contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Juha Kinnunen

Administer on kasvanut pienestä yhtiöstä palkka- ja taloushallinnon sekä henkilöstön, ohjelmistojen ja konsultoinnin moniosaajaksi. Yhtiön tavoitteena on olla omalla alallaan Itämeren alueen paras.

Sotkamon Kinnunen on antanut kommenttinsa siitä, miten Econia-yrityskaupan kauppahinta laski hieman välitysmenettelyssä.  Administer tiedotti eilen välitysmenettelyn päätöksestä Econia-yrityskaupan kauppahintaa koskeneessa riidassa. Administer sai päätöksessä 0,7 MEUR:n hinnanalennuksen ja tälle määrälle tuotto- ja viivästyskorot, mikä pienentää käytännössä Econian kauppahintavelkaa. Tulemme huomioimaan asian seuraavan päivityksen yhteydessä, mutta isossa kuvassa päätöksen vaikutus on pieni eikä sillä ole vaikutusta näkemykseemme osakkeesta.                   Inderes              Administer: Econia-yrityskaupan kauppahinta laski hieman välitysmenettelyssä...    Administer tiedotti eilen välitysmenettelyn päätöksestä Econia-yrityskaupan kauppahintaa koskeneessa riidassa. Administer sai päätöksessä 0,7 MEUR:n hinnanalennuksen ja tälle määrälle tuotto- ja viivästyskorot, mikä pienentää käytännössä Econian...

Administer Group – 17 Dec 21              Yhtiötiedotteet                              Välitysmenettelyn päätös koskien vuonna 2022 tehdyn Econia-yrityskaupan kauppahintaa Administer Oyj osti 11.11.2022 Econia Oy:n.  Kaupan jälkeen selvisi virhe kaupan kohteesta ennen kauppaa Administer Oyj:lle annetuissa taloustiedoissa, minkä vuoksi Administer Oyj esitti myyjille hinnanalennusta koskevan vaatimuksen. Vaadittua hinnanalennusta koskeva erimielisyys on käsitelty Administer Oyj:n ja Econia Oy:n entisten pääomistajien välisessä välitysmenettelyssä. Välitysoikeus on 24.3.2025 antanut välitystuomion, jossa entiset pääomistajat on velvoitettu suorittamaan Administer Oyj:lle hinnanalennuksena yhteensä 0,7 miljoonaa euroa ja tälle määrälle tuotto- ja viivästyskorot sekä vastaamaan välitysmenettelyn kuluista suurelta osin. Välitysmenettelyn päätös alentaa yrityskaupan kauppahintaa, mikä pienentää Administerin taseeseen kirjattua Econian kauppahintavelkaa sekä liikearvoa vastaavalla määrällä. Päätöksellä ei ole vaikutusta yhtiön vuoden 2025 tulosohjeistukseen.

Tässä on Juha Kinnuselta yhtiöraportti Admninisteristä heti Q4:n jälkeen.  Toistamme Administerille lisää-suosituksen, mutta tarkistamme tavoitehintamme 2,5 euroon (aik. 2,8 €). Q4-tulos oli selkeä pettymys ja vuoden 2025 ennusteemme laskivat selvästi, mutta osakkeen arvostuskertoimet ovat kohtuullisia tästä huolimatta. Hyvässä skenaariossa markkinatilanne piristyy vuoden edetessä, yhtiö pääsee orgaaniseen kasvuun ja tulos paranee merkittävästi. Heikossa skenaariossa markkinoiden vastatuuli jatkuu ja tulos jää edelleen kauas näkemästämme potentiaalista. Rapsasta lainattua: Markkinanäkymät olivat odotetun varovaiset, ja markkinaympäristö on yhtiön mukaan edelleen haasteellinen. Yhtiön mukaan yleisen odotuksen mukaan Suomen talous kääntyy kasvu-uralle seuraavina vuosina, mutta julkisen talouden säästöt ja verojen korotus hidastavat kuitenkin kysynnän kasvua ja nostavat hintoja vuoden 2025 alussa. Oma oletuksemme on, että vuoden ensimmäisellä puoliskolla liikevaihdon kasvu on tiukassa ja orgaanisesti myös negatiivista. Loppuvuonna odotamme kuitenkin markkinatilanteen piristyvän ja orgaanisen kasvun kääntyvän positiiviseksi. Tämä kasvu kiihtyy ennusteissamme merkittävästi vuonna 2026, mitä kautta kannattavuus pääsee vihdoin nousemaan. Näkyvyyttä ensi vuoteen ei kuitenkaan toistaiseksi ole, joten ennusteisiin kannattaa suhtautua erittäin suurella varauksella                   Inderes              Administer Q4'24: Pohja kestänee myötätuulta odotellessa - Inderes    Administerin Q4-tulos oli selkeä pettymys ja vuoden 2025 ennusteemme laskivat selvästi, mutta osakkeen arvostuskertoimet ovat kohtuullisia tästä huolimatta.

