contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


kannattavuus-kohosi-taysin-uudelle-tasolle

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Pääanalyytikko

Antti Viljakainen

Valmet on vuonna 2013 perustettu maailman johtava prosessiteknologian, automaatioratkaisujen ja palvelujen toimittaja ja kehittäjä sellu-, paperi- ja energiateollisuudelle. Yrityksen tarjonnan ytimen muodostavat sellutehtaat, pehmopaperin-, kartongin- ja paperinvalmistuslinjat ja bioenergiaa tuottavat voimalaitokset. Valmetilla työskentelee yli lähes 20000 henkilöä ympäri maailman. 

Valmet Oyj:n lehdistötiedote 21.11.2024 klo 14.00 Jukka Tiitinen, Aluejohtaja, Pohjois-Amerikka, on päättänyt jäädä eläkkeelle pitkän ja menestyksekkään Valmet-uransa jälkeen. Jukka Tiitinen jättää tehtävänsä 31. joulukuuta 2024 ja huolehtii vastuidensa siirrosta väliaikaiselle Pohjois-Amerikan aluejohtajalle tammikuussa 2025. “Haluan ilmaista lämpimät kiitokseni Jukalle hänen panoksestaan ja pitkäaikaisesta sitoutumisestaan Valmetin menestykseen vuosien saatossa. Jukka on pitkän linjan valmetlainen, jolla on laaja kokemus monista eri organisaatioista ja kulttuureista, ja hän on toiminut luotettuna Valmetin johtoryhmän jäsenenä vuodesta 2013 alkaen. On ollut ilo työskennellä Jukan kanssa, ja toivotan hänelle mitä parhaimpia hyvin ansaittuja eläkepäiviä”, sanoo Valmetin toimitusjohtaja Thomas Hinnerskov. Jukka Tiitisen seuraajan etsiminen Pohjois-Amerikan aluejohtajan tehtävään alkaa vuonna 2025.

News Powered by Cision              Valmet toimittaa modernin meesauunin Kuantum Papers Limitedille Intiaan    Valmet Oyj:n ammattilehdistötiedote 21.11.2024 klo 9.30 Valmet toimittaa modernin meesauunin                             Valmet toimittaa modernin meesauunin Kuantum Papers Limitedille Intian Punjabiin. Meesauunin ja satelliittijäähdyttimen asentamisen jälkeen meesauunin tuotantokapasiteetti nousee 200 tonniin päivässä. Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 neljännen neljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Toimitusprojektin kesto on noin vuosi, ja asennukset on suunniteltu tehtävän vuoden 2025 lopulla.

