Duell Oyj ensimmäisen vuosineljänneksen 2025 liiketoimintakatsaus syyskuu-marraskuu 2024
Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuosiraportointia ja tavanomaisesti julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot. Tämä yhtiötiedote on myös tiivistelmä syyskuu-marraskuu 2024 liiketoimintakatsauksesta. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen pdf-liitteenä ja saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: https://sijoittajat.duell.eu/fi/raportit_ja_esitykset. Alla esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia:
Kasvu ja kannattavuuden parantuminen jatkuivat vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä
Syyskuu–marraskuu 2024 "Q1 2025" (vertailuluvut suluissa 9/2023–11/2023):
- Liikevaihto kasvoi 4,7 % ja oli 28,3 miljoonaa euroa (27,0 miljoonaa euroa), täysin orgaaninen kasvu. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 4,4 %.
- Oikaistu EBITA oli 0,7 miljoonaa euroa (0,3) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 2,4 % (1,0 %).
- Nettokäyttöpääoma oli 53,5 miljoonaa euroa (55,5 miljoonaa euroa).
- Liiketoiminnan kassavirta oli -4,8 miljoonaa euroa (-7,0 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen tulos oli -0,08 euroa (-0,06 euroa) (katsauskauden lopun osakemäärän mukaan).
Ohjeistus 2025 (muuttumaton)
Markkinat ovat jonkin verran vakiintuneet, mutta kuluttajien luottamus on epävarmuuden vuoksi edelleen heikko. Duell odottaa, että kysyntä on seuraavan 12 kuukauden aikana hieman parempi kuin vertailujaksolla, mutta tuotekategorioittain voi esiintyä vaihtelua. Toimiala, jolla Duell toimii, on edelleen melko pirstaleinen, mikä tarjoaa pitkän aikavälin mahdollisuuksia ja suosii suurempia toimijoita, joihin Duell kuuluu. Siksi ohjeistuksemme tilikaudelle 9/2024–8/2025 on, että:
- Duell odottaa, että orgaaninen valuuttakurssikorjattu liikevaihto on samalla tasolla tai korkeampi kuin edellisenä vuonna.
- Duell keskittyy edelleen kannattavuuden parantamiseen ja odottaa oikaistun EBITA:n paranevan viime vuoden tasosta.
Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (3–5 vuotta) (muuttumaton)
Kasvu: liikevaihto 200-300 miljoonan euron välillä keskipitkällä aikavälillä, saavutetaan vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä.
Kannattavuus: oikaistu EBITA-marginaali vähintään 13 % keskipitkällä aikavälillä.
Velkaantuminen: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen välillä 2–3. Velkaantumisaste voi tilapäisesti ylittää tavoitealueen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä).
Toimitusjohtaja Magnus Miemois:
Olen tyytyväinen Duellin vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen tulokseen. Liiketoiminnan kehitys oli hyvä huolimatta talvikauden myöhäisestä alkamisesta Pohjoismaissa. Kasvatimme täysin orgaanista liikevaihtoamme 5 % yli 28 miljoonaan euroon ja oikaistu EBITA nousi 0,7 miljoonaan euroon. Molemmat markkina-alueet; Pohjoismaat ja Keski-Eurooppa tukivat kasvua päätuotekategorioiden ollessa ATV ja moottorikelkka, joissa Duellilla on vahva brändiportfolio ja markkina-asema. Lokakuussa aloitimme muutosneuvottelut, joiden tavoitteena on parantaa toiminnan tehokkuutta ja saavuttaa vuotuisia kustannussäästöjä.
Jatkoimme myös nettokäyttöpääoman hallinnan parantamista tavoitteenamme nopeuttaa varaston kiertoa ja alentaa varastotasoja. Kehitys oli positiivista molemmilla osa-alueilla. Vahvistimme myös merkittävästi rahoitusasemaamme edellisvuoteen verrattuna tammikuussa 2024 toteutetun merkintäoikeusannin ansiosta.
