"Muutamilta uusilta asiakkailta ja myös vanhoilta on tullut tilauksia, joista suurin liippaa autoteollisuutta, eli asiakkaamme palvelee autoteollisuutta.” Tämä erittäin hyvä nosto… Vaikea sanoa onko tässä kyse tutkakehityksestä vai mistä… Ja tuleeko Unikien kanssa tehtävästä yhteistyöstä. Positiivinen asia jokatapauksessa… Corehw toimii laajalla skaalalla ja toiminnasta vaikea saada selkeää kuvaa vaikka kuinka haravoi nettiä mutta aemminkin olen jo nostanut näitä kuvioita Panostaja-ketjuun. Potentiaalia firmalla riittää ja kun yhtiön arvostus on sitä mitä on niin onnistuessaan Corehw arvo voi raketoida. Tämä ei tule ilman riskiä mutta nyt näyttää siltä että riski kannattaa ottaa. Grano ja oscar tuo tulosta ja Corehw:ssa on piilevää arvoa joka voi realisoitua. Mielestäni tämä on herkullinen optio. Tuossa jotain automotive-sektorin käyttökohteita: CoreHW | IC Solutions Automotive | CoreHW Our portfolio of automotive technologies includes 5G, mmwave radar and sensor applications for passenger cars and other vehicles. We strive to provide our customers with the most advanced and reliable solutions available, ensuring their vehicles are... Est. reading time: 2 minutes AnySilicon – 3 Jun 24 Driving Innovation in IC Design: Insights from CoreHW's VP of Sales and... This interview was held with CoreHW’s VP of Sales and Marketing, Mr. Tomi Moilanen.     Can you provide an overview of CoreHW’s experience and expertise in IC design? What sets CoreHW apart in terms of its capabilities and track record in... Est. reading time: 7 minutes Viimeisestä artikkelista jos poimii muutaman kohdan: " Currently, our innovations in Radio Frequency (RF) Front End are set to significantly impact current consumption savings and substantial cost and size reductions. We are also developing an industry-leading Radar Transceiver IP for 80GHz telecommunication and automotive radar systems" “Can you discuss any recent partnerships or collaborations that CoreHW has engaged in to expand its market reach or enhance its offerings?” We have recently partnered with multibillion-dollar chipset providers, Fortune 500 automotive, and telecom companies, enhancing our competitiveness in the semiconductor landscape. In RTLS, CoreHW collaborates with global solution providers to offer complete location solutions to healthcare, retail, logistics, and industrial sectors. The company actively encourages discussions with new business partners to explore opportunities for collaboration and growth

Merkittävä positiivinen yllätys oli Oscar 0,6 milj. euron liikevoitollaan. Siirtyminen jatkuvalaskutteiseen aiheutti vuosien kuopan, joka nyt näyttäisi olevan ohi. Tommila sanoi haastattelussa, että uusi taso on pysyvä (“ei kertaluonteista”), eikä yhtiöllä muutenkaan näytä olevan kausivaihtelua. 2 milj. euron vuosittaisella liikevoitolla Oscarkin olisi merkittävä omistus suhteessa Panostajan markkina-arvoon.

Tässä on Juhan reippaana poikana kyhäämä yhtiöraportti Panostajasta. Yhtiön Q3-tulos oli selvästi ennakoimaamme parempi, kun Grano ja Oscar Software ylittivät molemmat ennusteemme selvällä marginaalilla. Yleisesti kulukuri näyttää pitäneen hyvin ja liikevaihdotkin ovat kehittyneet ennakoitua paremmin vaikeassa markkinatilanteessa. Kannattavuus- ja tuloskäänne näyttäisi etenevän hyvin talouden vetoavun puutteesta huolimatta, mihin nähden osake on mielestämme erittäin edullinen. Rapsasta lainattua: Panostaja arvioi eri sijoituskohteiden kysyntätilanteen pysyvän kaikissa sijoituskohteissa (Grano, Oscar, CoreHW ja Hygga) tyydyttävänä. Tämä oli odotettua Suomen talousnäkymän pysyttyä vaisuna, mutta edellisen päivityksen yhteydessä Suomen ja Euroopan talouskehitys vaikutti vielä astetta paremmalta Inderes Panostaja Q3'24: Käänne käynnissä - Inderes Panostajan Q3-tulos oli selvästi ennakoimaamme parempi, kun Grano ja Oscar Software ylittivät molemmat ennusteemme selvällä marginaalilla. Yleisesti kulukuri näyttää pitäneen hyvin ja liikevaihdotkin ovat kehittyneet ennakoitua paremmin vaikeassa...

@henrielo on tehnyt analyysin Panostajasta. Panostajan arvostus vaikuttaa yhä melko matalalta ottaen huomioon, että Granossa ja Oscar Softwaressa on nähty kannattavuuskäänne ja CoreHW:n kasvunäkymät ovat selkiytyneet. Olennaista on katsoa, säilyykö kannattavuus paremmalla tasolla myös jatkossa. Ainakin Granossa näyttäisi siltä. Alaotsikot: Johto on tyytyväinen Granon kehitykseen Oscar paransi kannattavuuttaan selvästi CoreHW sai hyvän työkuorman Hyggan liikevaihto puolittuu Panostajan markkina-arvo on 24 miljoonaa euroa Kirjoittaja omistaa Panostajan osakkeita. IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia. SalkunRakentaja – 9 Sep 24 Analyysi: Panostajan tulos oikeni – Grano ja Oscar selkeästi plussalle Sijoitusyhtiö Panostajan touko-heinäkuun tulosjulkistus yllätti kolmesta syystä. Haastattelimme johtoa.

Näinhän se on ja siihen päälle Granon tehostamistoimet jotka lyövät läpi q4👍 Näillä YT oli tavoite 4.5M vuotuisiin säästöihin. Jos täysimääräisenä alkaa näkymään viivan alla niin onhan tämä hiukan väärin hinnoiteltu. Nyt mitä seuraillu niin käyttökate menee kvartaaleittain Granossa oikeaan suuntaan ja kohti 15% Päälle vielä corehw Jos nyt karkeasti laskisi että tuo Oscar tuottaisi sen 2M ja Grano 4M ja muut nollatulokseen sekä vähentää hallintokulut niin alkaa numeraaliset luvut näyttämään suhteessa osakkeen hintaan mukavilta… Se olisinko tähän tyytyväinen… En… Kyllä tämän verran liikevaihtoa ja tällaisen portfolion omaavan yhtiön tulisi tehdä se vähintään 10%-> hyvää osakkeen omistajille ja sitä odotan. Odottavan aika on ollut pitkä, mutta pitkästä aikaa on herkullinen tilanne. Yksi asia jota kannattaa seurata on portfoliossa olevien yhtiöiden nettovelat. Oscarissa jos lyhennystahti jatkuu samanlaisena niin reilun vuoden päästä on nettovelaton yhtiö. Granossa nettovelat myös laskee mukavasti joka tukee yhtiöiden arvoa. Jos corehw lyö läpi omalla tuoteliiketoiminnalla niin omissa tuotteissa katteet ovat niin herkullisia että niistä jää viivan alle reilusti. Jos tällä saataisiin merkittävää liikevaihtoa (useita miljoonia) niin se nostaisi corehw arvon kohti taivasta. Liikevoitto% nousisi, kertoimet yms… Väitän edelleen että jos tuoteliiketoiminta tulee nousemaan yhtään sinnepäin mitä Takalo muutama vuosi sitten maalaili niin tämä on tenbaggerlappu.

Panostajan q4 taputeltu ja itse menen nyt sen mukaan mitä Tommila on puhunut… Granon yt vaikutukset alkaa Tommilan mukaan näkyä voimakkaasti q4 kvartaalilla joka muutenkin pitäisi olla Granolla se suotuisi kvartaali. Corehw meininkiä Tommila kuvasi että projektiliiketoiminta nyt vetää ja porukalle on töitä tarpeeksi niin laskutusasteet pitäisi olla nyt kunnossa ja sitä kautta sieltä ei pitäisi tulla yllätyksiä. Oscar softwaren tulosloikka oli Tommilan sanoin kestävä eli sieltä pitäisi tuloutua vahva tulos. Hyggasta en oleta muuta kuin että kulukuuri pitää ja että yllätyksiä ei tule… Nolla tulos. Gugguu on laajentunut muuten Norjaan… Saa nähdä miten lähtee siellä liikkeelle… Kaiken kaikkiaan odotan vahvaa q4 kvartaalia ja bonuksena pidän sitä että corehw voisi tässä q4-q1 kvartaalien välissä ilmoitella isommista kaupoista terveydenhuoltosektorille jenkkeihin. Aika nobrainer arvostuksena pidän Panostajaa tällä hetkellä. Mutta voin olla taas kerran myös väärässä🙂 Panostaja Gugguu laajentuu Norjaan - Panostaja Lastenvaatteita valmistava Gugguu on perustanut tytäryhtiön Norjaan. Panostajan sijoituskohde on onnistunut laajentumaan kustannusten noususta ja vaikeasta taloustilanteesta huolimatta. Laajentumisprosessi on ollut kovan työn takana, kertoo Gugguun... Jos Oscarin normaalitulos on luokkaa tämä ja nettovelaton yhtiö pian niin siitä voi laskea jollakin kaavalla mikä tällaisen yhtiön arvo olisi yksistään… Alla viimeisen kvartaalin lukuja…

