Witted Q2’24 -ennakko: Aallonpohjan haistelua
Witted raportoi Q2-liiketoimintakatsauksensa 20.8 tiistaina noin klo 08.00. Odotamme liikevaihdon jatkaneen orgaanisesti selvässä laskussa. Kannattavuuden odotamme parantuneen heikosta vertailukaudesta, mutta jääneen vielä melko vaisulle tasolle kansainvälisen liiketoiminnan painamana. Markkinatilanne on jatkunut sektorilla erittäin vaikeana, mutta kesällä on ollut havaittavissa pientä piristymistä markkinakommentoinnissa. Pyrimmekin haistelemaan voisiko kysynnän aallonpohja olla jo käsillä.
Odotamme liikevaihdon supistuneen selvästi orgaanisesti vaikeassa toimintaympäristössä
Odotamme Wittedin Q2-liikevaihdon laskeneen selvästi 16 % 13,7 MEUR:oon (Q2’23: 16,3 MEUR). Odotamme Suomessa erittäin selvää pudotusta, mutta kansainvälisen liikevaihdon ennustamme kääntyneen pieneen kasvuun Norjan muita Pohjoismaita paremman taloustilanteen vetämänä. Liikevaihdon kehitystä tukee aavistuksen Loihde Advisory Ab yrityskauppa. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon supistuneen 18 %. Vertailukausi oli ensimmäinen kvartaali, kun yhtiön liikevaihto kääntyi orgaanisesti laskuun. Huhti-toukokuussa Wittedin liikevaihto laski noin 11 %. Toukokuun katsauksen kommenteissa oli positiivisia kaikuja myynnin edistymisestä, mutta nykyisessä nopeasti muuttuvassa markkinatilanteessa yhden kuukauden kommenteille ei voi antaa vielä liikaa painoarvoa. Yhteensä kvartaalilla oli yksi työpäivä enemmän, jonka positiivinen vaikutus on vajaa 2 %. Valuuttakurssien vaikutus oli minimaalinen. Kommenttimme Wittedin huhti- ja toukokuun katsauksista ovat luettavissa näistä linkeistä.
Odotamme asiantuntijamäärän jatkaneen laskusuunnassa kausiluontoisesti hiljaisena kesäkuuna verrattuna toukokuuhun loppuun. Vuoden takaiseen nähden odotamme asiantuntijamäärän laskeneen -23 %.
Positiivisen kannattavuustrendin jatkuminen odotuksissa
Odotamme Wittedin kannattavuuden jatkaneen vahvistumista heikkoon vertailukauteen nähden viime kvartaalien tavoin tehtyjen kustannussäästöjen ja parempien myyntikatteiden tuella, vaikka liikevaihdon lasku vaikeuttaakin kannattavuusparannusta lyhyellä aikavälillä. Ennustamme oikaistun EBITA-%:n nousseen 2,2 %:iin (Q2’23: -1,6 %). Taso on edelleen absoluuttisesti matala, mutta oikean trendin jatkuminen on mielestämme keskiössä. Selvän kannattavuusparannuksen tekeminen on nähdäksemme vaikeaa ennen kuin liikevaihto kääntyy jälleen kasvuun. Yhtiö on tehnyt markkinatilanteen heikennyttyä useita kustannussäästötoimenpiteitä. Samaan aikaan yhtiö on tehnyt panostuksia myyntiorganisaatioonsa markkinatilanteeseen sopeutuakseen. Tämä on kasvattanut kulumassaa, mutta hiemankin pidemmällä aikavälillä tarkasteltuna myynti-investoinnit ovat mielestämme tarpeellisia. Kansainvälisissä toiminnoissa arvioimme kannattavuuden jääneen yhä pienesti negatiiviseksi, mutta Suomessa odotamme kohtuullisen hyvää kannattavuustasoa edelliskvartaalien trendin mukaisesti.
Markkinatilanne ei näytä vielä juuri helpotuksen merkkejä, mutta alustavia positiivisiakin merkkejä nähtävissä
Helsingin pörssissäkin on kesällä nähty useita negatiivisia tulosvaroituksia, joka viestii siitä, että nykyinen erittäin vaikea markkinatilanne ei vielä hetkeen ole korjaantumassa. Lisäksi Euroopan ja Suomen talouden vahvempaa kehitystä ei ole vielä näkyvissä lähitulevaisuudessa. Yhtiön jo raportoineet muutamat verrokit ovat viestineet Wittedin toukokuun kommenttien tavoin hieman pirteämmästä asiakaskysyntänäkymästä loppuvuoteen katsottaessa. Lähes samaan hengenvetoon yhtiöt ovat tosin todenneet, että markkinakehityksen ennustaminen on erittäin vaikeaa ja asiakkaiden säästötarpeet tulevat usein yllättäen ja nopeasti. Keskeinen haaste sektorilla on, erityisesti julkisella sektorilla, nähty hintakilpailu. Hintakilpailu ei arviomme mukaan korjaudu ennen kuin ylikapasiteetti poistuu markkinoilta, mikä taas vaatii nähdäksemme vetoapua vahvistuvalta Suomen talousnäkymältä.
Wittedin sijoitustarinan keskeiset ajurit lähiaikoina ovat mielestämme kannattavuuden nousu ja asiantuntijamäärän nousuun kääntyminen, joten nämä teemat ovat erityisen kiinnostuksemme kohteena. Kannattavuusparannuksen keskiössä on kansainvälisten toimintojen kannattavuuden parantuminen, jota seuraamme erityisellä tarkkaavaisuudella. Nykyisessä vaikeassa ympäristössä luonnollisesti yhtiön kommentit myynnistä ja näkymistä ovat erityisen kiinnostavia. Lisäksi Norjan freelancer-lainsäädännön viimeisimmät kuulumiset kiinnostavat meitä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Witted Megacorp
Witted on vuonna 2016 perustettu teknologiariippumaton IT-palveluyhtiö, joka keskittyy rakentamaan asiakkailleen ohjelmistokehitystiimejä. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen perinteisiä ohjelmistokehityspalveluita digijärjestelmien kehityshankkeisiin (ohjelmistokehitys), minkä lisäksi se rakentaa asiakkailleen digitaalisia kyvykkyyksiä (rekrytointi ja kasvukonsultointi). Witted syntyi IT-sektorin osaajasodan ratkomisen ympärille, mikä on edelleen yhtiön olemassaolon kantava ajatus. Witted Megacorp -konserniin kuuluvat Suomessa sijaitsevien yhtiöiden lisäksi yhtiöt Norjassa, Ruotsissa, Tanskassa ja Yhdysvalloissa. Näiden lisäksi Yhtiö tekee projekteja useilla eri markkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.04.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 64,1 | 54,7 | 60,2 |
kasvu-% | 21,18 % | −14,63 % | 10,00 % |
EBIT (oik.) | −0,2 | 1,4 | 2,6 |
EBIT-% (oik.) | −0,25 % | 2,62 % | 4,35 % |
EPS (oik.) | −0,01 | 0,08 | 0,15 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | 22,41 | 11,72 |
EV/EBITDA | - | 15,11 | 6,03 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/harri_sieppi/500/66130_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/saku/500/69877_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/blackparta/500/118580_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/harri_sieppi/500/66130_2.png)