contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls {
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

alternatePageUrls

imgUrl

description

Analyytikko

Matias Arola

Nordea on vuonna 1997 perustettu yleispankki, joka tarjoaa kattavia palveluja. Nordealla on toimipaikka 20 maassa, mukaan lukien Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa. Nämä neljä Pohjoismaata ovat kotimarkkina-alueemme, ja yhdessä ne muodostavat maailman kymmenenneksi suurimman talouden. Nordea on markkina-arvolla mitattuna Euroopan kymmenen suurimman finanssipalveluyrityksen joukossa. Nordea on taloudellisesti vakaa pankki ja yksi harvoista eurooppalaisista pankeista, joilla on AA-luokitus. Nordea Bank Abp:n osakkeet noteerataan Helsingin, Tukholman ja Kööpenhaminan pörsseissä.

Nordea yksiselitteisesti hyötyy korkojen laskusta, koska se johtaa taloudellisen toimeliaisuuden kasvuun. Toki korkokate laskee jonkin verran, mutta muut tulovirrat vastaavasti nousevat. Toivotaan kuitenkin, että emme palaa nollakorkojen aikaan.

Korkojen nousu paisutti pankkien tuloksia eli eiköhän se tulos sieltä ihan reippaasti laske myös korkojen laskiessa vaikka jotkut tekijät sitä jonkun verran kompensoisikin. Nordea suurin sijoitukseni tästä huolimatta.

Jos korkotuotot laskevat ensi vuonna noin 700 milj €, niin se laskisi liikevoittoa 175 milj € per neljännes ja liikevoitto olisi silloin noin 1450 - 1550 milj € per neljännes. Korkojen laskiessa talous yleensä piristyy ja näin ollen lainakanta voisi kasvaa (onkohan otettu huomioon jo tässä 700 milj euron korkotuoton laskussa), joka kompensoisi koron laskun aiheuttamaa liikevoiton supistumista. Lisäksi talouden piristyminen voisi kasvattaa omaisuuden hoidon palkkiotuottoja, joka myös osaltaan kompensoisi korkotuottojen laskua. Sitten tiukkaa kulukuria noudattaen voitaisiin myös kompensoida korkotuottojen laskua. Osakekohtaisen tuloksen laskua voidaan jonkin verran lieventää omien osakkeiden ostoilla. Osinkoennuste tälle vuodelle taitaa olla 0,94 - 0,97 euron haarukassa ja tulevina vuosina se voi laskea jonkin verran.

Q3 tuloksessa NII 1882 meur. Tämän vuoden tammi–syyskuulta 5740 meur.  Esimerkiksi Inderes ennakoi Nordean kaikkien liiketoiminnan tuottojen olevan tältä vuodelta 11 984 meur. Onko tästä vedettävissä johtopäätös että mikäli Nordean muiden liiketoimintojen tuotot pysyisivät muuttumattomina ja NII laskisi 600–700 meur, olisi ensi vuodelle tiedossa 11 284–11 384 meur liiketoiminnan tuotot?

Nordea pre-silent callissa muistuttanut laskevien korkojen vaikutuksesta NII - Net Interest Income.  Ovat noteeranneet, että kaikki analyytikot eivät ole em asiaa kokonaisuudessaan vielä 2025 osalta noteeranneet, ja kehottavat näin tekemään… Vink vink  Kuulemma NII:n lasku laskennallisesti 600-709 meur.  https://x.com/JuhaVaris/status/1870121292671996105?t=mu6_M2IHhoYfo7aWS-NGlw&s=19

Tuo nyt on alakanttiin mikäli osinkoa ei aiota nostaa tai pääomia kerätä muuten vain lisää. Dansken pankkitoimintojen siirtyminen laskee jonkin verran vakavaraisuutta, mutta tämänkin jälkeen ollaan viranomaisten vaatimien tasojen yläpuolella ja firman oman, joka on vielä hivenen konservatiivisempi Tietty jos lainat alkavat tehdä oikein kunnolla kauppansa niin silloin on tarkasteltava tilannetta uudestaan

Juurikin siksi. Ja sitä varten on pohjimmiltaan vakavaraisuusvaatimuksiakin. EKP valvoo, ettei pääoman palauttaminen alenna liikaa vakavaraisuutta. Tällaisella nykytulostahdilla muuten tällainen 3 miljoonaa per päivä omien ostoihin voisi olla varsin hyvä linjaus.

Nordea Bank

Nordea on saanut viime vuosina aikaan vakuuttavan tuloskäänteen ja sen kannattavuus on noussut lähelle verrokkeja. Yhtiö on tällä hetkellä huimassa tuloskunnossa ja vaikka arvioimme tuloshuipun...

<p>Nordea on saanut viime vuosina aikaan vakuuttavan tuloskäänteen ja sen kannattavuus on noussut lähelle verrokkeja. Yhtiö on tällä hetkellä huimassa tuloskunnossa ja vaikka arvioimme tuloshuipun olevan lähellä, säilyy kannattavuus ennusteissamme myös lähivuosina vahvana. Toimintaympäristöön liittyy tällä hetkellä kiistatta epävarmuutta, mutta yhtiön arvostus (2023e: P/E 7,1x ja P/B 1,1x) maalaa mielestämme kohtuuttoman pessimististä kuvaa lähivuosien tulosnäkymistä.</p> 

	2022	23e	24e
Liiketoiminnan tuotot	9 721,0	11 770,1	11 910,2
kasvu-%	1,05 %	21,08 %	1,19 %
EBIT (oik.)	5 299,0	6 356,3	6 198,9
EBIT-% (oik.)	54,51 %	54,00 %	52,05 %
EPS (oik.)	1,11	1,37	1,39
Osinko	0,80	0,92	0,97
Osinko %	7,98 %	8,98 %	9,47 %
P/E (oik.)	9,05	7,46	7,39
EV/EBITDA	7,70	5,64	5,61

Hinnan ja arvon välillä suuri epäsuhta

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Nordea Bank

Tunnusluvut11.06.2023

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Nordea Bank

Tunnusluvut11.06.2023

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä