Valmetin liikevaihto-ohjeistuksen nosto ei ollut merkittävä yllätys
Valmet tiedotti eilen nostavansa kuluvan vuoden ohjeistustaan liikevaihdon osalta. Valmet arvioi nyt, että tänä vuonna yhtiön liikevaihto kasvaa vuoden 2017 3058 MEUR:oon verrattuna (aik. liikevaihto pysyy samalla tasolla). Vertailukelpoisen tuloksen (vertailukelpoinen EBITA) osalta ohjeistus ei muuttunut vaan Valmet arvioi edelleen vertailukelpoisen EBITA:n kasvavan tänä vuonna vuoden 2017 218 MEUR:oon verrattuna. Yhtiö ei avannut tiedotteessaan liikevaihto-ohjeistuksen muutoksen syitä.
Mielestämme ohjeistusmuutos ei ollut merkittävä yllätys, sillä Valmet pääsi kuluvaan vuoteen viime vuoden vahvan tilauskertymän ansiosta vertailukautta korkeammalla tilauskannalla, vaikka kirjanpitomuutokset vaikeuttavatkin tilauskannan kehityksen vertailukelpoisuutta. Lisäksi liikevaihto-ohjeistuksen nosto indikoi, että Q2:n tilausvirta on ollut todennäköisesti vahva ainakin nopeasti liikevaihdoksi kiertävien tilausten (etenkin palvelu-, automaatio-, ja pienprojektitilaukset) osalta. Meidän ja konsensuksen odotuksissa oli jo ennen Q2-raporttia noin 5 %:n liikevaihdon kasvu Valmetille, joten eilinen liikevaihto-ohjeistuksen nosto luo korkeintaan maltillista painetta kuluvan vuoden liikevaihto- ja sitä kautta tulosennusteisiin. Päivitämme näkemyksemme Valmetista ensi viikon keskiviikkona julkistettavan Q2-raportin jälkeen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Valmet
17,69
16
Vähennä
Valmet on vuonna 2013 perustettu maailman johtava prosessiteknologian, automaatioratkaisujen ja palvelujen toimittaja ja kehittäjä sellu-, paperi- ja energiateollisuudelle. Yrityksen tarjonnan ytimen muodostavat sellutehtaat, pehmopaperin-, kartongin- ja paperinvalmistuslinjat ja bioenergiaa tuottavat voimalaitokset. Valmetilla työskentelee yli lähes 20000 henkilöä ympäri maailman.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.04.2018
| 2017 | 18e | 19e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 3 058,0 | 3 209,4 | 3 274,0 |
| kasvu-% | 4,51 % | 4,95 % | 2,01 % |
| EBIT (oik.) | 182,0 | 198,7 | 233,0 |
| EBIT-% (oik.) | 5,95 % | 6,19 % | 7,12 % |
| EPS (oik.) | 0,87 | 0,91 | 1,07 |
| Osinko | 0,55 | 0,60 | 0,65 |
| Osinko % | 3,35 % | 2,51 % | 2,72 % |
| P/E (oik.) | 18,95 | 26,32 | 22,33 |
| EV/EBITDA | 9,54 | 12,66 | 11,05 |
Foorumin keskustelut
