Arvo Sijoitusosuuskunnan puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024 (tilintarkastamaton)
Pohjanmaan Arvo Sijoitusosuuskunta | Yhtiötiedote | 27.08.2024 klo 09:00:00 EEST
Yhteenveto tammi-kesäkuu 2024
Suluissa esitetyt luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ilmoiteta.
Talouskehitys
- Konsernin katsauskauden liikevoitto oli 1,0 (1,1) miljoonaa euroa.
- Konsernin katsauskauden tulos oli 1,2 (0,8) miljoonaa euroa.
- Konsernin osuuskohtainen tulos oli 1,48 (1,00) euroa.
- Konsernin sijoitetun pääoman annualisoitu tuotto oli 4,1 (3,8) prosenttia.
- Emoyhtiö Arvo Sijoitusosuuskunnan tulos oli 1,7 (1,8) miljoonaa euroa.
- Emoyhtiön osuuskohtainen tulos oli 2,12 (2,22) euroa.
Liiketoiminta
- Suorien sijoitusten salkussa toteutui yksi lisäsijoitus 0,5 miljoonaa euroa.
- Suorien sijoitusten salkussa ei toteutunut irtaantumisia.
- Lyhytaikaisen siltarahoituksen kysyntä pysyi korkeana. Siltarahoitusta palautui 3,3 miljoonan euron edestä ja uutta siltarahoitusta myönnettiin 3,3 miljoonalla eurolla.
- Suorien sijoitusten osuus konsernin sijoitussalkusta oli 42 (42) prosenttia käyvin arvoin mitaten.
- Siltarahoitukset muodostivat 20 (17) prosenttia ja muut lainasijoitukset 11 (15) prosenttia suorista sijoituksista.
Osuudet ja omistajat
- Huhtikuussa 2024 maksettiin osuuspääoman korkoa 3,20 euroa/osuus.
- Arvon osuus on ollut 20.6.2023 alkaen listattuna Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikan Osuuskunnat Segmentille. Katsauskauden aikana omistajaa vaihtoi 31 382 osuutta keskihintaan 53,39 euroa/osuus.
- Arvon osuuksista 86,8 prosenttia on siirretty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään. Vain arvo-osuusjärjestelmään siirretyt osuudet mahdollistavat osuudenomistajille kuuluvien oikeuksien käyttämisen. Muun muassa oikeus arvo-osuusjärjestelmässä maksettavaan osuuspääoman korkoon on vain niillä osuudenomistajilla, jotka ovat vaihtaneet osuutensa arvo-osuusmuotoon.
Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut
| Konserni | Emo-osuuskunta | |||||
| 1000 euroa | 1-6/2024* | 1-6/2023* | 1-12/2023 | 1-6/2024* | 1-6/2023* | 1-12/2023 |
| Sijoitustoiminnan tuotot ** | 2 510 | 2 908 | 5 276 | 3 301 | 3 926 | 7 317 |
| Sijoitetun pääoman tuotto % | 4,1 % | 3,8 % | 3,4 % | 5,4 % | 6,1 % | 6,2 % |
| Liikevoitto/-tappio | 1 046 | 1 122 | 2 075 | 569 | 894 | 1 685 |
| Liikevoitto % | 22,1 % | 18,1 % | 13,6 % | 17,0 % | 18,5 % | 13,9 % |
| Oikaistu liikevoitto/-tappio *** | 1 046 | 1 580 | 2 623 | 569 | 1 352 | 2 234 |
| Oikaistu liikevoitto % *** | 22,1 % | 25,5 % | 17,2 % | 17,0 % | 28,0 % | 18,4 % |
| Tilikauden tulos | 1 207 | 822 | 1 425 | 1 729 | 1 816 | 3 320 |
| Osuuskohtainen tulos, euroa | 1,48 | 1,00 | 1,74 | 2,12 | 2,22 | 4,06 |
| Oma pääoma per osuus, euroa | 116 | 117 | 117 | 107 | 106 | 108 |
| Omavaraisuusaste % | 87,2 % | 87,3 % | 88,2 % | 84,1 % | 84,6 % | 85,1 % |
| * Tilintarkastamaton | ||||||
| ** Sijoitustoiminnan tuotot koostuvat osinko- ja korkotuotoista, arvopapereiden kirjanpidollisista myyntivoitoista ja palkkiotuotoista. | ||||||
| *** Vuoden 2023 liikevoittoluvut oikaistuna kertaluontoisilla listautumis- ja arvo-osuusjärjestelmään liittymisen kuluilla. | ||||||
Toimitusjohtajan katsaus
Arvo on jatkanut listautumisen jälkeen sijoitusstrategiansa toteuttamista panostaen erityisesti sijoitusteesien kirkastamiseen ja vastuullisuustyöhön. Arvo tavoittelee hyvää sijoitustoiminnan tulosta hajautetulla sijoitussalkulla. Tavoitteena on pysyä vuodesta toiseen vertailukelpoisen sijoitustuoton maksajana. Arvon tapa toimia kasvun mahdollistajana osake- ja lainasijoituksia yhdistellen on suomalaisessa sijoitusyhtiökentässä ainutlaatuinen.
