Witted Q2-aamutulos: Orgaanisesti liiketoiminta ottaa pientä takapakkia
Witted julkaisi aamulla odotuksiamme jonkin verran heikomman Q2-raportin. Liikevaihto kasvoi hieman odotuksiamme hitaammin, mutta täysin Nexec-yritysoston tukemana ja orgaanisesti liikevaihto laski hieman äärimmäisen vaikeassa markkinatilanteessa sekä osin valuuttakurssien painamana. Kannattavuus painui heikolle tasolle laskutusasteiden painamana ja jäi myös hieman odotuksistamme, mutta kustannussäästötoimenpiteillä yhtiö arvioi kääntävänsä kannattavuuden loppuvuonna selkeästi positiiviseksi. Yhtiö jatkaa toimia kireään markkinatilanteeseen sopeutumiseksi, mutta näkyvyyttä markkinatilanteen paranemiseen ei tällä hetkellä näytä olevan. Raportin kommenttien valossa myös epävarmuus yhtiön käynnissä olevan muutoksen onnistumiseen säilyy korkeana.
Liikevaihto jäi hieman odotuksistamme äärimmäisen vaikeassa markkinatilanteessa
Wittedin Q2-liikevaihto kasvoi 25 % ja nousi 16,3 MEUR:oon hieman odotuksiamme hitaammin äärimmäisen vaikeassa markkinatilanteessa. Kasvu tuli täysin Nexec-yrityskaupasta ja orgaaninen liikevaihdon kehitys oli arvioimme mukaan -4 % (Q1’23: +19 %). Selkeästi heikentyneiden Norjan ja Ruotsin kruunujen arvioimme painaneen kasvuvauhtia noin 3 %-yksikköä. Erityisesti räätälöidyn ohjelmistokehityksen markkina yksityisellä sektorilla vaikeutui vielä huomattavasti kevään aikana ja yhtiön kommentit markkinatilanteesta olivat odotustemme mukaisesti negatiivisia. Arviomme mukaan sekä Kansainvälisten että Suomen toimintojen orgaaninen liikevaihdon kehitys jäi vaisuksi Q2:lla, kun odotimme vielä vahvempaa kehitystä kansainvälisesti.
Kannattavuus painui matalalle tasolle, tehostustoimenpiteet vaikuttavat loppuvuonna
Kannattavuus pysyi matalana ja asettui Q2:lla -2,6 %:iin (Q2’22: -0,5 %), joka jäi hieman odotuksistamme. Taustalla yhtiö kommentoi olleen erityisesti heikommat laskutusasteet, ja lisäksi arvioimme rajun hintakilpailun painaneen kannattavuutta. Muutosneuvotteluista aiheutui kertaluonteiset 0,2 MEUR kulut, joista oikaistuna kannattavuus olisi ollut odotuksiemme mukainen. Erityisesti Kansainvälisessä liiketoiminnassa kannattavuus painui heikoksi ja yhtiö kommentoi keskittävänsä panoksensa toistaiseksi nyt entistä vahvemmin Norjan ja Ruotsin toimintojen ympärille. Yhtiö tavoittelee kustannussäästötoimenpiteillään 0,9 MEUR vuotuisia kustannussäästöjä, minkä lisäksi yhtiö tavoittelee 0,3 MEUR väliaikaisia kustannussäästöjä vuodelle 2023. Näiden toimien avulla yhtiö arvioi yhä pääsevänsä ohjeistuksen mukaisesti positiiviseen EBITA-liiketulokseen tänä vuonna.
Asiakasrintamalla kysyntätilanne on hankala, organisaatiomuutoksissa askelia eteenpäin
Markkinatilanne muuttui erittäin vaikeaksi kevään aikana ja asiakkaista käydään tällä hetkellä kovaa kilpailua. Tässä markkinassa pärjäävät ne, jotka ymmärtävät parhaiten asiakkaiden tarpeita ja joilla on tehokkaimmat myyntikoneistot. Wittedin kommentit markkinan nykytilasta vastasivat odotuksiamme, eikä näkymää markkinan kysyntätilanteen paranemiselle vielä ole.
Witted kertoi arvioivansa kasvupanostuksiaan tällä hetkellä tarkasti. Yhtiö on siirtänyt kansainvälisen kasvunsa panoksia Norjaan ja Ruotsiin, kun taas Tanskassa ja USA:ssa panostuksia toistaiseksi rajoitetaan. Norjan ja Ruotsin odotetaan kääntyvän kannattavaksi Q1/2024 aikana. Etenkin Suomessa Witted on tehnyt panostuksia myyntiorganisaatioonsa ja samanaikaisesti uudistanut organisaatiotaan merkittävästi myös muutosneuvotteluin. Myynnin osalta yhtiö kertoi tuloksien alkaneen näkyä jo Q2:n aikana. Muutosneuvottelujen osalta Witted taas kommentoi prosessien olevan raskaita ja tuottavan lisäkuluja, mutta vahvistavan yhtiötä pidemmällä aikavälillä. Käsityksemme mukaan yhtiö on vielä sopeutumassa näihin muutoksiin, joten niiden onnistumista päästään mittaamaan hieman myöhemmin. Kokonaisuutena yhtiö näyttää ottavan selviä askelia kannattavuuden parantamiseksi ja pysyttelevän kasvun osalta tarkkailuasemissa. Näkyvyys muutoksen onnistumiseen säilyy silti edelleen heikkona. Yhtiön sijoittajien täytyykin edelleen sietää koholla olevaa epävarmuutta. Ennusteisiimme kohdistuu alustavasti pientä laskupainetta liikevaihdon osalta odotuksiamme heikomman Q2-tuloksen ajamana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Witted Megacorp
Witted on vuonna 2016 perustettu teknologiariippumaton IT-palveluyhtiö, joka keskittyy rakentamaan asiakkailleen ohjelmistokehitystiimejä. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen perinteisiä ohjelmistokehityspalveluita digijärjestelmien kehityshankkeisiin (ohjelmistokehitys), minkä lisäksi se rakentaa asiakkailleen digitaalisia kyvykkyyksiä (rekrytointi ja kasvukonsultointi). Witted syntyi IT-sektorin osaajasodan ratkomisen ympärille, mikä on edelleen yhtiön olemassaolon kantava ajatus. Witted Megacorp -konserniin kuuluvat Suomessa sijaitsevien yhtiöiden lisäksi yhtiöt Norjassa, Ruotsissa, Tanskassa ja Yhdysvalloissa. Näiden lisäksi Yhtiö tekee projekteja useilla eri markkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut10.08.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 52,9 | 66,5 | 72,5 |
kasvu-% | 76,59 % | 25,70 % | 9,02 % |
EBIT (oik.) | 0,3 | 0,2 | 2,5 |
EBIT-% (oik.) | 0,49 % | 0,31 % | 3,46 % |
EPS (oik.) | 0,01 | 0,02 | 0,14 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 359,07 | 79,52 | 12,04 |
EV/EBITDA | - | 68,05 | 6,00 |