkinan kehitystä loppuvuonna. Päivitetty ennusteemme Q4:n liikevaihdoksi on 14,2 MEUR (aik. 14,5 MEUR), mikä vastaa 1 %:n kasvua suhteessa vertailukauteen. Ennusteissamme liikevaihdon kasvua vetää Markkinointi- ja teknologiapalveluiden jatkuvalaskutteisten palveluiden 8 %:n orgaaninen kasvu, minkä lisäksi nämä tuotot saavat hyvin maltillista tukea Profinder-yritysostota. Vastaavasti Mediapalveluiden liikevaihdon ennustamme laskeneen vajaa 3 % vertailukelpoisesti suhteessa edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan, mikä heijastelee erityisesti ilmoitustuottojen laskua heikossa Q4:n mainosmarkkinassa.
Ennustamme oikaistun oman toiminnan liikevoiton kohonneen hieman
Ennustamme Ilkan Q4:n oikaistun oman toiminnan liikevoiton asettuneen vajaaseen 0,2 MEUR:oon, mikä on aavistuksen vertailukauden yläpuolella. Segmenttitasolla ennustamme Markkinointi- ja teknologiapalveluiden tuloksen laskeneen lievästi vertailukauden tasosta, mikä heijastelee ennustamaamme heikompaa tehokkuutta markkinointi ja viestintäpalveluissa niiden heikomman kysynnän seurauksena. Samaan aikaan odotamme Mediapalveluiden operatiivisen tuloksen kohonneen vertailukaudesta tehtyjä tehostustoimia mukaillen. Yritysoston ajoitusta peilaten emme odota sen vaikuttaneen käytännössä lainkaan tulokseen Q4:llä. Samaan aikaan ennustamme yritysostosta aiheutuneen pienet ja tavanomaiset kertaluonteiset kulut, jotka painavat ennusteissamme raportoitua tulosta. Ennustamme myös positiivisten nettorahoituskulujen supistuneen vertailukaudesta, jonka takia osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on vertailukauden alapuolella. Yritysostosta huolimatta Ilkan rahoitusasema on varsin hyvä, mitä heijastellen odotamme yhtiön jatkavan avokätistä voitonjakoa suhteessa sen tulokseen. Siten ennustamme osingon säilyvän 0,20 eurossa osakkeelta.
Yritysosto antaa edellytykset kasvun ohjeistamiselle
Ilkan liiketoimintojen kysyntäympäristö on arviomme mukaan säilynyt melko vaimeana, sillä kotimaan talouden uutisvirta ei puolla olennaista kysynnän piristymistä talousaktiviteetin kehitykseen reagoiville markkinoinnin ja viestinnän palveluille. Näin ollen orgaanisen kasvun edellytykset ovat alkuvuoden osalta vaimeat, vaikkakin piristymistä voidaan mielestämme yhä odottaa vuoden aikana. Tästä huolimatta ennustamme Ilkan ohjeistavan kuluvalle vuodelle sekä liikevaihdon että oikaistun oman toiminnan kasvua. Tämän taustalla on loppuvuodesta 2024 tehty Profinder-yritysosto.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ilkka
3,23
3,50
Lisää
Ilkka-konserni muodostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta: markkinointi- ja teknologiapalvelut ja mediapalvelut. Markkinointi- ja teknologiapalvelut koostuvat yrityksistä, jotka ovat erikoistuneet digitaalisen myynnin, markkinoinnin ja viestinnän palveluihin sekä näitä tukeviin teknologioihin. Mediapalvelut koostuvat maakunta-, paikallis- ja kaupunkimedioista, jotka tarjoavat sisältöä ja palveluita kuluttaja- ja yritysasiakkaille. Ilkan päämarkkina-alue on Suomi, mutta teknologiapalveluiden osalta se toimii myös kansainvälisesti Liana Technologiesin ja Ungappedin kautta. Lisäksi Ilkalla on merkittävä omistus Alma Mediasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.11.2024
| 2023 | 24e | 25e |
|---|
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 56,1 | 54,1 | 61,8 |
| kasvu-% | 3,2 % | −3,6 % | 14,2 % |
| EBIT (oik.) | 0,4 | 0,6 | 2,2 |
| EBIT-% (oik.) | 0,8 % | 1,1 % | 3,6 % |
| EPS (oik.) | 0,26 | 0,27 | 0,23 |
| Osinko | 0,20 | 0,20 | 0,20 |
| Osinko % | 6,3 % | 5,8 % | 5,8 % |
| P/E (oik.) | 12,48 | 12,82 | 14,92 |
| EV/EBITDA | 14,11 | 26,19 | 12,85 |
Foorumin keskustelut
