Suominen Q4’24-ennakko: Odotuksissa jälleen parempaa, osinkoennuste nollassa
Suominen raportoi Q4-tuloksensa keskiviikkona noin klo 9.30. Yhtiöltä on viime vuodet odotettu parannusta lähes joka kvartaalilla, mutta tulos ei ole noussut odotusten mukaisesti. Odotamme jälleen Q4:lla nytkähdystä ylöspäin aiempien kvartaalien ja vertailukauden tasolta, tulostason säilyessä kuitenkin heikkona. Kolmannen perättäisen tappiollisen vuoden ja heikentyneen taseen myötä, odotamme osingon laskevan nollaan.
Odotamme lievästi kasvavaa liikevaihtoa
Ennustamme Suomisen Q4-liikevaihdoksi 117 MEUR eli lähellä sekä edelliskvartaalien että vertailukauden tasoa. Odotamme kasvun tulevan pitkälti positiivisesta volyymikehityksestä.
Odotuksissa parannusta sekä vertailukauteen että viime kvartaaliin
Suomisen tulos on ollut jo 2022 alusta alkaen heikolla tasolla, oik. liikevoiton ollessa tappiolla tai nollan tuntumassa ja toipuminen on ollut jatkuvasti odotuksia hitaampaa. Odotamme yhtiön yltävän 6,6 MEUR:n oik. käyttökatteeseen Q4:llä, joka olisi paras taso kolmeen vuoteen, joskin nettotulos olisi silti nollan luokkaa. Tuloksen paranemista tukevat lähinnä yhtiön tehostamistoimet ja pieni volyymikasvu. Yhtiö ei ole kuitenkaan tarkemmin yksilöinyt sen toimia ja niiden vaikutusten suuruutta tai ajoitusta, joka hankaloittaa tulosparannuksen ajoituksen arviointia. Q3-tulosta painoi yhtiön operatiiviset haasteet, jotka kuitenkin johdon mukaan oli pitkälti ratkaistu jo Q3:n aikana. Näistä voi kuitenkin näkyä negatiivista vaikutusta myös Q4-tuloksessa.
Ohjeistus tälle vuodelle odottanee parannusta, odotamme osingon tippumista nollaan
Uskomme Suomisen ohjeistavan alkavaa vuotta samalla tavalla kuin kahta edellistäkin eli vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan parantuvan. Meidän 2025 ennuste on 24 MEUR, kun viime vuodelta odotamme 18 MEUR.
Suominen tulee tekemään viime vuodelta kolmannen peräkkäisen tappiollisen vuotensa nettotulostasolla. Kahdelta edelliseltä se on tappioista huolimatta maksanut osinkoa, mutta nyt uskomme osingon tippuvan nollaan. Tätä tukee mielestämme pitkään jatkunut heikko tulos, johon nopeaa käännettä ei tunnu olevan näköpiirissä, sekä tasetilanteen heikentyminen nettovelka/oik. käyttökatteen oltua Q3:n lopussa jo 3,5x.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Suominen
2,15
2,00
Myy
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.11.2024
| 2023 | 24e | 25e |
|---|
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 450,8 | 461,0 | 465,6 |
| kasvu-% | −8,6 % | 2,3 % | 1,0 % |
| EBIT (oik.) | −2,7 | 0,8 | 5,9 |
| EBIT-% (oik.) | −0,6 % | 0,2 % | 1,3 % |
| EPS (oik.) | −0,14 | −0,08 | 0,01 |
| Osinko | 0,10 | 0,00 | 0,02 |
| Osinko % | 3,8 % | 1,0 % | |
| P/E (oik.) | - | - | 185,10 |
| EV/EBITDA | 17,62 | 9,88 | 8,05 |
Foorumin keskustelut
