Tietoevry Q4-aamutulos: Raportti meidän ja markkinoiden odotuksia parempi
Tietoevry julkaisi aamulla Q4-raporttinsa. Liikevaihto kasvoi vahvasti orgaanisesti ja linjassa odotuksiin. Kannattavuus oli meidän ja markkinoiden odotuksia parempi ja näin tulorivit ylittivät odotukset. Tuloskasvun lisäksi hallituksen osinkoehdotus oli linjassa odotuksiin ja tarjoaa hyvää ja vakaata pohjatuottoa sijoittajille. Yhtiön ohjeistus indikoi meidän ja markkinoiden odotuksia hieman parempaa tuloskasvua vuonna 2023. Kokonaisuudessa raportti oli positiivinen ja yli odotusten, mikä luo pientä nousupainetta ennusteisiin. Aamun Tietoevry Q4-tuloslivetallenne on katsottavissa tästä.
Liikevaihto jatkoi vahvaa kasvua orgaanisesti
Tietoevryn liikevaihto kasvoi Q4:llä 3,5 % 768 MEUR:oon ja isossa kuvassa linjassa meidän ja konsensuksen odotuksien kanssa. Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 9 %. Valuuttakursseilla oli 32 MEUR:n ja liiketoimintamyynneillä 5 MEUR:n negatiivinen vaikutus. Kasvua veti vahva kehitys pilvinatiivipalveluissa sekä ohjelmistotuotteissa, erityisesti Tietoevry Create- (12 %) sekä Tietoevry Banking -alueilla (10 %). Kasvua hidastivat edelleen Tietoevry Transform ja Connect (+1 % ja -3 %). Kokonaisuudessaan kasvu on hyvin positiivista, sillä historiassa Tietoevryllä on ollut haasteita kasvaa orgaanisesti ja tuloskasvu historiassa on ollut vahvemmin tehostamisten varassa, mikä ei ole kestävää. Näin vahvemman kasvun myötä liiketoiminta on terveemmällä pohjalla.
Q4:n kannattavuus oli yli meidän ja markkinoiden odotusten
Tietoevryn EBITA-% oli 15,4 % Q4:llä ja yli meidän ja markkinoiden 14,6-14,7 %:n ennusteiden. Kertaeristä oikaistu EBITA oli Q4:llä 118 MEUR (Q4’21: 103 MEUR) ja yli meidän ja markkinoiden ennusteiden (112-113 MEUR). Tulosta rajoitti edelleen korkea inflaatio (ei pelkästään palkkainflaatio). Tehokkuustoimenpiteet tuottivat Q4:llä hedelmää Transform- ja Connect-alueilla. Poistot ja kertaerät olivat hieman alle ennusteemme. Näin osakekohtainen tulos oikaistuna kertaeristä oli 0,73 euroa Q4:llä ja yli meidän sekä markkinoiden (0,72 ja 0,68) odotuksien. Raportoitu osakekohtainen tulos oli 0,63 euroa Q4:llä ja 1,59 koko vuonna 2022. Hallitus ehdotti 1,45 euron osakekohtaisen osingon jakamista vuodelta 2022, mikä vastaa reilun 5 %:n osinkotuottoa.
Ohjeistus indikoi pientä nousupainetta meidän ja markkinoiden ennusteisiin
Tietoevry arvioi yhtiön orgaanisen kasvun olevan 5–7 %. Yhtiö arvioi koko vuoden oikaistun EBITA-%:n olevan 13,0–13,5 % (2022: 13,0 %). Ennustimme ennen Q4-raporttia liikevaihdon kasvavan 4,9 % ja EBITAn kasvavan 5,6 % (EBITA-% 12,9 %) vuonna 2023. Konensus odotti liikevaihdon kasvavan 2 % ja EBITAn kasvavan 5 % (EBITA-% 13,2 %). Näin meidän kannattavuusennusteissa on lievää nousupainetta ja konsensuksen liikevaihtoennusteissa selvää nousupainetta.
Strategiset arvioinnit etenevät suunnitellusti. Banking-liiketoiminnan strategisen arvioinnin odotetaan päättyvän H2’23:lla sekä Transform- ja Connect-liiketoimintojen todennäköisesti H1’24:llä.
Tulosajurit vuonna 2023
Tietoevry arvioi palkkainflaation olevan keskimäärin 4–5 % vuonna 2023. Tietoevry Connectin ohjelmasta noin puolet 50 MEUR:n säästötavoitteesta näkyi vuoden 2022 kustannuspohjassa ja näin siitä saadaan tukea myös vuonna 2023. Myös Transform-liiketoiminnan tehostamiset tukevat edelleen vuotta 2023. Tehostamisten lisäksi asiakashintojen nousu hillitsee palkkainflaatiota. Yhtiö odottaa kertaluonteisten kustannusten olevan noin 1 % liikevaihdosta vuonna 2023 pois lukien strategisiin arviointeihin liittyvät kustannukset. Tämä on suhteellisen normaali tai matalahko taso yhtiölle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.02.2023
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 823,3 | 2 937,3 | 3 082,6 |
kasvu-% | 1,33 % | 4,04 % | 4,95 % |
EBIT (oik.) | 367,7 | 375,1 | 396,2 |
EBIT-% (oik.) | 13,02 % | 12,77 % | 12,85 % |
EPS (oik.) | 2,20 | 2,34 | 2,48 |
Osinko | 1,40 | 1,45 | 1,50 |
Osinko % | 5,09 % | 7,83 % | 8,09 % |
P/E (oik.) | 12,50 | 7,91 | 7,48 |
EV/EBITDA | 7,07 | 6,82 | 5,90 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/l/c57346/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/h/67e7ee/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/k/4da419/500.png)