Parhaimmat tuotot syntyvät tilanteissa, jossa yhtiö pystyy tuloskasvuun ja samalla hyväksyttävillä arvostuskertoimilla on tilaa nousta. Näen Valmetissa juuri tällaisen tilanteen lähiaikojen näkymien usvaisuudesta huolimatta. Jos katsomme noin viiden vuoden päähän, niin on hyvin perusteltua nähdä, että Valmetin tulos on nykyistä korkeammalla tasolla parantuneen kannattavuuden ajamana. Tässä merkittävänä tekijänä paljon puhuttu kannattavuuden kannalta positiivinen myyntimixin/liikevaihto jakauman kehitys. Tulee muistaa, että iso osa Valmetin asiakkaista toimii aloilla, jossa operoidaan isoilla laitoksilla ja paksuilla taseilla. Markkinan luonteen vaikutuksen voi havaita tarkastelemalla muun muassa Helsingin metsäyhtiöiden liiketoiminnan kehittymistä esimerkiksi viimeisen 10 vuoden ajalta. Ne tekevät kohtalaista pääomantuottoa, mutta iso osa osa operatiivisesta toiminnasta syntyvistä kassavirroista valuu ylläpitoinvestointeihin ja kapasiteetin laajentamiseen. Samaan aikaan kilpailijat tekevät myös yhä suurempia investointeja ja näin ollen kaikkien markkinatoimijoiden “kasvuinvestoinnit” ovat todellisuudessa vain ainoa tapa säilyttää jo olemassa oleva asema markkinoilla. Tietysti tehdyn “kasvuinvestoinnin” jälkeen hetkellisesti saavutetaan etua, mutta asia korjaantuu pitkässä juoksussa, kun myös muut investoivat. Tähän liittyen voi tehdä omat johtopäätöksensä kun harkitsee metsäyhtiöihin sijoittamista, mutta ainakin Valmetille tämä markkinan luonne ylläpitää erittäin positiivista kysyntäasemaa. Tämä ei siis tietenkään ole mitenkään uusi asia, mutta omassa ajattelussa pyrin pitämään ajatuksen jonkinlaisena turvasatamana, kun iltaisin sängyssä hikoilee pallotellen Valmetin tulevaisuuden näkymillä. Uskonkin, että tässä seuraavassa noin viiden vuoden periodissa markkina tulee antamaan Valmetille hyväksyntänsä vakaana teollisuusyhtiönä. Tällöin kestävät arvostuskertoimet tulevat lähestymään samoja taso kun esimerkiksi Ruotsin teollisuuden timanteilla. Tämä siksi, että Valmetin kohtalaisen vakaan aikakauden trackki yhä pitenee ja saamme jatkuvasti lisää näyttöjä parantuneesta liikevaihdon jakaumasta. Tälle kehitykselle on luotu erinomainen pohja viimeisimpien vuosien yrityskaupoilla, jotka ovat muovanneet Valmetin hyvin erilaiseksi yhtiöksi kuin mitä maine on. Tätä kehitystä markkina ei mielestäni huomioi, vaan se on poteroitunut jonkinlaiseen putkinäköön voimakkaan syklisistä investointihyödykkeiden tuottajista ja markkina pitää Valmetin edelleen tiukasti tässä porukassa. Teoriaa Valmetin muutoksesta on vahvistanut erityisesti edellisen vuoden ja tämän vuoden tilauskertymät, jotka ovat mielestäni hyvinkin kohtuullisia tässä “investointilamassa”, joka on aidosti totta lukemattomien yhtiöiden kohdalla. Siinä mielessä pidän nykyistä kurssitasoa aikalailla yhtä hyvänä ostohintana tuotto/riski suhteelta, kuin parin vuoden takaisia “pohjia”. Tietysti lyhyellä aikavälillä Valmet voi laskea edelleen, mutta se voi myöskin nousta. Voimakas lisälasku esimerkiksi shorttaajien toimesta vaatisi lisää shorttausta. Nykyiset shortit ovat oman osansa kurssin tasoon jo tehneet ja niiden vaikutus on enemmänkin positiivinen, jos nykyisestä omistajapohjasta ei löydy suurta myynti-intoa enää näiltä tasoilta. Ja tietysti kurssilasku otettaisiin ainakin täällä ilomielin vastaan, kunhan operatiivinen toiminta pysyy oikealla pallokentällä. ps. Omissa papereissani Valmetin kohdalla ei pysty laittamaan raksia ruutuun “erinomainen johto”. Tämä siksi, että johdossa on kuitenkin tapahtunut vaihtumaa ja nykyisestä pumpusta ei vielä ole oikeastaan trackia. Toivotaan, että tulevaisuus mahdollistaa ruksin palauttamisen myös tuohon ruutuun. edit. pieni tarkennus

Puolet tulee työkuormasta eli käytännössä jo myydystä tilauskannasta ja toinen puolikas tilausnäkymistä eli kysynnästä.

Vähän kryptistä Valmetin menon ennustaminen on, vaikkakin tietty tosi paljon annetaan infoakin.  Jos nyt ajatellaan Q4:ää, niin nykyohjeistuksen "keskiarvolla"han päästään Q4 ihan kelpo lukuihin, koskapa sekä liikevaihdossa että vertailukelpoisessa EBITA:ssa oltiin Q3 viime vuotta jäljessä. Toisaalta sitten nämä verbaaliset määreet liiketoiminta-alueiden seuraavan 6kk näkymiksi puhuvat omaa kieltään. Ainakin itselleni (kun en ole firmaa sen tarkemmin seurannut) on vähän auki se, koskevatko nämä määreet ennakoitua liikevaihtoa, ennakoituja tilauksia vai (jotenkin keskiarvoisesti ) molempia. Mutta näistä voisi sitten kuitenkin ennakoida, että Q1/25 tulisi olemaan jotenkin ? huonompi kuin Q1/24. Tämän meneillään olevan kvartaalin ennustetuille varsin hyville luvuille annettiin sitten “selitykseksi”, että siinä missä Q3/2023 tilauskannasta ennakoitiin laskutettavan 30% Q4/2023, niin Q3/24 tilauskannasta vastaava oletus on 40%. Ja tämä tietystikin antaisi aikamoisen eron tilauskantoihin, kun vuodenvaihteita sitten vertaa. Paitsi että nythän saatiin Q4 se miljardiili. Paitsi että sehän ei sitten varmaan miltään osin tuloudu vielä alkuvuonna…  Ja tätähän voisi jatkaa. Selvää kuin pläkki. (Vieläkö joku ihmettelee, miksi yritys itse vekslaa posarin ja negarin välillä?) Mutta annetun tiedon pohjalta Q1/25 tulosluvut tulevat siis olemaan ehkäpä merkittävästikin heikommat kuin Q1/24. Tätä markkina sitten varmaan “pelaa”. Ja näiden lukujen oikeneminen sitten kiinni siitä, miten ja millä toimitusaikataululla näitä prosessitoimituksia kertyy nyt talven aikana tämän tehdyn suurkaupan rinnalle.

