contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  availableLanguages
  pageUrl
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

availableLanguages

pageUrl

imgUrl

description

Analyytikko

Joonas Korkiakoski

Pääanalyytikko

Antti Viljakainen

Exel on vuonna 1960 perustettu globaalisti valmistavassa teollisuudessa operoiva yhtiö, joka on erikoistunut vaativien ja useisiin erilaisiin teollisuuden loppukäyttöihin soveltuvien komposiittituotteiden suunnitteluun, valmistamiseen sekä myyntiin ja markkinointiin. Yhtiöllä on tuotantolaitoksia Euroopassa, Aasiassa ja Yhdysvalloissa.

Tässä on Aapelilta tuore yhtiöraportti Q3:n jälkeen.  Exelin Q3-luvut olivat operatiivisesti varsin hyvin linjassa odotustemme kanssa ja siten Q2:lla alkanut orastava tuloskäänne sai jatkoa. Sen sijaan vaisua markkinatilannetta peilaten yhtiön uudet tilaukset jäivät matalalle tasolle, minkä lisäksi lyhyen aikavälin markkinanäkymät säilyvät melko vaatimattomina. Tätä peilaten laskimmekin hieman kasvuennusteitamme, mikä heijastui myös negatiivisesti lyhyen aikavälin tulosennusteisiimme. Mielestämme osakkeen hinnoittelu on tällä hetkellä linjassa epävarmoihin näkymiin peilattuna, minkä myötä osakkeen riskikorjattu tuotto-odotus jää riittämättömäksi. Kokonaiskuvaa heijastellen toistamme Exelin vähennä-suosituksemme, mutta laskemme tavoitehintamme ennustemuutosten suuntaisesti 0,35 euroon (aik. 0,38 €). Rapsasta lainattua: Kuluvan vuoden ennusteissa lievää laskupainetta absoluuttisesti Laskimmekin nykyistä markkinanäkymää ja Q3:n vaisuja saatuja tilauksia heijastellen hieman loppuvuoden liikevaihtoennustettamme. Tämä heijastui myös operatiivisiin tulosennusteisiimme negatiivisesti yhtiön osin kiinteää kulurakennetta heijastellen. Sen sijaan alarivien suuremmat muutokset selittyivät Q3:n toteutuneilla luvuilla.                   Inderes              Exel Composites Q3'24: Markkina ei tarjoa tukea lyhyellä aikavälillä - Inderes    Exelin Q3-luvut olivat operatiivisesti varsin hyvin linjassa odotustemme kanssa ja siten Q2:lla alkanut orastava tuloskäänne sai jatkoa.

Inderes              Exel Composites Q3’24: Monta syytä hymyillä - Inderes    Aika: 31.10.2024 klo 10.48 Exel Compositesin käänne eteni kolmannella kvartaalilla. Toimitusjohtaja Paul Sohlberg kommentoi analyytikko Aapeli Pursimon haastattelussa.                             Exel Compositesin käänne eteni kolmannella kvartaalilla. Toimitusjohtaja Paul Sohlberg kommentoi analyytikko Aapeli Pursimon haastattelussa. Aiheet:  00:00 Aloitus  00:12 Q3:n kuulumiset  01:05 Kysyntä  02:38 Asiakastoimialat  03:48 Tuulivoima  09:45 Belgian konsultaatioprosessi  10:49 Iso-Britannian tehtaan myynti  11:23 Seuraavaksi  “Kyettiin varmistamaan uusia asiakassopimuksia tai -sitoumuksia useampia. Kaudella tuli Vestaukseen liittyen ja tänään itseasiassa raportilla ilmoitettiin toisesta.”                     Inderes              Exel Composites: Improvement y/y but soft q/q - Evli - Inderes    Exel’s Q3 revenue continued to grow y/y, albeit not quite as fast as was estimated since the figures softened a bit q/q due to seasonality but also because of extended market uncertainty. The...