| Q1 2025 | Q1 2024 | FY 2024 |
Keskeiset tunnusluvut Tuhatta euroa | (9/2024-11/2024) | (9/2023-11/2023) | (9/2023-08/2024) |
Liikevaihto | 28,292 | 27,014 | 124,652 |
Liikevaihdon kasvu, % | 4,7 | 4,9 | 4,9 |
Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, % | 4,4 | 7,4 | 5,7 |
Myyntikate | 7,057 | 6,456 | 30,339 |
Myyntikate-marginaali, % | 24,9 | 23,9 | 24,3 |
EBITDA | 810 | -193 | 4,564 |
EBITDA marginaali, % | 2,9 | -0,7 | 3,7 |
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA | 115 | 731 | 2,577 |
Oikaistu EBITDA | 925 | 538 | 7,141 |
Oikaistu EBITDA marginaali, % | 3,3 | 2,0 | 5,7 |
EBITA | 557 | -457 | 3,628 |
EBITA marginaali, % | 2,0 | -1,7 | 2,9 |
Oikaistu EBITA | 672 | 274 | 6,205 |
Oikaistu EBITA marginaali, % | 2,4 | 1,0 | 5,0 |
Liikevoitto | -141 | -1,148 | 842 |
Liikevoittomarginaali, % | -0,5 | -4,3 | 0,7 |
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR* | -0,08 | -0,06 | -0,003 |
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR* | -0,08 | -0,06 | -0,003 |
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimentamaton** | 5,160,574 | 30,545,474 | 1,038,546,116 |
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimennettu** | 5,303,574 | 30,545,474 | 1,046,544,706 |
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja | 176 | 267 | 746 |
Nettovelka | 24,721 | 45,177 | 19,563 |
Nettokäyttöpääoma | 53,509 | 55,456 | 48,323 |
Varasto, % LTM*** myynnistä | 38,4 | 43,3 | 36,1 |
Liiketoiminnan kassavirta | -4,794 | -7,014 | -912 |
Omavaraisuusaste, % | 53,1 | 34,8 | 55,0 |
*Katsauskauden lopun osakemäärän mukaan
**Yhtiö ei raportoi osakkeiden yhdistämisestä johtuen kauden keskimääräisiä osakemääriä
***LTM = Viimeiset 12 kuukautta (Last twelve months)
| Q1 2025 | Q1 2024 | FY 2024 |
Operatiiviset tunnusluvut | (9/2024-11/2024) | (9/2023-11/2023) | (9/2023-08/2024) |
Tuotemerkkien määrä | 536 | 559 | 562 |
Omien tuotemerkkien osuus, % koko myynnistä | 21 | 22 | 18 |
Onlinemyynnin osuus, % koko myynnistä | 25 | 24 | 26 |
Myynti Pohjoismaihin, % koko myynnnistä | 54 | 56 | 53 |
Myynti Keski-Eurooppaan, % koko myynnistä | 46 | 44 | 47 |
Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna, keskimäärin | 206 | 211 | 215 |
Merkittävät tapahtumat raportointikaudella
Duell ilmoitti 9.10.2024 aloittavansa muutosneuvottelut tavoitteena tehostaa operatiivista toimintaa sopeuttamalla toiminta ja työtehtävät vallitsevaan markkinatilanteeseen. Koko konsernin 220 työntekijää koskevien tehostamistoimenpiteiden tavoitteena on saavuttaa noin 1 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, jotka kohdistuvat pääsääntöisesti tilikaudelle 2025. Arvioitu työtehtävien vähennystarve on Duell-konsernissa yhteensä enintään 20 tehtävää.
Duell ilmoitti 9.10.2024, että Duellin hallitus ehdotti varsinaiselle yhtiökokoukselle, että varsinainen yhtiökokous päättää yhtiön osakkeiden yhdistämisestä eli osakkeiden lukumäärän vähentämisestä. Hallitus ehdotti, että osakkeiden yhdistäminen tehtäisiin antamalla vastikkeetta yhtiön uusia osakkeita ja lunastamalla vastikkeetta yhtiön osakkeita siten, että tämän ehdotuksen mukaisten toimenpiteiden jälkeen jokaista yhtiön nykyistä 200 osaketta vastaisi yksi (1) yhtiön osake.
Duell sai päätökseen omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman 15.10.2024. Ostot aloitettiin 5.8.2024. Takaisinosto-ohjelman nojalla yhtiö hankki 6 760 000 osaketta keskihintaan 0,0369 euroa. Osakkeet hankittiin Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämän First North Growth Market Finland -markkinapaikan julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan. Takaisinostojen jälkeen yhtiön hallussa oli yhteensä 6 760 000 osaketta, mikä vastaa noin 0,7 prosenttia Duell Oyj:n 1 038 546 116 osakkeen kokonaismäärästä.
Varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin 20. marraskuuta 2024, päätti osakkeiden yhdistämisestä eli osakkeiden lukumäärän vähentämisestä ja siihen liittyvästä suunnatusta osakeannista ja osakkeiden lunastamisesta.
