Goforen vauhti kiihtyi ja tekeminen oli todella hyvää marraskuussa
Gofore tiedotti eilen sen marraskuun liikevaihdon olleen 17,2 MEUR, mikä oli yli 16,4 MEUR:n ennusteemme. Vertailukauteen nähden liikevaihto kasvoi yli 50 % orgaanisen kasvun vetämänä sekä Devecto- ja eMundo-yritysostojen tukemana. Lisäksi yhtiö kertoi positiivisista asiakastyytyväisyyskyselyistä, mikä vahvistaa käsitystämme yhtiön vahvasta kilpailukyvystä.
Rekrytointi jatkui todella vahvana marraskuussa
Goforen henkilöstön lukumäärä oli 1292 marraskuun lopussa (+133 lokakuusta), kokonaiskapasiteetti 1198 (+106 lokakuusta) ja alihankinta 199 (+13 lokakuusta). Orgaanisesti henkilöstömäärä kasvoi 37:llä. Yhtiö jatkoi näin vahvoja nettorekrytointeja myös marraskuussa, mikä indikoi samalla vaihtuvuuden jatkaneen hellittämistä tai pysyneen hallinnassa. Jatkuvat vahvat nettorekrytoinnit kertovat Goforen työnantajaimagon olevan vahva, mikä on yksi IT-palvelusektorin yhtiöiden tärkeimpiä ajureita.
Laskutusasteet olivat korkealla tasolla marraskuussa
Laskelmiemme perusteella laskutusasteet paranivat marraskuussa vahvaan vertailukauteen ja edellisiin kuukausiin verrattuna, vaikka laskutusta tuki ei-henkilöstösidonnainen kapasiteettilaskutus. Näin laskutusasteet olivat marraskuussa arviomme mukaan huipputasolla. Arviomme mukaan laskutusasteissa ei näin ole suurempaa parannuspotentiaalia. Arviomme perustuu Goforen liikevaihto per henkilö per työpäivä -laskentaan. Marraskuussa konsolidoidun eMundon keskilaskutus on ymmärryksemme mukaan Goforen kanssa samaa tasoa. Ennustamme Goforen EBITA-%:n olevan ”varovaisesti” 14,5 % Q4:llä ja (Q4’21: 16,0 % ja Q3’22: 11,8 %). Verrattaessa neljänneksiä, Q4’22:llä on yksi työpäivä vertailukautta vähemmän, mikä vaikuttaa luonnollisesti liikevaihtoon ja erityisesti kannattavuuteen. Vahvoilla neljänneksillä palveluliiketoiminnassa sektorilla päästään yli 15 %:n ja jopa 20 %:n EBITA-tasoille (Gofore Q4’21 16 %).
Odotamme todella vahvaa kasvua myös orgaanisesti vuonna 2022
Odotettua paremman liiketoimintakatsauksen myötä teimme jälleen pieniä operatiivisia tarkennuksia ennusteisiin (+2 %) marraskuun lukujen pohjalta. Ennustamme Goforen kasvavan 43 % vuonna 2022 vahvan orgaanisen kasvun (>30 %) vetämänä. Odotamme EBITA-%:n olevan 13,9 % (2021: 14,0 %). Kannattavuutta tukee nousseet laskutusasteet, paremmat asiakashinnat ja matalampi vaihtuvuus. Kannattavuutta rajoittavat taas rekrytointikulut, palkkainflaatio ja matalakatteisempi kansainvälinen kasvu.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Gofore
Gofore on digitalisaation palveluyritys, jonka palvelut kattavat johdon konsultoinnin, digitaalisten palveluiden muotoilun ja rakentamisen, pilvipalvelut ja ohjelmistotestauksen. Goforen päämarkkina on Suomen IT-palvelumarkkina, minkä lisäksi yhtiö on ottanut askeleita kansainvälistymiseen. Goforella on vahva asiakaskunta erityisesti julkishallinnossa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.11.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 104,5 | 148,8 | 184,4 |
kasvu-% | 34,07 % | 42,37 % | 23,95 % |
EBIT (oik.) | 14,6 | 20,9 | 25,7 |
EBIT-% (oik.) | 14,01 % | 14,06 % | 13,92 % |
EPS (oik.) | 0,80 | 1,09 | 1,36 |
Osinko | 0,28 | 0,35 | 0,40 |
Osinko % | 1,17 % | 1,43 % | 1,64 % |
P/E (oik.) | 29,93 | 22,39 | 17,97 |
EV/EBITDA | 19,72 | 16,35 | 12,70 |