contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  availableLanguages
  pageUrl
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


ulkoistusten-rooli-jatkaa-pienentymistaan

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

availableLanguages

pageUrl

imgUrl

description

Analyytikko

Olli Vilppo

Petri Kajaani

Pihlajalinna on vuonna 2001 perustettu yksityinen sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden tuottaja. Yhtiö tuottaa sosiaali- ja terveydenhuollon palveluita yksityishenkilöille, yrityksille, vakuutusyhtiöille ja julkisyhteisöille ja tarjoaa palveluita niin lääkärikeskuksissa ja terveysasemilla, hammasklinikoilla kuin sairaaloissakin eri puolilla Suomea.

Ja tästä vielä Ronilta yhtiöraportti päälle.  Pihlajalinnan kannattavuuskäänne etenee tänä vuonna erittäin rohkaisevasti ja kuluvan vuoden toisen positiivisen tulosvaroituksen myötä vuosien 2024-2025 tulosennusteemme nousivat edelleen. Olemme samalla huomioineet hiljattain tiedotetut päättyvät ulkoistukset ennusteissamme. Osakkeen maltillinen arvostus (2024e oik. P/E 9x) mielestämme kompensoi kuitenkin hyvin näiden tulosvaikutukseen liittyviä riskejä. Nostamme tavoitehintamme 11,8 euroon (aik. 11,0 eur) ja toistamme lisää-suosituksemme.                   Inderes              Pihlajalinna Q3'24 -ennakko: Tulostaso nousee ropisten - Inderes    Pihlajalinnan kannattavuuskäänne etenee tänä vuonna erittäin rohkaisevasti ja kuluvan vuoden toisen positiivisen tulosvaroituksen myötä vuosien 2024-2025 tulosennusteemme nousivat edelleen. Olemme samalla huomioineet hiljattain tiedotetut päättyvät...

Tässä on Ronilta tuoreet kommentit tuoreesta posarista.  Pihlajalinnan positiivinen tulosvaroitus osoittaa jälleen, että yhtiön kannattavuuskäänne etenee lupaavasti oikeaan suuntaan. Yhtiön Q3:lle antamat ennakkotiedot osoittavat myös Q3:n sujuneen selvästi meidän sekä konsensuksen ennusteita paremmin. Lähivuosien tulosennusteissamme on tulosvaroituksen jälkeen selviä nousupaineita                   Inderes              Pihlajalinnalta vuoden toinen positiivinen tulosvaroitus - Inderes    Pihlajalinnan positiivinen tulosvaroitus osoittaa jälleen, että yhtiön kannattavuuskäänne etenee lupaavasti oikeaan suuntaan.

@Roni_Peuranheimo:n kommentit siitä, miten Pirkanmaan hyvinvointialue esittää Pihlajalinnan ulkoistussopimuksen päättämistä. Pihlajalinnan yhteisyrityksen Kolmostien Terveyden ulkoistussopimuksen päättämisestä on tehty esitys eilen ja Pirkanmaan hyvinvointialue käsittelee asiaa kokouksessa 28.10. Samalla hyvinvointialue on esittänyt muidenkin Pirkanmaan alueiden terveyspalveluiden kilpailuttamisesta, mikä aiheuttaa riskejä myös Pihlajalinnan yhteisyritys Mäntänvuoren Terveyden ulkoistusten osalta, mutta luo samalla myös uusia mahdollisuuksia. Tiedossa on ollut, että kyseiset ulkoistukset tulee aikanaan päättymään 2030–2031, mutta odotuksiamme aikaisempi päättyminen olisi luonnollisesti Pihlajalinnalle lievästi negatiivista.                   Inderes              Pirkanmaan hyvinvointialue esittää Pihlajalinnan ulkoistussopimuksen...    Odotuksiamme aikaisempi päättyminen olisi luonnollisesti Pihlajalinnalle lievästi negatiivista.