Duell Oyj:n hallitus on varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa päättänyt, että hallituksen puheenjohtajaksi valitaan Anna Hyvönen. Henkilöstö- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valitaan Anu Ora ja jäseniksi Niko Mokkila ja Anna Hyvönen. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valitaan Kim Ignatius ja jäseniksi Axel Lindholm ja Anna Hyvönen.
Duell ilmoitti 22.11.2024, että se oli toteuttanut Yhtiön osakkeiden yhdistämisen eli osakkeiden lukumäärän vähentämisen sekä siihen liittyvän maksuttoman suunnatun osakeannin, osakkeiden lunastamisen ja osakkeiden mitätöinnin. Näiden toimenpiteiden jälkeen Yhtiön uusi osakemäärä on 5 194 374. Uusi osakkeiden lukumäärä on tänään 22.11.2024 merkitty Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin ja kaupankäynti Yhtiön osakkeiden uudella kokonaismäärällä alkaa maanantaina 25.11.2024 uudella ISIN-tunnuksella FI4000582143. Duellin kaupankäyntitunnus DUELL säilyy ennallaan.
Merkittävät tapahtumat raportointikauden jälkeen
Duell ilmoitti 16.1.2025 saaneen päätökseen 15.10.2024 aloitetut koko konsernin ja koko henkilöstöä, noin 220 henkilöä, kattavan toiminnan tehostamisohjelman. Osana toimenpiteitä yhtiö sai päätökseen muutosneuvottelut ja niihin liittyvät toimenpiteet Suomen ja Ruotsin yhtiöissä. Muissa konsernin maayhtiöissä henkilöstömuutokset on toteutettu muun muassa työtehtävien uudelleenjärjestelyillä korvaavien rekrytointien sijaan. Tehostamisohjelman alussa yhtiö määritteli, että päätökset tehostamisohjelman toimenpiteistä tehdään 16.1.2025 mennessä. Säästöistä noin puolet toteutuvat henkilöstökustannusvähennyksinä ja puolet muina tehostamistoimenpiteinä. Henkilöstövähennys on Duell-konsernissa yhteensä 13 tehtävää Duell saavuttaa tehostamisohjelman avulla tavoitteen mukaiset noin 1 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, jotka kohdistuvat 1.9.2024 alkaneen tilikauden kolmelle viimeiselle vuosineljännekselle.
Webcast sijoittajille ja medialle
Duell järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 16.1.2025 klo 10.30 EET. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta. Lähetyksessä sijoittajakatsauksesta vastaavat toimitusjohtaja Magnus Miemois, talousjohtaja Caj Malmsten ja sijoittajaviestinnästä vastaava Pellervo Hämäläinen. Tallenne tilaisuudesta on katsottavissa myöhemmin samana päivänä osoitteessa wwwhttps://investors.duell.eu/fi/.
Duellin taloudellinen tiedottaminen ja varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2025
Tilikaudella 2025 Duell julkaisee taloudelliset katsaukset seuraavasti:
- Puolivuosikatsaus syyskuu 2024–helmikuu 2025 (Q2 2025), torstaina 10.4.2025.
- Liiketoimintakatsaus syyskuu 2025–toukokuu 2025 (Q3 2025), torstaina 3.7.2025.
- Tilinpäätöstiedote tilikaudelta syyskuu 2024–elokuu 2025 (Q4 2025), torstaina 16.10.2025.
Vuosikertomus 2025, joka sisältää muun muassa hallituksen toimintakertomuksen ja Yhtiön tilinpäätöksen, 27.10.2025 alkavalla viikolla.
Varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2025 on suunniteltu pidettäväksi tiistaina 25.11.2025.
Taloudelliset katsaukset ja vuosikertomus ovat saatavilla julkaisun jälkeen Yhtiön sijoittajasivuilla (https://sijoittajat.duell.eu/fi/raportit_ja_esitykset).
Lisätietoa
Magnus Miemois, toimitusjohtaja
Duell Oyj
+358 50 558 1405
magnus.miemois@duell.eu
Pellervo Hämäläinen, viestintä- ja IR-päällikkö
Duell Oyj
+358 40 674 5257
pellervo.hamalainen@duell.eu
Hyväksytty neuvonantaja
Oaklins Finland Oy, +358 9 612 9670
Duell Oyj (Duell) mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa ja myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu yli 130 000 tuotetta yli 500 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyn, pyöräilyn, ATV/UTV ajoneuvojen, moottorikelkkailun, veneilyn sekä puutarha- ja metsäpienkoneiden kategorioille. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa ja Isossa-Britanniassa. Duellin liikevaihto vuonna 2024 oli 125 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) listattiin marraskuussa 2021 Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle. www.duell.eu.