Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2024

Kojamo Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2024

Liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat, sijoituskiinteistöjen käypä arvo pysyi ennallaan

Tämä on tiivistelmä tammi-syyskuun osavuosikatsauksesta, joka on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä sekä ladattavissa yhtiön internet-sivuilla osoitteessa www.kojamo.fi/sijoittajat.

Vertailuluvut suluissa viittaavat edellisvuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin ole mainittu. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia.

Yhteenveto heinä-syyskuusta 2024

• Liikevaihto kasvoi 1,5 prosenttia ja oli 113,2 (111,5) miljoonaa euroa.
• Nettovuokratuotto kasvoi 3,1 prosenttia ja oli 85,7 (83,1) miljoonaa euroa. Nettovuokratuotto oli 75,8 (74,6) prosenttia liikevaihdosta.
• Tulos ennen veroja oli 50,6 (-88,5) miljoonaa euroa. Tulokseen sisältyy 0,9 (-141,8) miljoonan euron nettotulos sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta. Osakekohtainen tulos oli 0,16 (-0,29) euroa.
• Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) laski 5,9 prosenttia ja oli 45,6 (48,5) miljoonaa euroa.
• Bruttoinvestoinnit olivat 2,2 (45,0) miljoonaa euroa eli 2,0 (40,3) prosenttia liikevaihdosta.

Yhteenveto tammi-syyskuusta 2024

• Liikevaihto kasvoi 3,1 prosenttia ja oli 338,8 (328,6) miljoonaa euroa.
• Nettovuokratuotto kasvoi 3,1 prosenttia ja oli 228,4 (221,6) miljoonaa euroa. Nettovuokratuotto oli 67,4 (67,4) prosenttia liikevaihdosta.
• Tulos ennen veroja oli -14,3 (7,2) miljoonaa euroa. Tulokseen sisältyy -137,9 (-136,7) miljoonan euron nettotulos sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta sekä sijoituskiinteistöjen luovutusvoittoja ja -tappioita -0,8 (-0,1) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,05 (0,02) euroa.
• Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) laski 11,8 prosenttia ja oli 113,8 (128,9) miljoonaa euroa.
• Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli katsauskauden päättyessä 7,9 (8,2) miljardia euroa sisältäen 1,3 (0,0) miljoonaa euroa Myytävänä olevia sijoituskiinteistöjä.
• Taloudellinen vuokrausaste oli katsauskaudella 91,5 (92,7) prosenttia.
• Bruttoinvestoinnit olivat 21,6 (161,3) miljoonaa euroa eli 6,4 (49,1) prosenttia liikevaihdosta.
• Osakekohtainen oma pääoma oli 14,56 (15,18) euroa, ja oman pääoman tuotto oli -0,4 (0,2) prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto oli 1,3 (1,2) prosenttia.
• Osakekohtainen EPRA NRV (nettovarallisuus) laski 4,0 prosenttia ja oli 18,34 (19,11) euroa.
• Rakenteilla ei ollut katsauskauden päättyessä yhtään Lumo-asuntoa. Vertailukaudella oli rakenteilla 779 Lumo-asuntoa.

Kojamon omistuksessa oli katsauskauden lopussa 40 973 (40 192) vuokra-asuntoa. Edellisen vuoden syyskuun jälkeen valmistui 779 (1 273) asuntoa, myytiin 0 (73) sekä purettiin tai muuten muutettiin 2 (9) asuntoa.

