Siivoamme karmeasti menneen Duell-sijoituksen pois salkusta
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90,fit=cover/https://content.inderes.se/assets/9ba4d740-71b1-4bc6-8912-c86c9b76394d.png)
Olemme tänään myyneet Mallisalkun omistuksen Duellissa, joka karmaisevan kurssilaskun (-75 %) jälkeen oli painunut vain noin 1 %:iin koko salkusta. Tiedostimme sijoitusta tehdessä riskien olevan koholla, mikä näkyi myös tuolloin maltillisessa positiokoossa (4 % salkusta). Tämän takia täysin pieleen menneen sijoituksen vahingot koko Mallisalkulle jäivät rajallisiksi. Liiketoiminnan fundamentit sekä Duellin toimintaympäristö kehittyivät huomattavasti heikommin mitä kuvittelimme ja yhtiö päätyi liian korkean velkalastinsa takia negatiiviseen kierteeseen, mitä yhtiö yrittää nyt ilmeisesti oikaista suurella merkintäoikeusannilla. Luottamuksemme yhtiön pääoman allokointikykyihin on rapautunut emmekä halua laittaa uutta pääomaa yhtiöön annissa, vaikka matalaksi painuneella markkina-arvolla osakkeessa on selvää potentiaalia keskipitkällä aikavälillä. Siten toteamme Duelliin sijoittamamme pääoman käytännössä tuhoutuneeksi, siivoamme rivin salkustamme ja otamme mukaan tarinan opetukset.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Duell
Duell on vuonna 1983 perustettu moottoriurheilun (powersports) jakelija Euroopan jälkimarkkinoilla. Duell tarjoaa moottoripyörä-, ATV‑maastoajoneuvo‑ (all-terrain-vehicle), moottorikelkka-, polkupyörä- ja veneilytuotteita kuten teknisiä osia ja varaosia sekä henkilökohtaisia tarvikkeita (esimerkiksi vaatteita ja varusteita), jälleenmyyjille usealla Euroopan markkinalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.10.2023
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 118,8 | 117,0 | 121,6 |
kasvu-% | −4,10 % | −1,57 % | 4,00 % |
EBIT (oik.) | 4,6 | 5,1 | 7,3 |
EBIT-% (oik.) | 3,87 % | 4,32 % | 6,04 % |
EPS (oik.) | 0,04 | 0,04 | 0,10 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 0,81 | 0,98 | 0,37 |
EV/EBITDA | 9,12 | 5,94 | 4,29 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/w/977dab/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/karhu_hylje/500/60722_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/p/ecb155/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/karhu_hylje/500/60722_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/p/ecb155/500.png)