Robit Q1-aamutulos: Kohtuusuoritus
Robitin Q1-numerot osuivat molemmin puolin ennustettamme kannattavuuden yllättäessä myönteisesti. 2024-markkinanäkymäkommentit olivat ennallaan ja 2024-ohjeistus uusittiin odotetusti. Päivitetty pitkän aikavälin kasvutavoite on aiempaa realistisempi eikä kannattavuustavoite juuri muuttunut entisestä.
Kannattavuus hyvällä trendillä
Robitin Q1-tilauskertymä kasvoi +1 % v/v, mutta lyhyen kiertoajan vuoksi tialuskertymästä ei voi vetää kovin paljon johtopäätöksiä. Q1-liikevaihto oli pieni pettymys, sillä olimme odottaneet aiemmin puheena olleiden uusien asiakkaiden vaikutuksen olleen suuremman. Liikevaihto Australiassa kasvoi kuitenkin +41 % v/v, mikä oli positiivista. Liikevoittotaso oli myönteinen yllätys ja yhtiön viime vuonna aloittama 5 MEUR:n säästökuuri on realisoitunut hyvin.
2024-näkymät ennallaan ja pitkän aikavälin tavoitteet realistisia
Robit toisti sanasta sanaan aiemman 2024 markkinanäkymäkommenttinsa, jossa kaivosteollisuuden aktiviteetin arvioidaan säilyvän nykyisellä hyvällä tasolla ja rakennusteollisuuden projektiaktiviteetissa nähdään piristymisen merkkejä. Myös 2024-ohjeistus liikevaihdon ja euromääräisen vertailukelpoisen EBIT:n paranemisesta toistettiin.
Robit päivitti erillisessä tiedotteessa pitkän aikavälin taloudellisia tavoitteitaan. Liikevaihdossa tavoitellaan nyt markkinaa nopeampaa kasvua (aik. +15 % p.a.) ja kannattavuudessa 10 %:n vertailukelpoista EBIT-marginaalia (aik. 13 %:n EBITDA-marginaali). Mielestämme kasvutavoite on nyt selvästi aiempaa realistisempi ja olemme mm. laajassa raportissamme todenneet kasvutavoitteen hyvin haastavaksi. Uusi 10 %:n EBIT-marginaalitavoite on realistinen ja johdonmukainen suhteessa vanhaan. Omissa ennusteissamme Robitin EBITDA- ja EBIT-marginaalin ero on ollut juuri 3 %-yksikön luokkaa.
Kohtuullisen mukava raportti
Kaikkiaan Robitin Q1-raportti oli mielestämme kohtuullinen ja suhteellinen kannattavuus oli myönteinen yllätys. 2024-ohjeistuksen uusiminen oli odotettua eivätkä uudet taloudelliset tavoitteet muuttaneet kokonaiskuvaamme yhtiöstä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Robit
Robit on vahvasti kansainvälistynyt kasvuyhtiö, joka myy kulutusosia eli porakalustoa globaalisti asiakkailleen kaivosteollisuudessa, rakentamisessa, geotekniikassa sekä kaivonporauksessa. Yhtiö kuuluu alallaan maailman viiden suurimman joukkoon ja sillä on 8 omaa myynti- ja palvelupistettä sekä yli 100 jakelijan globaali myyntiverkosto. Tuotantoyksiköt sijaitsevat Suomessa, Etelä-Koreassa, Australiassa ja Englannissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.04.
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 92,9 | 101,5 | 107,7 |
| kasvu-% | −17,01 % | 9,26 % | 6,05 % |
| EBIT (oik.) | −0,1 | 4,8 | 6,8 |
| EBIT-% (oik.) | −0,06 % | 4,71 % | 6,27 % |
| EPS (oik.) | −0,15 | 0,11 | 0,19 |
| Osinko | 0,00 | 0,04 | 0,08 |
| Osinko % | 3,00 % | 5,99 % | |
| P/E (oik.) | - | 12,03 | 6,91 |
| EV/EBITDA | 10,30 | 5,63 | 4,44 |
