Yleisen talousnäkymän parantumisen ajamana ensi vuonna yhtiöiden osalta pitäisi alkaa näkyä, ketkä ovat onnistuneet sopeutumaan muuttuneeseen markkinatilanteeseen ja kenen strategia toimii.

Ensi vuonna yhtiöiden osalta pitäisi alkaa näkyä, ketkä ovat onnistuneet sopeutumaan muuttuneeseen markkinatilanteeseen ja kenen strategia toimii.

IT-palvelusektorin Q3-tuloskauteen lähdettiin varovaisissa tunnelmissa, kun viisi sektorin yhtiöistä oli antanut tulosvaroituksen reilun kuukauden sisällä. Sektorin yhtiöiden orgaanisen liikevaihdon kehityksen lasku jyrkkeni työpäiväkorjattuna hieman asiakkaiden säästötoimien jatkuessa, vaikka vertailukausi oli jo useimmilla heikko. Kannattavuus kuitenkin nousi selvästi vertailukaudesta, mutta yhtiöjoukko jakautui selvästi vahvoihin ja heikkoihin suorituksiin.

IT-palvelusektorin Q3-tuloskauteen lähdettiin varovaisissa tunnelmissa, kun viisi sektorin yhtiöistä oli antanut tulosvaroituksen reilun kuukauden sisällä. Yhtiöiden orgaanisen liikevaihdon lasku jyrkkeni asiakkaiden säästötoimien vuoksi, vaikka vertailukausi oli heikko. Kannattavuudessa nähtiin parannusta, mutta suoritukset vaihtelivat paljon.

Tietoevryn Q3:n kehitys oli isossa kuvassa jo tiedossa yhtiön viime viikolla tulosvaroituksen yhteydessä antamien lukujen myötä. Näin fokus oli Tech Servicen strategisessa arvioinnissa, josta saatiin nyt tietää myyntiprosessin olevan loppusuoralla, mikä on varovaisen positiivinen signaali. Pidimme ennusteet lähes ennallaan ja odotamme vuosina 2024-25 liikevaihdon laskevan hienoisesti, mutta kannattavuuden pysyvän viime vuoden tasolla jatkuvien tehostustoimien tukemana. Vaikka pientä operatiivista painetta on lyhyellä aikavälillä, on osakkeen arvostuskuva useasta näkökulmasta katsottuna edelleen hyvin houkutteleva (2024e oik. P/E 9x, DCF 25 €, SOTP 24 € ja osinko-% 8 %).

Tietoevry antoi lievän negatiivisen tulosvaroituksen vuoden 2024 osalta, johtuen odotettua heikommasta markkinasta. Tästä johtuen laskimme kuluvan ja lähivuosien ennusteita hieman. Vuosina 2024-25 ennustamme liikevaihdon laskevan hienoisesti, mutta kannattavuuden pysyvän viime vuoden tasolla jatkuvien tehostustoimien tukemana. Vaikka pientä operatiivista painetta on lyhyellä aikavälillä, on osakkeen arvostuskuva useasta näkökulmasta katsottuna edelleen hyvin houkutteleva.

Tietoevry antoi eilen lievän tulosvaroituksen liikevaihdon osalta ja ennakkotietoja Q3:n luvuista.