Metso Q2: Tilauksissa pehmeyttä, mutta marginaalit yläkantissa
Metson Q2-tilauskertymä jäi odotuksista, mutta suhteellinen kannattavuus oli ennusteita parempi. Näkymäkommentit olivat suurin piirtein odotettuja, vaikka Kivenmurskauksessa odotetaankin lievää hidastumista. Kaikkiaan raportti ei mielestämme anna eväitä merkittäviin kurssireaktioihin.
Tilaukset ala- ja kannattavuus yläkantissa
Metson saadut tilaukset (1398 MEUR; -13 % v/v) jäivät sekä omasta (-5 % v/v) että konsensusodotuksesta (-6 % v/v) selvästi. Suhteessa omiin odotuksiimme kaikki liiketoiminnot pettivät hieman. Myös konsernin liikevaihto jäi omasta ennusteestamme, kun Metallit-liiketoiminnan kasvu ei toteutunut odottamaamme tahtia. Tähän verrattuna konsernin oikaistu EBITA-marginaali (16,6 %) oli vahva ja selvästi omaa ja konsensusennustetta korkeampi. Nettorahoituskulut ylittivät reippaasti odotuksemme korkokulujen noustua ennustettuakin enemmän.
Näkymissä ei yllätyksiä
Metson näkymäkommenteissa ei ollut yllätyksiä. Seuraavien 6 kuukauden aikana markkina-aktiviteetin odotetaan pysyvän nykyisellä tasolla Mineraalit-segmentissä ja hieman hidastuvan Kivenmurskaus-segmentissä. Viime mainittu on pieni heikennys aiempaan kommenttiin, mutta ei yllättävä suhteessa omiinkin ennakkoarvioihimme segmentin tilanteesta.
Kokonaisuus melko neutraali
Kaikkiaan raportti oli melko neutraali ja hieman pehmeä tilauskertymä kompensoituu ainakin osittain hyvällä kannattavuudella. Kiinnostavaa onkin kuulla, mikä on Q2:n marginaalien pysyvyys, kun Kivenmurskauksen haasteet tiukentuvat ja konsernin EBITA-marginaali on jo selvästi yli 15 %:n tavoitetason. Mielestämme melko neutraali kurssireaktio on perusteltu.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.07.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 5 295,0 | 6 171,3 | 6 516,7 |
| kasvu-% | 25,0 % | 16,5 % | 5,6 % |
| EBIT (oik.) | 719,0 | 931,4 | 957,3 |
| EBIT-% (oik.) | 13,6 % | 15,1 % | 14,7 % |
| EPS (oik.) | 0,56 | 0,79 | 0,83 |
| Osinko | 0,30 | 0,40 | 0,45 |
| Osinko % | 3,1 % | 2,7 % | 3,1 % |
| P/E (oik.) | 17,2 | 18,5 | 17,6 |
| EV/EBITDA | 13,1 | 12,1 | 11,3 |
Foorumin keskustelut