Keskeiset tunnusluvut

7-9/20 7-9/20 Muutos 1-9/2024 1-9/2023 Muutos 2023
% %
24 23
Liikevaihto, M€ 113,2 111,5 1,5 338,8 328,6 3,1 442,2
Nettovuokratuotto, M€ * 85,7 83,1 3,1 228,4 221,6 3,1 297,2
Nettovuokratuotto 75,8 74,6 67,4 67,4 67,2
liikevaihdosta, % *
Voitto/tappio ennen veroja, M€ 50,6 -88,5 157,2 -14,3 7,2 -299,1 -112,3
*
Käyttökate (EBITDA), M€ * 78,9 -67,9 216,1 63,0 55,0 14,5 -39,9
Käyttökate liikevaihdosta, % * 69,7 -60,9 18,6 16,7 -9,0
Oikaistu käyttökate (Adjusted 77,9 73,8 5,6 201,7 191,8 5,2 255,1
EBITDA), M€ *
Oikaistu käyttökate 68,9 66,2 59,6 58,4 57,7
liikevaihdosta, % *
Kassavirta ennen käyttöpääoman
muutosta (FFO), M€ * 45,6 48,5 -5,9 113,8 128,9 -11,8 167,2
FFO liikevaihdosta, % * 40,3 43,5 33,6 39,2 37,8
FFO ilman kertaluonteisia 45,6 48,5 -5,9 113,8 128,9 -11,8 167,2
kuluja, M€ *
Sijoituskiinteistöt, M€ ¹⁾ 7 925,9 8 171,4 -3,0 8 038,8
Taloudellinen vuokrausaste, % 91,5 92,7 93,0
Korollinen vieras pääoma, M€ * 3 860,7 3 650,3 5,8 3 600,4
Oman pääoman tuotto-% (ROE) * -0,4 0,2 -2,4
Sijoitetun pääoman tuotto-% 1,3 1,2 -0,4
(ROI) *
Omavaraisuusaste, % * 43,1 45,0 44,5
Loan to Value (LTV), % *²⁾ 44,7 44,3 44,6
EPRA Net Reinstatement Value 4 531,5 4 722,9 -4,1 4 558,8
(NRV), M€
Bruttoinvestoinnit, M€ * 2,2 45,0 -95,1 21,6 161,3 -86,6 190,7
Henkilöstö katsauskauden 260 311 288
lopussa

Osakekohtaiset tunnusluvut, € 7-9/20 7-9/20 Muutos 1-9/2024 1-9/2023 Muutos 2023
% %
24 23
Osakekohtainen kassavirta
ennen
käyttöpääoman muutosta (FFO) * 0,18 0,20 -10,0 0,46 0,52 -11,5 0,68
Osakekohtainen tulos 0,16 -0,29 155,2 -0,05 0,02 -350,0 -0,36
Osakekohtainen EPRA NRV 18,34 19,11 -4,0 18,45
Osakekohtainen oma pääoma 14,56 15,18 -4,1 14,67
* Kojamo julkaisee Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen
(ESMA) ohjeiden mukaisen
selostuksen käyttämistään
vaihtoehtoisista
tunnusluvuista
osavuosikatsauksen
Tunnusluvut, niiden
laskentakaavat sekä ESMA
-ohjeistuksen mukaiset
täsmäytyslaskelmat -osiossa.
¹⁾ Sisältää Myytävänä olevia
pitkäaikaisia omaisuuseriä.
²⁾ Ei sisällä Myytävänä olevia
pitkäaikaisia omaisuuseriä.

Konsernin näkymät vuodelle 2024 ennallaan

Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2024 edellisestä vuodesta 2-4 prosenttia. Lisäksi yhtiö arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2024 olevan 142-152 miljoonaa euroa, ilman kertaluonteisia kuluja.

Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä, kiinteistöjen ylläpitokuluista ja korjauksista, hallintokuluista, rahoituskuluista ja maksettavista veroista sekä johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä.

Näkymissä on otettu huomioon arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä. Näkymissä ei ole otettu huomioon mahdollisten ostojen ja myyntien vaikutuksia liikevaihtoon eikä kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO).

Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen.

Toimitusjohtajan katsaus

Liikevaihdon ja nettovuokratuoton kasvu jatkui vuoden kolmannella neljänneksellä. FFO laski edelliseen vuoteen verrattuna, mikä johtui kasvaneista rahoitus- ja ylläpitokuluista. Taseemme on säilynyt vahvana, ja likviditeettitilanteemme on hyvä.

Aiemmin aloitettujen hankkeiden valmistumisen takia vuokramarkkinoilla on edelleen ylitarjontaa. Kilpailu vuokralaisista on jatkunut kovana, vaikka asuntojen tarjonta on kääntynyt laskuun.

Asuntoaloitusten määrä on pysynyt erittäin matalalla tasolla, eikä selvää rakentamisen piristymistä ole nähtävissä. Parin seuraavan vuoden aikana valmistuvien markkinaehtoisten asuntojen määrä jää hyvin vähäiseksi, ja tämän odotetaan poistavan ylitarjontaa. Väestönkasvu on ollut nopeaa Helsingin, Tampereen ja Turun seuduilla sisäisen muuttoliikkeen ja maahanmuuton ansiosta. Väestönkasvun odotetaan jatkuvan isoissa kaupungeissa vahvana.

Kumulatiivinen vuokrausasteemme laski, mutta kolmannen kvartaalin vuokrausasteemme kuitenkin parani verrattuna vuoden toiseen kvartaaliin. Vaikka ylitarjonnan purkautuminen on viivästynyt, vähäisen rakentamisen ja kasvukeskusten vahvan väestönkasvun ennakoidaan tasapainottavan markkinaa pidemmällä aikavälillä.

Katsauskauden lopussa meillä ei ollut rakenteilla yhtään asuntoa emmekä toistaiseksi tee uusia investointipäätöksiä. Tämän vuoden lopulla kuitenkin käynnistyy kohteen rakentaminen, joka perustuu aiemmin solmittuun sitovaan esisopimukseen. Helsinkiin valmistuu 119 asuntoa vuoden 2026 alussa.

Hallinto- ja markkinointikulut sekä korjauskulut laskivat katsauskaudella merkittävästi. Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana kulut olivat yhteensä 8,8 miljoonaa euroa edellisvuotta alhaisemmat. Kustannussäästöt jatkuvat loppuvuonna.

Rahoitustilanteemme on pysynyt vakaana. Uudelleenrahoitimme vuoden alussa ensi vuonna päättyvät lainamme. Seuraava rahoitustarpeemme kohdistuu vuonna 2026 erääntyviin lainoihin. Korot ovat kääntyneet laskuun, ja markkinat odottavat keskuspankkien koronlaskujen jatkuvan myös ensi vuonna, mikä vaikuttaa positiivisesti tulevien rahoitusjärjestelyiden hintaan. Moody's vahvisti syksyllä Kojamon aikaisemman Baa2 (negative) -luottoluokituksen. Meille on tärkeää säilyttää investment grade -luottoluokitus myös tulevaisuudessa.

Asumisen brändimme, Lumo, lanseerattiin kymmenen vuotta sitten. Se syntyi halusta tarjota uuden ajan palveluita vuokra-asumiseen. Alusta asti tavoitteena on ollut tehdä asumisesta helppoa ja vaivatonta sekä antaa asiakkaille enemmän valinnanvapautta. Pian lanseerauksen jälkeen avasimme Lumo-verkkokaupan, joka uudisti tavan vuokrata asunto. Kymmenessä vuodessa palvelujen merkitys on korostunut entisestään. Haluamme jatkossakin olla asiakkaan ykkösvalinta, joten työmme paremman ja vastuullisemman kaupunkiasumisen parissa jatkuu.

Olemme vuoden aikana tehostaneet toimintaamme vastataksemme toimintaympäristön haasteisiin. Vaikka haasteet jatkuvat, on vuokra- ja rahoitusmarkkinassa nähtävissä positiivisia merkkejä. Olemme aktiivisella toiminnallamme saaneet tarpeellisia muutoksia aikaan. Kiitän henkilöstöä Kojamon määrätietoisesta kehittämisestä.

Erik Hjelt

väliaikainen toimitusjohtaja

Tiedotustilaisuus ja webcast

Kojamo järjestää institutionaalisille sijoittajille, analyytikoille ja medialle suunnatun tiedotustilaisuuden 7.11.2024 klo 10.00 pääkonttorillaan osoitteessa Mannerheimintie 168A, Helsinki. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden jälkeen medialla on mahdollisuus esittää kysymyksiä myös suomeksi.

Tilaisuutta voi seurata myös suorana webcast-lähetyksenä, jonka kautta on mahdollista esittää kysymyksiä. Lähetykseen ei tarvitse rekisteröityä etukäteen. Tiedotustilaisuutta voi seurata osoitteessa: https://kojamo.videosync.fi/q3-2024.

Webcast-lähetys tallennetaan ja se on myöhemmin saatavilla yhtiön verkkosivuilla https://kojamo.fi/sijoittajat/tiedotteet-ja-julkaisut/taloudelliset-raportit/.

Lisätiedot:

Niina Saarto, Director, Treasury & Investor Relations, Kojamo Oyj, puh. 020 508 3283, niina.saarto@kojamo.fi

Erik Hjelt, väliaikainen toimitusjohtaja, Kojamo Oyj, puh. 020 508 3225, erik.hjelt@kojamo.fi

Jakelu:

Nasdaq Helsinki, Irish Stock Exchange, keskeiset tiedotusvälineet

Kojamo on Suomen suurin yksityinen asuntosijoitusyhtiö ja yksi suurimmista investoijista Suomessa. Tehtävämme on luoda parempaa kaupunkiasumista. Lumo tarjoaa ympäristöystävällistä asumista ja palveluita kaupunkilaiselle, joka arvostaa laatua ja vaivattomuutta. Kehitämme aktiivisesti sijoituskiinteistöjemme arvoa rakennuttamalla uutta, ostamalla ja kehittämällä olemassa olevaa kiinteistökantaa. Haluamme olla asumisen edelläkävijä ja asiakkaan ykkösvalinta. Kojamon osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla. https://kojamo.fi/