Anora Q4’24 -ennakko: Tulosriski enemmän ylöspäin
Anora raportoi Q4-tuloksensa keskiviikkona noin klo 8.30. Yhtiön on ohjeistanut 2024 oik. käyttökatteen olevan 65-70 MEUR. Meidän ennusteemme ollessa ohjeistuksen alalaidassa, Q4-tuloksen osalta riskiä on lähinnä ylöspäin. Heikon tuloksen takia odotamme osingon laskevan. Näkymien osalta odotamme lievää tulosparannusta tänä vuonna.
Liikevaihdon odotetaan laskeneen markkinoiden volyymilaskun myötä
Ennustamme Anoran Q4-liikevaihdon laskeneen 4 % vertailukaudesta. Liikevaihdon lasku tulee etenkin juomamyynnistä (-5 %). Tähän vaikuttaa edelleen laskussa olleet markkinavolyymit Suomessa ja Norjassa, Ruotsin markkinan kasvaessa hienoisesti. Ennuste on myös Anoran Q3-tuloksen yhteydessä antamien kommenttien mukainen eli kehitys olisi negatiivista, mutta lievemmin kuin Q3:lla (-6 %).
Odotamme tuloksen laskevan hieman vertailukaudesta
Anora on ohjeistanut 2024 oik. käyttökatteen olevan 65-70 MEUR. Meidän ennusteemme koko vuodelle on ohjeistuksen alareunassa eli 65 MEUR, joka Q4:n osalta tarkoittaa 26 MEUR. Tämä on hieman vertailukautta heikompi. Mikäli tulos päätyy lähemmäs koko vuoden ohjeistuksen ylälaitaa, Q4-tulos voi kuitenkin myös parantua. Anoran tulosta tukee Industrial-segmentin heikosta vertailukaudesta parantunut tulostaso sekä viinien hintojen nostot, kun taas laskeneet volyymit vaikuttavat negatiivisesti.
Odotamme laskevaa osinkoa ja vaisuhkoa näkymää tälle vuodelle
Heikon tuloksen ja suhteellisen velkaisen taseen myötä odotamme Anoran laskevan osinkoaan 0,15 euroon 2022-23 vuosien 0,22 eurosta. Odotamme Anoran 2025 liikevaihdon jäävän vertailukauden tasoon ja oik. käyttökatteen paranevan hieman 69 MEUR:oon. Yhtiön kehitystä jarruttaa mielestämme ainakin alkuvuonna edelleen laskeva markkina. Toisaalta yhtiöllä on mielestämme rajalliset mahdollisuudet painaa kiinteitä kuluja alaspäin, sillä kasvun luominen vaatii kiinteiden kulujen kasvattamista esim. markkinoinnissa. Yhtiön johdossa on menossa välivaihe, kun nykyinen toimitusjohtaja on jo ilmoittanut lähtevänsä, mutta uutta ei ole vielä julkistettu.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Anora Group
2,72
3,00
Vähennä
Anora on Pohjoismaiden markkinajohtaja viineissä ja väkevissä alkoholijuomissa.Yhtiöllä on laaja brändiportfolio, jota se tuottaa tai jakelee kotimarkkinamyynnin lisäksi kymmeniin maihin. Anora Groupiin kuuluvat lisäksi Anora Industrial sekä logistiikkayhtiö Vectura. Anoran osakkeet on listattu Nasdaq Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.01.
| 2023 | 24e | 25e |
|---|
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 726,5 | 688,7 | 690,0 |
| kasvu-% | 3,4 % | −5,2 % | 0,2 % |
| EBIT (oik.) | 34,8 | 38,5 | 42,8 |
| EBIT-% (oik.) | 4,8 % | 5,6 % | 6,2 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,24 | 0,31 |
| Osinko | 0,22 | 0,15 | 0,20 |
| Osinko % | 5,0 % | 4,6 % | 6,1 % |
| P/E (oik.) | 23,14 | 13,92 | 10,59 |
| EV/EBITDA | 6,20 | 5,48 | 4,78 |
Foorumin keskustelut