Viime vuosien vaisumpi irtaantumismarkkina ei rasita Arvon sijoitustuottojen karttumista kohtuuttomasti, koska suorista sijoituksista peräti kolmannes on tasaista kassavirtaa tuottavia, pääosin vaihtuvakorkoisia lainasijoituksia. Näemme kuitenkin sijoitussalkussa hyvää irtaantumispotentiaalia lyhyelläkin tähtäimellä. Arvon hyvä markkina-asema ja kehittyvä tunnettuus tuovat kilpailuetua ja tarjoavat hyvätasoista hankevirtaa. Parhaillaankin valmistelun alla on useampia suoria sijoituksia.
Olemme koonneet alle muutamia nostoja kohdeyritysten kuulumisista. Haastavampi talousympäristö on luonnollisesti aiheuttanut varovaisuutta kasvusuunnitelmien toteuttamiseen. Kokonaisuutena tarkastellen suorien sijoitusten salkussa ei kuitenkaan ole nähtävissä mitään arvonluonnin kannalta odottamatonta. Varovaisuuden periaatteella katsauskaudella on tehty kohdistettuja arvonalennuksia 0,6 miljoonaa euroa. Lisäksi Arvo on hankkinut omistukseensa Siklatilat Oy:n saataviin kohdistuneet vakuudet, minkä seurauksena Sikla -konserniin kohdistuvaa lisäalaskirjaustarvetta ei enää ole.
Kohdeyritysten kuulumisia
Nordic Option Oy on oululainen pääomasijoitusrahasto, joka kohdistaa sijoituksensa kasvuvaiheen yrityksiin ensisijaisesti Pohjois-Suomen alueella. Nordic Optionin sijoitustoiminta jatkui katsauskaudella vilkkaana. Yhtiö teki uuden sijoituksen Profilence Oy:hyn, joka on kehittänyt ohjelmistoratkaisun Android-pohjaisten laitteiden vakauden, suorituskyvyn sekä energiakulutuksen analysointiin ja optimointiin. Nordic Option myi omistuksensa vesi- ja ympäristöalan yhtiöstä Owatec Oy:stä sveitsiläiselle pörssiyhtiölle Sulzer Oy:lle. Lisäksi yhtiö tiedotti elokuussa sijoituksestaan liikuntapeliyhtiöön CSE Entertainment Oy:hyn.
Leden Group Oy on kansainvälinen metalli- ja sähkömekaniikan sopimusvalmistaja, joka toimii kumppanina erilaisten metallituotteiden valmistuksessa aina monimutkaisista järjestelmistä pienempiin komponentteihin saakka. Yhtiöllä on meneillään mittava tuotantolaitosinvestointi ja Pohjois-Euroopan modernein sopimusvalmistuksen tehdas valmistuu Oulaisiin loppuvuoden 2024 aikana. Ledenillä on selkeä kasvustrategia, johon yhtiö tarvitsee luonnollisesti rahoitusta. Yhtenä rahoitusvaihtoehtona on myös listautuminen.
Champion Door Oy:n päätuotteita ovat kangasnosto-ovet varastoihin, nosturiaukkoihin, satamiin ja telakoille sekä teollisuus- ja lentokonehalleihin. Yhtiö valmistaa myös liikuntatilojen jakoseiniä. Champion Doorin noin 16 miljoonan euron liikevaihdosta noin 90 prosenttia tulee viennistä. Yhtiön johto on kertonut julkisuuteen etsivänsä kansainvälistä teollista omistajakumppania.
LapWall Oyj on suomalainen puuelementoinnin suunnannäyttäjä. LAPWALL LEKO® -elementointijärjestelmä lyhentää työmaan läpimenoaikaa, takaa aukottoman kuivaketjun prosessin kaikissa vaiheissa sekä pienentää ympäristölle aiheutuvia hiilidioksidipäästöjä radikaalisti. Yhtiön tavoitteena on saavuttaa noin 70 miljoonan euron liikevaihto vuoden 2026 loppuun mennessä. Liikevaihtotavoite on tarkoitus saavuttaa pääosin orgaanisella kasvulla. LapWallin liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat katsauskaudella merkittävästi, liikevaihto oli 10 987 tuhatta euroa (kasvu 15 %) ja liikevoitto 888 tuhatta euroa (kasvu 42 %).
Partnera Oyj on kansainvälinen liiketoimintakonserni, joka toiminnallaan edistää kestävää kehitystä omistusyhtiöidensä kautta. Partnera myi katsauskaudella epälikvidit omistuksensa Finda Oyj:ssa ja Telebusiness InWest Oy:ssa yhteensä 29,1 miljoonalla eurolla. Yhtiön merkittävin omistuskohde on vaahtolasivalmistaja Foamit Group Oy. Partnera-konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 19,6 miljoonaa euroa ja liiketulos 1,2 miljoonaa euroa. Konsernin likvidit varat ovat 29,6 miljoonaa euroa ja emoyhtiö on maksanut 6 miljoonan euron rahoituslaitoslainan pois. Yhtiön tavoitteena on palata vakaaksi osingonmaksajaksi.
Lisätietoja
Toimitusjohtaja Jari Pirinen, puhelin: +358 40 027 7412 jari.pirinen@arvosijoitus.fi
Talousjohtaja Anne Voho, puhelin: +358 40 679 1160 anne.voho@arvosijoitus.fi
Hyväksytty neuvonantaja
Augment Partners AB
Eriksbergsgatan 8A
11430 Tukholma
Puh. +46 8-604 22 55
email: info@augment.se