contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  availableLanguages
  pageUrl
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


matala-arvostus-tuo-turvallisuuden-tunnetta

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

availableLanguages

pageUrl

imgUrl

description

Analyytikko

Atte Riikola

Roni Peuranheimo

F-Secure on maailmanlaajuisesti toimiva suomalainen kyberturvallisuusyhtiö. F-Secure suunnittelee ja tarjoaa palkittuja tietoturvaan ja yksityisyydensuojaan liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka auttavat miljoonia kuluttajia suojautumaan verkkouhilta. Tarjoamamme sisältää laajan valikoiman tietoturvatuotteita ja -palveluita liittyen loppukäyttäjän ja loppukäyttäjien ja heidän laitteiden suojaan, yksityisyydensuojaan, salasanojen ja verkkoidentiteetin hallintaan sekä reititinturvaan kuluttajan kotona verkkoon liitettyjen laitteiden suojaksi, sekä sillä on noin 16 miljoonaa tilaajaa kaikissa kanavissa.

Kumppani Lähi-Idästä                    linkedin.com              F-Secure Corporation on LinkedIn: #cybersecurity #telco #onlinescams    F-Secure is proud to announce a significant partnership with a leading telecom provider in the Middle East, bringing scam protection and enhanced online…                             Edit. Linkki lehdistötiedotteeseen:                  f-secure.com              F-Secure partners with top telecom provider in the Middle East | F‑Secure    F-Secure’s first major partnership in the region demonstrates broadening global reach as leader in consumer cyber security.

Kyllähän tässä kaikkien analyytikoiden ennusteet ja myös sijoittajien odotukset (kun katsoo osakkeen arvostusta) kasvun suhteen ovat selvästi yhtiön tavoitteita ja puheita varovaisempia. Tässä varmaa takana useampia syitä, mutta yksi keskeisiä mielestäni se, että yhtiö ei ole pystynyt vielä todistamaan orgaanisen kasvun kiihdyttämistä kestävästi. Koronan jälkeisessä ympäristössähän yhtiön kasvu piristyi noin 5-6 %:n tasolle vuosin 2020-2022, mutta jakautumisen jälkeen orgaanisesti kehitys on ollut taas hitaampaa. Yhtiön tavoitteet heti jakautumisen jälkeen näyttivät tältä:  Tämän jälkeen tehtiin Lookout-yritysosto ja sen yhteydessä puhuttiin myyntisynergioista ja kasvun kiihdyttelystä. Sen jälkeen markkinatilanne heikkeni ja alkuvaiheen integraatiossa tuli haasteita, ja yhtiöhän joutui antamaan negarin viime syksynä. Tämän jälkeen oikeastaan vasta tätä uutta Tier1-strategiaa on alettu tekemään ja vaikka alustavat merkit ovat lupaavia asiakasvoittojen osalta, niin haluaisin myös nähdä ensin sitä kasvun kiihtymistä ennen kuin sitä lähtisin ennusteisiin voimakkaammin leipomaan. Nyt kuitenkin viime neljänneksinä myös näiden tiettyjen vanhojen kumppanien liikevaihdon lasku jarruttanut kehitystä, ja hieman huolettaa, meneekö osa Tier1-kasvusta jatkossa sitten osittain näiden paikkaamiseen. F-Securekin mittakaavaltaan jo sen verran iso yhtiö, että aina väkisin siellä liikevaihdon seassa on myös joitakin laskevia eriä, vaikka viestintä (kuten yleensä kaikilla yhtiöillä) luonnollisesti keskittyy uusiin kasvumahdollisuuksiin. Eli en sanoisi, että kasvunäkymät olisivat höttöä, mutta yhtiöltä kaivataan vielä näyttöjä paranevasta suorituksesta, jotta ne täysin ostetaan.

Katsoin äskettäin  F-Securen toimitusjohtajan haastattelun, ja siinä käytiin läpi, miten eri kumppaneiden kautta haetaan kasvua (lisäämällä kumppaneita, tehostamalla kumppaneiden myyntiä kattamaan useampia eri tuotteita ja tekemällä tuotteista kumppaneille houkuttelevampia). F-Securen johdolla tuntuu olevan aika kovatkin kasvuambitiot. Sinulla @Atte_Riikola on hyvin erilainen näkemys F-Securen kasvuun, kun ennustat 3 %:n vuosittaista EPS:n kasvua. Onko F-Securen kasvustrategia mielestäsi epäuskottava Kiinnostaisi tietää, mitä ajatuksia näiden yhtiön puheisiin nähden maltillisten ennusteiden takana on. Velkaa F-securella on melkoisesti, mutta toisaalta yhtiö tekee todella hyvää kassavirtaa. Osinkopuoluelaisten ei kannata siis innostua, kun rahavirrat käytetään varmaan ennemmin velkataakan kohtuullistamiseen kuin “omistajien palkkaan”. Yritysostojakaan tuskin ollaan tekemässä ihan äkkiä, mikä on mielestäni vain positiivinen asia, kun on yksi asia vähemmän, joka voi tällaisen tylsän ja turvallisen yhtiön kohdalla mennä pieleen  Jotenkin tämä F-Secure näyttää omaan silmään käänneyhtiöhinnoitellulta laatuyhtiöltä. Sijoitetun pääoman tuotto huitelee tuolla 20 %:n molemmin puolin, katteet ovat kovat ja realistisia kasvumahdollisuuksia on. Arvostus taas on edullinen melkein mistä kantista tahansa. Sen takia noiden kasvunäkymien laatu kiinnostaakin. Ovatko ne höttöä?