Tomi ja Roni juttelivat Pihlajalinnasta laajan rapsan tiimoilta.                    Inderes              Pihlajalinna: Rohkaisevia merkkejä - Inderes    Aika: 05.09.2024 klo 16.33 Viime vuosien aikana Pihlajalinna on näyttänyt rohkaisevia merkkejä kannattavuuskäänteestä ja potentiaalinsa lunastamisesta. Vaikka ulkoistussopimusten asteittainen päättyminen lähivuosina tulee jättämään loven...                             Aiheet: 00:00 Aloitus  00:21 Liiketoiminta pähkinänkuoressa  02:10 Kannattavuuskäänne edennyt hyvin  04:26 Taloudelliset tavoitteet  05:43 Kasvuajurit tulevaisuudessa  07:59 Oligopolistinen kilpailukenttä  10:57 Terveystalon ja Mehiläisen haastaminen  11:51 Pääoman allokointi jatkossa  14:11 Päättyvät ulkoistukset nostavat riskitasoa  15:59 Osakkeen arvostus

Vertaat varmasti nyt IFRS16 oikaistuja nettovelkoja IFRS16 käyttökatteeseen. Jos katsoo IFRS16 oikaistuja nettovelkoja pitää käyttökatekin oikaista niin, että vuokra huomioidaan kuluina. IFRS16 siirtyminen kun nostattaa käyttökatetta vuokrien siirtyessä poistoihin ja rahoituskuluihin.     Ja kyllä, nuo käyttökatteet lasketaan rullaavan 12kk mukaan. Rullaava oikaistu käyttökate on 89,8 MEUR ja 325,1 nettoveloilla päästään 3,6x kertoimeen (sisältäen siis IFRS16 velat), kuten myös yhtiön raportissa.

Nettovelan ja käyttökatteen suhde taitaa olla vain 1,2x tienoilla. Oikea luku käyttökatteeksi varmasti on rullaava 12 kk joka oikaistuna on siellä 99,8 m€ tasolla.

Moikka @Konrad Taseasema on parantunut tässä kannattavuuskäänteen myötä nopeaan tahtiin. Toki velkaa taseessa on edelleen, mutta enää tasot eivät ole mitenkään hälyttävällä tasolla. Jos katsoo vuokraveloista oikaistua nettovelan ja käyttökatteen suhdetta oli se Q2’24:n lopussa 2,0x (jos hybridivelan laskee mukaan 2,3x). Eli jo varsin maltillinen taso. Totta kai tilanne muuttuisi, jos kannattavuus romahtaisi. Velkoja on kuitenkin saatu lyhenneltyä jo varsin reippaasti (H1’24:llä 31 MEUR:n edestä), minkä myötä melko suuri heikentyminen pitäisi mielestäni tapahtua että tase ajautuisi kriisitasoille. Ja nythän kannattavuuskehitys on ollut jatkuvasti parempaan päin ja nykymenolla (ja ohjeistuksella) tuo nettovelan ja käyttökatteen suhde parantunee edelleen loppuvuoden aikana. Ja tosiaan taseessa on vielä tuo 20 MEUR kallista hybridilainaa, mutta nykyennusteillamme yhtiöllä pitäisi olla hyvät edellytykset päästä siitä eroon vuonna 2026 korontarkistuspäivän yhteydessä.

Pihlajalinna

Pihlajalinnan Q1-tulos oli vahva ja ylitti hieman myös ennusteemme. Positiivisen tuloskehityksen taustalla oli jälleen yksityisen puolen toimipisteverkoston selvästi parantunut kannattavuus....

<p>Pihlajalinnan Q1-tulos oli vahva ja ylitti hieman myös ennusteemme. Positiivisen tuloskehityksen taustalla oli jälleen yksityisen puolen toimipisteverkoston selvästi parantunut kannattavuus. Nostimme ennusteitamme pääosin nähdyn tulosylityksen verran. Yhtiön tuotto/riskisuhde on mielestämme edelleen hyvä huolimatta kohollaan olevista poliittisista riskeistä. </p> 

	2020	21e	22e
Liikevaihto	508,7	549,0	568,8
kasvu-%	−1,92 %	7,93 %	3,61 %
EBIT (oik.)	21,1	26,4	27,7
EBIT-% (oik.)	4,15 %	4,81 %	4,86 %
EPS (oik.)	0,52	0,72	0,76
Osinko	0,20	0,24	0,25
Osinko %	2,13 %	2,17 %	2,26 %
P/E (oik.)	18,09	15,25	14,46
EV/EBITDA	7,75	6,84	6,37

Ulkoistusten rooli jatkaa pienentymistään

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Pihlajalinna

Tunnusluvut09.05.2021

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Pihlajalinna

Tunnusluvut09.05.2021

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä