Hans Niemi odotetusti Rush Factoryn ja Sunborn International Holdingin fuusiosta syntyvän kokonaisuuden toimitusjohtajaksi

Hans Niemen nimittäminen konsernin toimitusjohtajaksi osakevaihdon toteutumisen ehdolla oli odotettua ja Niemen on transaktion tiedottamisesta lähtien ollut tarkoitus johtaa tulevaa yhdistynyttä listayhtiötä, sillä hän johtaa nytkin Sunborn International Holdingia. PM Ruukki Oy ja Jerovit Advisory antoivat arviomme mukaan Rush Factorylle uutta rahoitusta pääomatarpeen turvaamiseksi fuusion toteutumiseen saakka. Nähdäksemme Rush Factoryn arvo nojaa osakevaihdon toteutumiseen, sillä yhtiön liiketoiminnan tervehdyttäminen omin voimin olisi erittäin haastavaa.

Uusi rahoitus ei muuta lopullista osakemäärää

Rush Factory tiedotti tiistaina allekirjoittaneensa muutossopimuksen 28.10.2024 tiedotettuun ehdolliseen rahoitussopimukseen. Osana alkuperäistä rahoitussopimusta PM Ruukki Oy ja Jerovit Advisory Oy tarjosivat yhtiölle 200 TEUR:n siltarahoituksen ja ProUp Oy tarjosi yhtiölle noin 550 TEUR:n vieraan pääoman ehtoisen lainan Maskun kiinteistöä varten otetun pankkilainan sekä käyttöpääomalainan uudelleenjärjestelemiseksi. Tämän ohella PM Ruukki ja Jerovit Advisory tarjosivat yhtiölle 400 TEUR:n oman pääoman ehtoista rahoitusta, josta osa maksetaan konvertoimalla siltarahoitus Rush Factoryn osakkeiksi.

Tiistaina allekirjoitetun rahoitussopimuksen muutossopimuksen yhteydessä yhtiölle on sovittu uusi 43 TEUR:n laina. Muutossopimuksen alla uusi laina ja mahdolliset tulevat lisälainat on tarkoitus konvertoida alkuperäisen siltarahoituksen kanssa yhtiön uusiksi osakkeiksi. PM Ruukin ja Jerovit Advisoryn oman pääoman ehtoisen sijoituksen määrä on kuitenkin sovittu olevan enintään 400 TEUR, jolloin uusi laina ja mahdolliset muut rahoitussopimuksen muutossopimuksen alaiset uudet lainat vähentävät alkuperäisen 400 TEUR:n oman pääoman ehtoisen rahoituksen osuutta tulevassa osakeannissa. Uusi 43 TEUR:n laina ja mahdolliset lisälainat eivät näin ollen muuta PM Ruukille ja Jerovit Advisorylle suunnattavien uusien osakkeiden lukumäärää ja annin merkintähinta on ennallaan 0,123 eurossa. Uuden lainan korko on korkea, 18 % vuodessa, mutta sen juoksuaika on lyhyt, sillä se on voimassa vain Rush Factoryn ja Sunborn Internationalin osakevaihdon toteuttamiseen asti.

Samalla osapuolet ovat luopuneet tietyistä rahoituksen ehdollisuuksista. Osapuolten velvollisuus toteuttaa alkuperäinen sijoitus Rush Factoryyn ei enää ole ehdollinen osakkeiden kaupankäynnin jatkumiselle eikä Finanssivalvonnan myöntämälle poikkeusluvalle pakollisesta ostotarjousvelvollisuudesta. Tämä laskee nähdäksemme Rush Factoryn ja Sunborn International Holdingin osakevaihtoon liittyvää riskiä, mikä on nähdäksemme positiivista Rush Factoryn osakkeenomistajien kannalta. Osakevaihdon toteutuminen edellyttää sen hyväksymistä Rush Factoryn ylimääräisessä yhtiökokouksessa kahden kolmasosan annettujen äänien ja edustettujen osakkeiden enemmistöllä.