Tässä on Atelta ja Ronilta yhtiöraportti F-Securesta.   Toistamme F-Securen lisää-suosituksen ja 2,3 euron tavoitehinnan. Yhtiön Q3-tulos oli pykälän ennusteita parempi, mutta tarkennettujen näkymien perusteella loppuvuoden kasvunäkymä on hieman aiempia odotuksia maltillisempi. Isossa kuvassa F-Secure etenee oikeaan suuntaan ja Tier1-kumppanistrategialla yhtiöllä on potentiaalia yltää myös nykyisiä ennusteitamme vahvempaan kasvuun lähivuosina. Jo nykyisiin ennusteisiin peilattuna osakkeen arvostus on maltillinen ja tuotto-odotus näyttää kiinnostavalta riskeihin nähden. Yhtiön keskipitkän aikavälin kasvusuunnitelmista saadaan tilannekatsaus 20.11. järjestettävässä sijoittajapäivässä.                   Inderes              F-Secure Q3'24: Maltillinen arvostus kiinnostaa edelleen - Inderes    F-Securen Q3-tulos oli pykälän ennusteita parempi, mutta tarkennettujen näkymien perusteella loppuvuoden kasvunäkymä on hieman aiempia odotuksia maltillisempi. Isossa kuvassa F-Secure etenee oikeaan suuntaan ja Tier1-kumppanistrategialla yhtiöllä on...

Timo on kyllä selväsanaisin toimari hesulissa ja F-Securen juna puksuttaa eteenpäin vauhtia keräten!

Toimitusjohtajan kommentit menneestä kvartaalista ja loppuvuoden näkymistä                    Inderes              F-Secure Q3’24: Panostukset Tier1-kumppanistrategiaan jatkuvat - Inderes    Aika: 24.10.2024 klo 17.36 F-Securen tulos oli pykälän ennusteita parempi, mutta tarkennetut näkymät viittaavat loppuvuoden kehityksen jäävän odotuksista. Taustalla on lisättävät panostukset Tier1-kumppanistrategiaan.                             Aiheet:  00:00 Aloitus  00:10 Q3 pääkohdat  01:04 Kumppanikanavan kehitys  03:07 Uusi kumppani Aasiassa  04:30 Muutosneuvottelujen tausta  07:30 Lookout Lifen yhdistämisen kehitys  08:51 Näkymät loppuvuodelle

Tuossa ensiajatukset raportista. Kokonaisuutena aika neutraali fiilis jäi näin alkuun.                   Inderes              F-Secure Q3’24 -pikakommentti: Tulosylitys neutralisoituu tarkennetuilla...    F-Securen Q3-tulos oli pykälän ennusteita parempi, mutta tarkennettujen näkymien perusteella loppuvuoden kehitys näyttäisi jäävän hieman odotuksista. Tämän taustalla on lisättävät panostukset Tier1-operaattorien voittamiseksi ja palvelemiseksi, mitä...

F-Secure

F-Securen osake on ottanut tänä vuonna osumaa, kun kesän alussa korkealla arvostuksella tehdyn Lookout-yritysoston jälkeen markkinatilanne on jatkanut heikentymistään ja yhtiö joutui antamaan syyskuussa tulosvaroituksen. Ennusteemme odottavat yhtiöltä vain kohtalaista suoritusta ja osakkeen arvostuskertoimet ovat siitä huolimatta hyvin maltillisia.

<p>F-Securen osake on ottanut tänä vuonna osumaa, kun kesän alussa korkealla arvostuksella tehdyn Lookout-yritysoston jälkeen markkinatilanne on jatkanut heikentymistään ja yhtiö joutui antamaan syyskuussa tulosvaroituksen. Ennusteemme odottavat yhtiöltä vain kohtalaista suoritusta ja osakkeen arvostuskertoimet ovat siitä huolimatta hyvin maltillisia. Siten näemme tuotto/riski-suhteen houkuttelevana, sillä tulosvaroitus johtui nähdäksemme enemmän ulkoisista kuin sisäisistä haasteista. </p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	111,0	130,3	147,2
kasvu-%	4,49 %	17,38 %	12,96 %
EBIT (oik.)	42,5	41,0	48,7
EBIT-% (oik.)	38,31 %	31,46 %	33,09 %
EPS (oik.)	0,19	0,18	0,18
Osinko	0,07	0,07	0,08
Osinko %	2,47 %	3,77 %	4,31 %
P/E (oik.)	14,63	10,14	10,41
EV/EBITDA	11,74	13,56	9,29

Matala arvostus tuo turvallisuuden tunnetta

Sisäänkirjautuminen vaadittu

F-Secure

Tunnusluvut15.10.2023

Sisäänkirjautuminen vaadittu

F-Secure

Tunnusluvut15.10.2023

Pysy ajantasalla Inderesin uutiskirjeillä