Toimitusjohtaja Kimmo Herranen oli Juhan haastateltavana.  Administerin operatiivinen kannattavuus jäi vaisuksi Q4:lla ja tulosta nakersivat kertaerät. Markkinaympäristö näyttäytyy yhtiön mukaan edelleen haastavana. Toimitusjohtaja Kimmo Herranen analyytikko Juha Kinnusen haastattelussa.                   Inderes              Administer Q4’24: Kertaerät nakersivat tulosta - Inderes    Aika: 05.03.2025 klo 12.47 Administerin operatiivinen kannattavuus jäi vaisuksi Q4:lla ja tulosta nakersivat kertaerät. Markkinaympäristö näyttäytyy yhtiön mukaan edelleen haastavana.                             Aiheet: 00:00 Aloitus  00:11 Neljännen kvartaalin pääkohdat  00:53 Mistä seuraavat kannattavuusloikat?  01:52 Tytäryhtiöiden kannattavuuskehitys  02:51 Silta ja tilitoimistoliiketoiminta  03:29 Kertaluontoiset arvonalenemiset  04:38 Kannattavuusohjelman toimet  05:05 Kulurakenteen tilanne  05:32 Ohjeistuksen tausta  07:32 Kuntalaskenta  07:57 Miten koneistosta saadaan enemmän irti?  09:45 Onko markkina edelleen heikentynyt?  10:45 Merkittävimmät askeleet tavoitteiden saavuttamiseksi  11:51 Taseen tilanne  12:45 Osingonmaksu

Saa siinä varmaan miljoonan korjata käyttökate-ennustetta alaspäin kun odotuksissa oli käyttökatemarginaaliksi ensi vuodelle 9,6% ja ohjeistuksen keskikohta 8,5%. Alariville tarkoittanee jo sitten jotain 0,2€ tuntumassa olevaa oikaistua epsiä? Samalla toki lienee paikallaan vähän maltillistaa tulevien vuosienkin ennusteita.  Kuntalaskennan liikevaihto oli tosiaan siellä “Muut”- kategoriassa.

Tässä on Juhan kommentit Administeriin aamuiseen Q4-tulokseen  liittyen.  Administerin aamulla julkaisema Q4-tulos jäi selvästi odotuksistamme osin kertaluontoisien erien takia. Liikevaihto kehittyi suunnilleen odotuksiamme mukaisesti, mutta operatiivinen kannattavuus jäi vaisuksi ja tulos sisälsi myös kertaluontoisia arvonalennuksia. Osinkoehdotus oli tuloksen mukana lievä pettymys 0,05 euroa osakkeelta. Vuodelle 2025 annettu ohjeistus oli pääosin odotuksiamme mukainen, mutta näemme kannattavuus- ja tulosennusteissamme alustavasti painetta alaspäin. Markkinanäkymät olivat odotetun varovaiset. Kokonaisuudessaan ensireaktiomme tilinpäätöstiedotteesta kääntyy negatiivisen puolelle, mutta tarkempi analyysi vaatii aikaa.                   Inderes              Administer Q4’24 -pikakommentti: Kannattavuus ei yltänyt odotuksiimme - Inderes    Kokonaisuudessaan ensireaktiomme tilinpäätöstiedotteesta kääntyy negatiivisen puolelle, mutta tarkempi analyysi vaatii aikaa.

Tässä on Juhan ennakkokommentit liittyen Administerin Q4:sta ajatellen, joka julkaistaan keskiviikkona kello 8.30.  Odotamme yhtiöltä vakaata liikevaihtoa ja kohtuullista tulosparannusta aiemmin tehdyn kannattavuusohjelman tukemana. Odotamme osinkoehdotuksen olevan 0,07 euroa/osake eli 30 % oikaistusta osakekohtaisesta tuloksesta. Mielenkiintoisin yksittäinen tieto raportissa on ohjeistus vuodelle 2025, minkä lisäksi odotamme mielenkiinnolla kommentteja eri liiketoimintojen tarkemmasta kehityksestä sekä markkinanäkymistä. Yleinen näkymä on edelleen heikko Suomen talouden mukana, mikä rajoittaa kasvunäkymää sekä kannattavuuspotentiaalia ilman mahdollisia uusia tehostamistoimia.                   Inderes              Administer Q4’24 -ennakko: Odotamme pientä tulosparannusta vaikeassa...    Odotamme yhtiöltä vakaata liikevaihtoa ja kohtuullista tulosparannusta aiemmin tehdyn kannattavuusohjelman tukemana. Odotamme osinkoehdotuksen olevan 0,07 euroa/osake eli 30 % oikaistusta osakekohtaisesta tuloksesta.

Administer

Administerin osakekurssi on jatkanut laskussa ja painanut arvostusta edelleen. Kannattavuuden parantuessa vuoden 2024 oikaistu EV/EBIT on 7x, ja kannattavuudessa on enemmänkin potentiaalia parantaa lähivuosina. Tuloskäänteeseen liittyy tietysti merkittävää epävarmuutta, mikä on myös sijoittajien suurin riski.

<p>Administerin osakekurssi on jatkanut laskussa ja painanut arvostusta edelleen. Kannattavuuden parantuessa vuoden 2024 oikaistu EV/EBIT on 7x, ja kannattavuudessa on enemmänkin potentiaalia parantaa lähivuosina. Tuloskäänteeseen liittyy tietysti merkittävää epävarmuutta, mikä on myös sijoittajien suurin riski. </p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	52,8	78,7	80,7
kasvu-%	25,9 %	49,0 %	2,6 %
EBIT (oik.)	2,7	2,8	6,3
EBIT-% (oik.)	5,1 %	3,6 %	7,8 %
EPS (oik.)	0,13	0,11	0,32
Osinko	0,05	0,04	0,10
Osinko %	1,9 %	1,9 %	4,6 %
P/E (oik.)	20,72	20,77	7,11
EV/EBITDA	13,02	8,83	4,49

Halvalla lähtee

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Administer

Tunnusluvut21.11.2023

Yksityisyysasetukset