contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  availableLanguages
  pageUrl
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


yritysjarjestelyja-tiedossa-uuden-strategian-puitteissa

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

availableLanguages

pageUrl

imgUrl

description

Analyytikko

Aapeli Pursimo

Partnera on oululainen liiketoimintakonserni, joka toimii kestävää kehitystä edistävillä toimialoilla tytäryhtiönsä Foamit Groupin kautta. Yhtiö on omistajana myös osakkuusyritys Nordic Optionissa. Yhtiö toimii aktiivisena omistajana ja kumppanina listaamattomissa yrityksissä, jotka tuottavat palveluita ja tuotteita yhteiskunnan tarpeisiin. Lisäksi yhtiöllä on merkittävää sijoitusomaisuutta.

Yötyöläinen Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin.  Toistamme Partneran lisää-suosituksemme sekä 0,85 euron tavoitehintamme. Yhtiön H1-raportti oli kokonaisuutena varsin hyvin linjassa odotustemme kanssa sekä tuloksen että näkymien osalta, mitä heijastellen ennustemuutokset jäivät hyvin vähäisiksi. Tätä kokonaiskuvaa peilaten myös osien summa -mallimme indikoima arvo pysyi käytännössä ennallaan (~1,2 euroa / osake). Sen sijaan osien summan täysimääräisen purkautumisen odotamme edelleen vaativan aikaa ja edellyttävän näyttöjä onnistuneesta pääoman allokoinnista uuden strategian puitteissa. Näemme osakkeen tuotto/riski-suhteen kuitenkin houkuttelevana kärsivälliselle sijoittajalle, mutta arvon purkautumiseen liittyvä aika-arvo huomioiden panttaamme vahvempaa näkemystä. Rapsasta lainattua: Toimitusten ajoittumista, tilauskannan kasvua sekä nykyistä näkymää peilaten nostimme Foamit Groupin H2:n kasvuennusteitamme, mutta kuluvan vuoden vuositason ennusteemme on käytännössä ennallaan. Odotuksiamme vastannutta marginaalikehitystä peilaten myös kuluvan vuoden operatiiviset tulosennusteemme ovat lähes ennallaan.                   Inderes              Partnera H1'24: Varsin odotettu kokonaisuus - Inderes    Yhtiön H1-raportti oli kokonaisuutena varsin hyvin linjassa odotustemme kanssa sekä tuloksen että näkymien osalta, mitä heijastellen ennustemuutokset jäivät hyvin vähäisiksi. Tätä kokonaiskuvaa peilaten myös osien summa -mallimme indikoima arvo pysyi...

Moi, Kiitoksia tarkkaavaisuudesta. Tosiaan taulukkoon oli koko vuoden raportoidun EPS-ennusteen osalta eksynyt virheellinen luku (oikea ennuste vuodelle 2024 0,12 euroa). Alla vielä päivitetty taulukko, joka myös korjattu kommentille.

@Aapeli_Pursimo Onko ennakon taulukossa virhe vai onko tosiaan koko vuoden raportoitu eps-ennuste -0.02€ vaikka h1 on 0.14€ plussaa? edit:virhehän siinä tosiaan selkeesti on eikä varsinainen ennuste.

Tässä Aapelin etkokommentit, kun Partnera julkistaa Q2-tuloksensa torstaina.  Partnera julkistaa H1-raporttinsa torstaina. Odotamme sen operatiivisen tytäryhtiön Foamit Groupin kehityksen olleen suhteellisen vakaata vertailukauteen nähden. Sen sijaan konsernin raportoitua tuloskehitystä odotamme tukeneen selvästi keväällä toteutetun Finda-omistuksen myynnin. Lukujen lisäksi kiinnostuksen kohteenamme raportilla ovat mahdollisesti annettava kuluvan vuoden ohjeistus ja kommentit Foamit Groupin näkymistä sekä päivitetyn strategian edistymisestä.                   Inderes              Partnera H1’24 -ennakko: Alarivi selvästi plussalle Finda-omistuksen myynnin...    Partnera julkistaa H1-raporttinsa torstaina. Odotamme sen operatiivisen tytäryhtiön Foamit Groupin kehityksen olleen suhteellisen vakaata vertailukauteen nähden. Sen sijaan konsernin raportoitua tuloskehitystä odotamme tukeneen selvästi keväällä...

@Aapeli_Pursimo on tehnyt uuden yhtiöraportin Finda-myynnin jälkeen.                     Inderes              Partnera: Taseessa olevaa arvoa vapautettiin - Inderes    Partnera tiedotti maanantaina myyneensä koko Finda-omistuksensa 29,1 MEUR:lla, mikä ylitti myös meidän osien summassa käyttämämme arvon. Lisäsimme kaupan ennusteisiimme ja teimme samalla pieniä tarkistuksia muihin oletuksiimme.

Laskeskelin tämän arvoa kaupan jälkeen Inderesin edellisen analyysin pohjalta ja tein omia päivityksiä arvonäkymään. Nähdäkseni osien summa -laskelmalla päädytään selvästi yli euron, oma arvio olisi ilman Nordic Optionia 1,1 ja 1,3 euron väliin. Tästä on nyt puhtaana käteisenä noin 20 miljoonaa (olettaen, että velat maksettaisiin pois), eli yli puoli euroa per osake. Osa ehkä jaetaan osinkoina, osa uusiin yritysostoihin käytettävissä - olettaen, että kaupat jokseenkin järkeviä (varovaisuus varmasti lisääntynyt KPA:n jälkeen), niin tämä varmaankin varsin solidilla pohjalla arvostuksessa. Toinen puoli arvoa mielestäni Foamit-liiketoiminnassa kiinni, joka tuotti 6,5 milliä käyttökatetta 2023, ja josta 63% on Partneran. Eli 4.1 milliä on Partneran osuus. Uuden 10 millin investoinnin myötä voisi kuvitella, että käyttökate on paranemaan päin. Eli tämän arvo voisi hyvin olla Partneralle 20-30 milliä ilman mitään kovin rajuja oletuksia (konsernin velat eliminoitu jo tuossa kassalaskelmassa, eli ei tarvitse). Tuo on sitten 0,6 euroa per osake tai jopa 0,8 euroa per osake. Tämä on mielestäni aidosti kiinnostava liiketoiminta, jossa on hyvää arvonluontipotentiaalia vielä pitkään. Toivottavasti ostavat teollisuussijoituksen pois, niin saadaan hyvä yhtiö tästä pörssiin. Oikeastaan osakekurssin nousu olisi mielestäni hyvin perustletu nykytasoilta kohti ainakin noin euroa. Ostinkin tänään lisää tähän analyysiin perustuen. Tietty edellytyksenä, että eteneminen Foamitissa ja varojen jaossa/yrityskaupoissa jatkuu systemaattisesti. Osakehintaa toki painavat aiemmat epäonnistumiset vielä pitkään, joten sen näen isoimpana riskinä sijoitukselle.

Tässä on Salkunrakentajan juttu Partnerasta sen viimeisten “uutisten” jälkeen. Alaotsikot:  Partnera etsii uusia sijoituskohteita ja irtautumista ei-strategisista kohteista Tavoitteena palata osingonmaksajaksi                    SalkunRakentaja – 27 May 24              Partneran osake kiitää yrityskaupan ansiosta    Monialayhtiö Partnera kuittaa markkina-arvoonsa nähden hulppean kauppasumman myymällä Finda-omistuksensa.

Partnera

H2-raportti oli lukujen valossa suhteellisen neutraali ja päähuomion sai yhtiön uusi strategia. Strategian keskiössä ovat edelleen yritysjärjestelyt, mutta arvioimme yhtiön muuntautuvan lähemmäksi perinteistä sijoitusyhtiötä.

<p>H2-raportti oli lukujen valossa suhteellisen neutraali ja päähuomion sai yhtiön uusi strategia. Strategian keskiössä ovat edelleen yritysjärjestelyt, mutta arvioimme yhtiön muuntautuvan lähemmäksi perinteistä sijoitusyhtiötä. Tarkistimme Partneran Finda-omistuksen arvoa alaspäin reippaasti osien summassamme Findan hiljattain päivittämää osinkopolitiikkaa sekä sen osakkeen heikkoa likviditeettiä peilaten. Tästä huolimatta osien summamme on selvästi osakekurssin yläpuolella ja pidämmekin nykyistä kurssitasoa tuotto/riski-suhteeltaan houkuttelevana kärsivälliselle sijoittajalle, mutta aika-arvo huomioiden panttaamme positiivisempaa suositusta.</p> 

	2023	24e	25e
Liikevaihto	50,4	44,0	47,5
kasvu-%	−40,94 %	−12,75 %	8,00 %
EBIT (oik.)	8,2	2,5	3,4
EBIT-% (oik.)	16,28 %	5,77 %	7,14 %
EPS (oik.)	0,14	−0,01	0,01
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	4,71	-	65,02
EV/EBITDA	4,69	6,47	5,92

Yritysjärjestelyjä tiedossa uuden strategian puitteissa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Partnera

Tunnusluvut16.02.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Partnera

Tunnusluvut16.02.

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä