Koskisen hiljaista jaksoa edeltänyt puhelu ei tarjoillut sisältänyt huomattavia yllätyksiä
Koskisen piti eilen analyytikoille Q4:n hiljaista jaksoa edeltäneen puhelun. Koskisen julkaisi kysymysten ja vastausten pääteemat eilen lehdistötiedotteella, joka on luettavissa täältä. Yhtiön liiketoimintaympäristö vaikuttaa kehittyneen jokseenkin vakaasti, mikä vastasi varsin hyvin odotuksiamme.
Tilannekuva on ollut Q4:llä kokonaisuutena vakaa suhteessa Q3:een
Yhtiön viestien sävyssä ei mielestämme ollut huomattavia yllätyksiä suhteessa Q3-raporttiin ja sen yhteydessä annettuihin kommentteihin niin kummankaan liiketoiminnan kysyntä- tai hinnoittelutilanteiden kuin kustannustasonkaan suhteen. Rakentamisen ajamissa liiketoiminnoissa (koko Sahateollisuus ja tuntuva osa Levyteollisuutta) kysynnän piristymistä ei ole näköpiirissä. Toisaalta tilanne ei huononekaan enää sen paremmin kysynnän kuin hinnoittelunkaan näköpiiristä. Levyteollisuuden kannalta lievä helpotus oli kuitenkin se, että Koskisen ei ole lomauttanut toistaiseksi tai suunnittele Q1:lle koivuvaneritehtaansa henkilöstöä, vaikka yhtiö neuvotteli Q4:lla lomautusmahdollisuuden Q3:n lopulla heikentyneiden tilausvirtojen takia. Tämä indikoi tilausvirtojen pysyneen ainakin siedettävinä.
Järvelässä uuden sahalinjan ylösajo vaikuttaa edenneen ja tuotantomäärät sekä tehokkuudet ovat kohonneet suhteessa alkuvuoteen, vaikka tehokkuudessa onkin vielä virittämistä jäljellä. Puumarkkinoilla hintatason nousu on katkennut, mutta hintataso on korkea. Lisäksi puun ostoihin ja käyttöön liittyvän viiveen takia puukulut tulevat luultavasti vielä nousemaan. Muiden kustannuskomponenttien osalta yhtiö ei liputtanut merkittäviä muutospaineita.
Koskisen julkistaa Q4-raporttinsa maanantaina 17.2.2025.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Koskisen
7,14
7,25
Vähennä
Vähennä
Koskisen on suomalainen puunjalostusyhtiö, jolla on yli sadan vuoden toimintahistoria puutuotemarkkinoilla. Puutuotteet ovat hyvä vaihtoehto materiaaleille monissa käyttötarkoituksissa niiden positiivisen hiilinielun (eli ne sitovat hiilidioksidia enemmän kuin niiden tuotannon aikana vapautuu), kestävyyden ja uusiutuvuuden ansiosta. Koskisen hiilikädenjälki ylittää moninkertaisesti sen hiilijalanjäljen, sillä sen tuotteet sitovat hiiltä vuosikymmeniksi. Koskisen tuotantolaitokset sijaitsevat Järvelässä ja Hirvensalmella sekä Toporówissa Puolassa. Koskisen keskeisiä markkinasegmenttejä ovat havusahatavara, koivuvaneri ja lastulevy. Koskisella oli 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella myyntiä noin 70 maassa. Koskisella on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Sahateollisuus (60,4 prosentin osuus liikevaihdosta ennen sisäisen myynnin eliminointia 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella) ja Levyteollisuus (39,6 prosentin osuus liikevaihdosta ennen sisäisen myynnin eliminointia 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella). Sahateollisuus‑liiketoimintasegmentti valmistaa sahatavaraa ja ‑jalosteita, ja Levyteollisuus‑liiketoimintasegmentti valmistaa vaneria, ohutvaneria, viilua, lastulevyä sekä kevyiden ja raskaiden hyötyajoneuvojen sisustusratkaisuja Kore‑brändin alla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.01.
| 2023 | 24e | 25e |
|---|
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 271,2 | 287,6 | 327,3 |
| kasvu-% | −14,6 % | 6,1 % | 13,8 % |
| EBIT (oik.) | 24,4 | 13,5 | 19,6 |
| EBIT-% (oik.) | 9,0 % | 4,7 % | 6,0 % |
| EPS (oik.) | 0,88 | 0,37 | 0,60 |
| Osinko | 0,30 | 0,25 | 0,30 |
| Osinko % | 5,0 % | 3,6 % | 4,3 % |
| P/E (oik.) | 6,83 | 18,75 | 11,62 |
| EV/EBITDA | 4,43 | 7,49 | 5,78 |
Foorumin keskustelut