En oikeastaan itse ennusta tulevaisuutta, mutta esimerkkinä Euribor on tippunut juuri alle 2,5%, joten markkina odottaa tavallaan EKP:n laskevan korkoa. Lasku taas tarkoittaa sitä, että inflaatiota ei ole ja markkinatilanne pitää olla sellainen, että EKP näkee tarpellliseksi elvyttää. Tätä nyt ei vielä ole tapahtunut. No, jos näin käy niin se voi näkyä sitten aikanaan Valmetin tilauksissa ja vielä myöhemmin tuloksissa ja sitten vielä sen jälkeen suositushinnoissa. Yleensä tämä sitten johtaa samalla pörssikurssin laskuun. Itse en halua olla markkinan kanssa eri mieltä asiasta ja olen sitä mieltä, että kannattaa odottaa, että nuo hinnoiltellaan kurssiin. Varmasti kannattaa ostaa syklin pohjalta, mutta itse pidän sitä vaikeana tehtävänä ja mieluummin odotan merkit syklin kääntymisestä. Valmetin sykli samalla poikkeaa koko markkinan syklistä. Liiketoiminnan painopiste on samoin muuttunut vuosein saatossa. Shorttauksesta hyvä huomio, mutta Valmet taso on tuolla saralla korkea (vaikka sivun käyrästä katsottuna) ja kertoo, että toimijat näkevät yhtiön tilanteen negatiivisena tai negatiivisia. mahdollisuuksia.

Eikö näitä pidä ostaa syklin pohjilta? Vai tarkoitatko, että sykli tästä vielä (osakekurssin näkökulmasta) happanee? Nyt hinnassa on jo aika paljon pahaa, vaikka tilauksia on tullut ihan hyvään malliin.

Valmet

Valmetin Q4-tulos hakkasi erinomaiseksi nousseen kannattavuuden takia kirkkaasti kaikki ennusteet. Myös tilausvirta ylitti odotukset lievästi ja 0,65 euron (2017: 0,55 euroa) osinkoehdotus liev...

<p>Valmetin Q4-tulos hakkasi erinomaiseksi nousseen kannattavuuden takia kirkkaasti kaikki ennusteet. Myös tilausvirta ylitti odotukset lievästi ja 0,65 euron (2017: 0,55 euroa) osinkoehdotus lievästi konsensusennusteen. Yhtiö ohjeisti odotetusti tuloskasvua kuluvalle vuodelle, mutta liikevaihto-ohjeistus jäi varovaiseksi. Nostimme raportin jälkeen Valmetin lähivuosien kannattavuusennusteita selvästi, mutta osakkeen arvostus huomioi vain lyhyen ajan vahvat tuloskasvunäkymät eikä juuri hinnoittele 2020-luvun puolella päätään nostavia syklisiä riskejä.</p> 

	2018	19e	20e
Liikevaihto	3 325,0	3 424,7	3 483,7
kasvu-%	8,73 %	3,00 %	1,72 %
EBIT (oik.)	224,0	262,9	281,0
EBIT-% (oik.)	6,74 %	7,68 %	8,07 %
EPS (oik.)	1,07	1,26	1,34
Osinko	0,65	0,70	0,75
Osinko %	3,62 %	3,18 %	3,41 %
P/E (oik.)	16,71	17,41	16,42
EV/EBITDA	8,76	9,27	8,57

Kannattavuus kohosi täysin uudelle tasolle

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Valmet

Tunnusluvut07.02.2019

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Valmet

Tunnusluvut07.02.2019

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä