Tuloskasvuennusteiden kulmakerroin oli pielessä
Talenomin Q3-tulos jäi odotuksistamme ja osoitti, että tuloskasvuennusteissamme kulmakerroin on ollut liian jyrkkä. Suunta on silti oikea, ja jatkuvasti arvoa luovassa yhtiössä aika armahtaa optimisteja. Vuoden 2020 ohjeistus vahvistaa nopean tuloskasvun jatkuvan ja tukee mielestämme hyväksyttäviä 2020e kertoimia, jotka ovat mielestämme kohtuullisia (P/E alle 22x ja EV/EBITDA alle 11x). Olemme laskeneet lähivuosien tulosennusteita noin 6 %, mutta pidämme silti osakkeen tuotto-odotusta selvästi positiivisena seuraavan 12 kuukauden aikana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Talenom
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.10.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 48,9 | 57,9 | 69,2 |
kasvu-% | 17,99 % | 18,38 % | 19,67 % |
EBIT (oik.) | 8,5 | 11,2 | 14,3 |
EBIT-% (oik.) | 17,48 % | 19,36 % | 20,63 % |
EPS (oik.) | 0,93 | 1,19 | 1,57 |
Osinko | 0,55 | 0,71 | 0,94 |
Osinko % | 2,89 % | 13,91 % | 18,38 % |
P/E (oik.) | 20,57 | 4,31 | 3,26 |
EV/EBITDA | 10,87 | 2,94 | 2,23 |