Q4 jäljellä vajaa kk. Omia ajatuksia… Nyt pitkästä aikaa positiiviset näkemykset Panostajan liiketoiminnasta. Granon tehostaminen, Corehw mahdolliset omat tuotteet sekä projektiliiketoiminta, Oscar softwaren tuloksentekokyky, Hygga… Ikuinen lupaus🙂 Avaan nyt vain Tommilan haastattelun perusteella omia näkemyksiä. Granon toiminta näyttää tällä hetkellä vakiintuneen nykyiseen liikevaihtotasoon ja yt neuvotteluja on ollut vuosi toisensa jälkeen. Osaksi tämän on aiheuttanut taloudellinen alakulo, mutta suurempi syy on koko toimialan transformaatio jossa painopalvelut siirtyvät yhä enemmän digitaaliseen muotoon… Viimeisien Yt-neuvotteluiden pitäisi tulla tulokseen läpi voimakkaammin nyt q4. Suurin osa tavoitellusta 4.5M hyödystä näkyy vuonna 25. Tämä tietenkin tarkoittaa että liikevaihdon täytyy pysyä nyt stabiililla uralla. Granon positiivisiin näkökulmiin kuuluu myös nettovelkojen voimakas lasku. Itse odotan q4 n. 1.2-1.5M liikevoittoa. Tommilan mukaan Oscar softwaren nykyinen tuloskunto olisi kestävä joka toteutuessaan luo yhtiön arvonmääritykselle kohtuu hyvän valuaation. Odotan että Oscar jatkaa samalla uralla liikevoiton ollessa n.600t Corehw näistä omasta mielestä mielenkiintoisin tapaus. Yhtiön omiin tuotteisiin on satsattu ja se meneekö läpimurtoon kvartaali tai useampi ei ole omasta näkövinkkelistä oleellista. Pääasia että tähän kasvuun päästään nyt mukaan. Tommilan mukaan projektiliiketoiminta on alkanut taas vetämään niin voin olettaa että corehw kampeaa Q4 myös plussan puolelle. Hyggan pihvi olisi toiminanohjausjärjestelmän skaalaus… Ilman että uusia asiakkaita saadaan niin tässä sijoituskohteessa en nää kasvun eväitä vaan nolla-tulosta. Näillä omilla järkeilyillä nään että yhtiön osake on aliarvostettu potentiaaliin nähden ja jos kelkka nyt kääntyy niin potentiaaliin kurssin voimakkaaseen korjaantumiseen. Q4 uskon johtavan parin miljoonan liikevoittoon ja vuonna 25 nään että todellinen potentiaali tulee esiin. Tosin tämä vaatiin sitten Corehw liikevaihdon moninkertaistumista. Omien tuotteiden katteet jos on kunnossa niin nään mahdollisuudet osakkeen moninkertaistumiseen. Jos tätä katsoo nyt vaaleanpunaisten lasien läpi niin jos Granon yt-tavoitteet lyö läpi niin tuloksentekokyky pitäisi olla reilusti päälle 5M vuosittain. Oscar jos jatkaa samalla uralla niin liikevoitto olisi 2.5M vuosittain. Corehw:lla jos projektiliiketoiminta vetää ja omia tuotteita menee markkinaan niin liikevoitto voi olla x( mitä vaan…) hygga pysyttelee ±0 tasolla. Oscarin tuloksentekokyky oli kyllä itselle yllätys jos muutos on suht stabiili. Vaaleanpunaisten lasien läpi katsottuna Panostajalla on ensi vuonna mahdollisuus päästä 10M liikevoittoon. Omistan osaketta ja tämä ei ole sijoitussuositus.