Ohjeistus toistettiin, joten liikevaihdon pitäisi olla myös Q4:lla vertailukautta parempi. Vähintään 22,3 miljoonaa. Ihan hyvältä näyttää, jos tuo Intian tehdas tosiaan ajetaan ylös aikataulussa. Kassavarat 10,7 miljoonaa.  Lainoja lyhennetty reilusti. Voisi olettaa , että johto luottaa myös kassavirran kääntyvän positiiviseksi tai sitten nostavat lainaa tilalle…

Varmasti näin joo, että Q3 on huonoin. Se vaan vähän herättää kysymysmerkkejä, että sanotaan 2023 olleen vaikea ja 2024 on parantunut, mutta silti 8% alas tilauskertymä.

Katsoin samaa, mutta kuten toimitusjohtaja sanoo:  Saatujen tilausten osalta kolmas vuosineljännes on usein kausiluonteisesti vuoden heikoin neljännes.   Vuosi 2023 oli pultruusion alalla yleisesti erittäin vaikea, ja siihen nähden asiakasaktiivisuus on lisääntynyt kaikilla strategisilla asiakastoimialoillamme lukuun ottamatta rakennusmarkkinoita.  Ja jatkoa ajatellen tämä ainakin antaa toiveita:  Uuden Intian tehtaamme käyttöönotto etenee suunnitelmiemme mukaisesti. Tehdas on valmis tuotantoon vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä.  Toki olisi toivottavaa että Q4 yhtiön tilauskanta kasvaisi suotuisasti.

Vähän jäi karvas maku tästä. Tulos ja liikevaihto toki oikeaan suuntaan, mutta se tärkein eli tilausvirta laski ja oli kolmeen vuoteen alhaisin(!) kvartaalitasolla.

Tässä on Aapelin etkokommentit, kun Exel Composites julkaisee Q3-raporttinsa torstaina.  Odotamme yhtiön liikevaihdon sekä operatiivisen tuloksen nousseen vertailukaudesta vahvistunutta tilauskantaa heijastellen. Kiinnostuksen kohteenamme on etenkin edelliskvartaalilla vireille lähteneen tuloskäänteen pitävyys sekä kulmakerroin. Tämän lisäksi mielenkiinnon kohteenamme raportilla ovat kommentit kysyntätilanteen kehityksestä sekä Intian tuotantolaitoksen ylösajon mahdollisesti tarkentuneesta aikataulusta.                   Inderes              Exel Composites Q3’24 -ennakko: Tuloskäänteen pitävyys tarkkailussa - Inderes    Odotamme yhtiön liikevaihdon sekä operatiivisen tuloksen nousseen vertailukaudesta vahvistunutta tilauskantaa heijastellen.

Exel Composites

Exel julkaisi perjantaina Q1-raporttinsa. Yhtiö käynnisti uuden vuoden hyvällä kasvulla ja selvästi ennakoitua paremmalla tuloksentekokyvyllä. Yhdysvaltain yksikön kääntämiseksi tehdyt toimenpiteet...

<p>Exel julkaisi perjantaina Q1-raporttinsa. Yhtiö käynnisti uuden vuoden hyvällä kasvulla ja selvästi ennakoitua paremmalla tuloksentekokyvyllä. Yhdysvaltain yksikön kääntämiseksi tehdyt toimenpiteet vaikuttavat oikeilta ja oikealla tavalla toteutetuilta. Pidämme osakkeen tuotto/riski-suhdetta jälleen omistamisen perustelevana. </p> 

	2021	22e	23e
Liikevaihto	134,4	136,8	142,3
kasvu-%	23,75 %	1,82 %	4,00 %
EBIT (oik.)	6,0	8,4	10,5
EBIT-% (oik.)	4,49 %	6,13 %	7,40 %
EPS (oik.)	0,29	0,48	0,60
Osinko	0,20	0,22	0,24
Osinko %	10,41 %	67,48 %	73,62 %
P/E (oik.)	6,53	0,68	0,55
EV/EBITDA	6,65	2,77	2,27

Oikeita asioita oikealla tavalla

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Exel Composites

Tunnusluvut02.05.2022

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Exel Composites

Tunnusluvut02.05.2022

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä