Boreo Q3 torstaina: Odotamme pientä kasvua ja vertailukauden tasoista kannattavuutta
Boreo julkaisee Q3-raporttinsa torstaina klo 09:00. Odotamme konsernin liikevaihdon pysytelleen kasvu-uralla, mutta operatiivisen tuloksen ennusteemme on lähes vertailukauden tasolla. Boreo ei ohjeistuskäytäntönsä mukaisesti anna vuositason numeerista ohjeistusta. Raportin yhteydessä huomiomme kohteena onkin tilannekatsaus eri liiketoimintojen taloudelliseen suoritukseen ja tuoreisiin kommentteihin selvästi viime aikoina vaikeutuneen toimintaympäristön vaikutuksista eri liiketoimintojen ja yhtiöiden kysyntäkuvaan.
Odotamme liikevaihdon pysytelleen kasvussa
Teimme ennusteisiimme pieniä muutoksia Q3:lle ja odotamme Boreon liikevaihdon kasvaneen 4 % vertailukaudesta 45,2 MEUR:oon (aik. 45,7 MEUR). Tarkistimme Elektroniikan orgaanisen kasvun ennustetta hieman alaspäin kotimaan markkinan vaisumpaa kehitystä peilaten. Siten odotammekin segmentin liikevaihdon laskeneen orgaanisesti, mutta ennustamaamme -1 %:n kasvua vahvistaa Delfin-yritysosto. Näin ollen odotamme Elektroniikalta 17,1 MEUR:n liikevaihtoa. Teknisen Kaupan kasvua on edelleen vahvistanut Pronius sekä J-matic- ja Filterit-hankinnat, joiden ansiosta odotamme sen kasvaneen 15 % vertailukaudesta 15,5 MEUR:oon. Viime vuoden lopulla hankitun Lackmästarnin odotamme vahvistaneen hieman Raskaan kaluston kasvua ja segmentin tulisi arviomme mukaan saada tukea kohtuullisen hyvän tilauskirjan myötä realisoituneista toimituksista. Siten odotamme sen yltäneen vertailukauden tasoiseen 11,3 MEUR:n liikevaihtoon, vaikkakin Suomen ja Ruotsin Sany-liiketoiminnoista luopuminen onkin syönyt liikevaihtoa.
Ennustamme vertailukauden tasoista kannattavuutta
Pienien ennustemuutoksien jälkeen odotamme Boreon oikaistun liikevoiton asettuneen Q3:lla vertailukauden tasolle 3,1 MEUR:oon (aik. 3,3 MEUR), mikä vastaa vertailukauden tasoista 7 %:n liikevoittomarginaalia. Elektroniikka-liiketoiminnan operatiivisen tuloksen ennustamme olleen vertailukauden tasolla 1,3 MEUR:ssa. Teknisen kaupan ennusteemme on niin ikään vertailukauden tasolla 1,7 MEUR:ssa. Odotamme Raskaalta kalustolta pientä parannusta vertailukaudesta, sillä ennustamme sen yltäneen 0,4 MEUR:n liikevoittoon muun muassa Ruotsin ja Suomen Sany-toimintojen tappioiden katkettua. Konsernikulujen ja kuljetuspalveluiden tulostasoa peilaavan Muiden toimintojen liiketappion ennusteemme on 0,3 MEUR:ssa. Q3:lle tekemiemme ennustemuutoksien vaikutus koko vuoden 2023 operatiiviseen tulokseen oli -1 %.
Päivitys kysyntänäkymiin mielenkiinnon kohteena
Boreo ei anna ohjeistuskäytäntönsä mukaisesti lyhyen aikavälin numeerista ohjeistusta. Q3-raportin yhteydessä huomiomme kohteena on eri liiketoimintojen taloudellisen kehityksen lisäksi päivitetyt kommentit viime aikoina jarruttaneen talouskehityksen heijastumisesta eri liiketoimintojen ja niiden muodostamien yhtiöiden kysyntänäkymiin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Boreo
Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä pieniä ja keskisuuria yhtiöitä pitkällä aikavälillä. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka, Tekninen kauppa ja Raskas kalusto. Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen. Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 160,4 | 175,2 | 180,7 |
kasvu-% | 31,45 % | 9,22 % | 3,16 % |
EBIT (oik.) | 8,7 | 10,5 | 12,0 |
EBIT-% (oik.) | 5,41 % | 5,99 % | 6,63 % |
EPS (oik.) | 1,82 | 1,87 | 2,57 |
Osinko | 0,44 | 0,46 | 0,48 |
Osinko % | 1,20 % | 2,31 % | 2,41 % |
P/E (oik.) | 20,18 | 10,64 | 7,73 |
EV/EBITDA | 13,92 | 8,62 | 7,38 |