Tuotto-odotus edelleen heikko
– Inderes
Ennustamme Orava Asuntorahaston osakkeen kokonaistuoton jäävän lähivuosina n. 4 %:n tasolle, minkä takia pidämme peruskenaariossa osakkeen hinnoittelua 60 % alle vuoden 2017 ennustamamme NAV:in perusteltuna. Oravan tuotto on herkkä asuntojen hintojen muutoksille ja hankinnoissa saavutettaville tukkualennuksille. Mikäli asuntojen hinnat lähtisivät vahvaan (n. 3 %) nousuun ja/tai yhtiön asuntohankinnat ylittäisivät ennustamamme tason, voisi osakkeen tuotto yltää jopa 10 %:iin. Emme kuitenkaan pidä näitä skenaarioita todennäköisinä lähivuosina. Oravan osakkeen matala arvostustaso voisi osittain korjaantua nopeastikin myös REIT-rakenteen purkamisen ja omien osakkeiden ostojen kautta, mutta näiden toteutuminen on toistaiseksi epävarmaa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Ovaro Kiinteistösijoitus
4,17
4,10
Vähennä
Vähennä
Ovaro on vuonna 2010 perustettu Suomessa toimiva vuokra-asuntoihin ja toimitiloihin sijoittava kiinteistösijoitusyhtiö. Yhtiön on syventänyt rooliaan kiinteistöliiketoiminnassa ottamalla itselleen kiinteistöjen vuokrauksen ja ylläpidon ohjauksen, kiinteistöjen kehityksen sekä hankekehityksen ja rakennuttamisen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.07.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 13,9 | 15,2 | 15,8 |
| kasvu-% | −20,64 % | 9,16 % | 4,25 % |
| EBIT (oik.) | 4,6 | 5,4 | 5,9 |
| EBIT-% (oik.) | 33,08 % | 35,63 % | 37,04 % |
| EPS (oik.) | 0,17 | 0,22 | 0,31 |
| Osinko | 0,12 | 0,22 | 0,31 |
| Osinko % | 2,37 % | 6,56 % | 9,26 % |
| P/E (oik.) | 29,13 | 15,12 | 10,80 |
| EV/EBITDA | 34,55 | 26,48 | 23,86 |
Foorumin keskustelut
