Purmo Q3’24 -ennakko: Viimeinen raportointimuodollisuus
Purmo raportoi Q3-tuloksensa tiistaina. Yhtiö on elokuussa toteutuneen ostotarjouksen myötä jo 98 %:sti Grand Bidcon omistuksessa ja lunastusmenettely lopuista osakkeista on menossa. Tämän myötä yhtiö tulee poistumaan pörssistä lähikuukausina. Q3-raportti jääneekin viimeiseksi Purmon pörssitaipaleella, eikä sen sisällöllä ole enää mielestämme vaikutusta osakkeen tilanteeseen.
Odotamme tasaista kehitystä vertailukauteen nähden, ohjeistukseen tuskin tulee muutosta
Odotamme Purmon liikevaihdon ja oik. käyttökatteen olevan Q3:lla suunnilleen vertailukauden tasoa. Purmon tehostamisohjelman pitäisi edelleen jossain määrin tukea sen marginaalia, mutta toisaalta edelleen hienoisessa laskussa olevan liikevaihto sekä kuluinflaatio painavat tulosta. Purmo on ohjeistanut koko vuoden 2024 oik. käyttökatteen olevan samalla tai korkeammalla tasolla vuoteen 2023 verrattuna (92,3 MEUR). Ennusteemme on 94 MEUR, joka mahtuu yhtiön ”samalla tasolla” määritelmän piiriin (+/- 5 %). Emme usko, että ohjeistukseen tehdään tässä tilanteessa muutoksia.
Yhtiössä lukuisia pieniä tapahtumia viime aikoina
Purmo on viime viikkoina tiedottanut muutamista pienemmistä tapahtumista, jotka eivät tässä vaiheessa (osakkeen ollessa lunastusprosessissa) vaikuta enää osakkeeseen, mutta kertaamme ne tässä lyhyesti. Lokakuun alussa yhtiö kertoi ostaneensa Irlantilaisen Unitherm Heating Systems -yhtiön, jonka liikevaihto oli 2023 noin 28 MEUR eli vajaat 4 % Purmon liikevaihdosta. Unitherm on käsityksemme mukaan jakelu-/palveluyhtiö, joten kannattavuus lienee Purmoa matalampi ja siten tuloskontribuutio rajallinen. Lokakuun puolivälissä Purmo kertoi yhtiön CFO:n Jan-Elof Cavanderin jättävän yhtiön Q1’25 lopulla. Jo elokuussa yhtiön operatiivinen johtaja ja aiempi CFO Erik Hedin irtisanoutuivat. Lisäksi yhtiö kertoi viikko sitten lunastavansa helmikuussa 2025 hybridilainan takaisin osana yhtiön omistus- ja rahoitusmuutoksia.
Lunastusprosessi ja pörssistä poistuminen käynnissä
Purmon osakkeiden lunastusprosessi on käynnissä ja yhtiö on ilmoittanut pyrkivänsä poistumaan pörssilistalta mahdollisimman pian. Tämä tapahtunee lähikuukausina ja siten uskomme Q3-raportin jäävän Purmon viimeiseksi pörssiyhtiönä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Purmo Group
11,2
11,06
Vähennä
Purmo Group on kestävän kehityksen keskiössä tarjoten kokonaisratkaisuja ja kestäviä tapoja lämmittää ja jäähdyttää koteja ilmaston lämpenemisen hillitsemiseksi. Purmo toimittaa asuinrakennuksiin ja muihin rakennuksiin täydellisiä lämmitys- ja jäähdytysratkaisuja, joihin sisältyvät lattialämmitys- ja viilennys-järjestelmät, laaja valikoima radiaattoreita, lämpöpumppuja, virtauksensäätö- ja vesikierto-järjestelmiä sekä älytuotteita. Purmon missio on olla maailman johtava kestävien sisäilmastoratkaisujen toimittaja. Purmolla on 24 maassa 3 400 työntekijää, jotka valmistavat ja toimittavat korkealaatuisia tuotteita ja ratkaisuja asiakkaille yli sataan maahan. Purmo Groupin osake on listattu Nasdaq Helsingissä kaupankäyntitunnuksella PURMO.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.08.
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 743,2 | 715,9 | 741,6 |
| kasvu-% | −17,80 % | −3,67 % | 3,59 % |
| EBIT (oik.) | 55,4 | 65,1 | 73,8 |
| EBIT-% (oik.) | 7,45 % | 9,09 % | 9,95 % |
| EPS (oik.) | 0,68 | 0,73 | 0,98 |
| Osinko | 0,35 | 0,35 | 0,37 |
| Osinko % | 5,65 % | 3,11 % | 3,28 % |
| P/E (oik.) | 9,06 | 15,39 | 11,42 |
| EV/EBITDA | 11,56 | 9,10 | 7,58 |
Foorumin keskustelut
