Tietoevry Q2 perjantaina: Odotamme tuloskasvun jatkuneen
Tietoevry julkaisee Q2-raporttinsa perjantaina kello 8.00. Ennustamme liikevaihdon kasvun jatkuneen orgaanisesti hyvänä ja kannattavuuden parantuneen hieman. Lisäksi odotamme yhtiön toistavan tuloskasvua indikoivan ohjeistuksensa, vaikka konsensus on aivan ohjeistuksen alalaidalla. Sektorin muiden yhtiöiden tapaan meitä kiinnostaa erityisesti myös kommentit asiakaskysynnän epävarmuudesta. Seuraamme myös Banking-liiketoiminnan strategisen arvioinnin mahdollisia kommentteja, minkä pitäisi päättyä H2:lla.
Odotamme liikevaihdon kasvaneen orgaanisesti edelleen hyvin
Laskimme ennakossa Q2:n liikevaihtoennusteita (35 MEUR) johtuen voimakkaista valuuttakurssivastatuulista (-59 MEUR) ja hitaammasta päätöksenteosta yksityisellä sektorilla, joka vaikuttaa Tietoevry Createen. Kasvua hidastaa myös vähemmät työpäivät, minkä vaikutus on 1,4 %-yksikköä. Toisaalta hinnankorotukset tukevat Q2:lla ja vaikutus vahvistuu edelleen vuoden edetessä. Näin ennustamme liikevaihdon laskeneen 1 %:n 729 MEUR:oon Q2:lla (Q1: 2 %). Valuuttakursseista ja yrityskaupoista oikaistuna orgaaninen kasvu oli arviomme mukaan 8 % (Q1’23: 8 % ja Q4’22: 9 %). Nyt jo yli vuoden jatkunut vahvempi orgaaninen kasvu on hyvin positiivista, sillä historiassa Tietoevryllä on ollut haasteita kasvaa orgaanisesti. Liiketoimintatasolla liikevaihtoa tuki arviomme mukaan Tietoevry Banking sekä Tietoevry Care (+4 % ja +6 %) ja hidasti edelleen irrotettava Tietoevry Tech Services (-4 %).
Ennustamme kannattavuuden hienoisesti nousseen
Arvioimme Tietoevryn oikaistun EBITA:n kasvaneen 4 % 82 MEUR:oon liikevaihdon paremman rakenteen sekä tehostamisien ajamana (konsensus 83 MEUR). Näin odotamme oik. EBITA-%:n nousseen 11,2 %:iin (Q2’22: 10,7 %). Laskimme ennakossa hieman Q2:n kannattavuusodotuksia (0,3 %-yksikköä) johtuen kasvaneista teknologiakustannuksista ja arviomme mukaan hieman heikommista laskutusasteista Create-liiketoiminnassa. Lisäksi kannattavuutta painaa palkkainflaatio, joka perinteisesti astuu voimaan huhtikuun alusta. Yhteensä olemme oikaisseet liikevoittoa 24 MEUR:lla pääosin PPA-poistoihin, uudelleenjärjestelyihin ja strategisiin arviointeihin liittyvillä kuluilla. Muilla riveillä emme odota suurempia muutoksia. Näin ennustamme oikaistun osakekohtaisen tuloksen olleen 0,50 euroa Q2:lla (raportoitu 0,34e).
Odotamme yhtiön toistavan hyvää tuloskasvua indikoivan ohjeistuksensa vuodelle 2023
Tietoevry arvioi yhtiön orgaanisen kasvun olevan 5-7 % (2022: 6 %). Yhtiö arvioi koko vuoden oikaistun EBITA-%:n olevan 13,0-13,5 % (2022: 13,0 %). Ennustemuutoksemme olivat vuositasolla liikevaihtoon -1 % ja tulokseen -2 %. Odotamme ennen Q2-raporttia yhtiön kasvavan orgaanisesti 6,8 % (raportoitu 2 %) ja EBITA-%:n olevan 13,3 % vuonna 2023. Konsensus odottaa liikevaihdon olevan vertailukauden tasolla ja EBITA-%:n olevan 13,0 %, eli aivan ohjeistuksen alalaidalla. Yhtiö on kommentoinut, että Banking-liiketoiminnan strategisen arvioinnin odotetaan päättyvän H2’23:lla ja näin voi olla, että saamme jo perjantain raportin yhteydessä lisää tietoa arvioinnista. Tietoevry Tech Services -liiketoiminnan strategisen arvioinnin päätöksistä saadaan tietoa todennäköisesti H1’24:llä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.05.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 928,1 | 3 017,9 | 3 160,6 |
kasvu-% | 3,71 % | 3,07 % | 4,73 % |
EBIT (oik.) | 379,2 | 401,9 | 425,9 |
EBIT-% (oik.) | 12,95 % | 13,32 % | 13,48 % |
EPS (oik.) | 2,35 | 2,50 | 2,68 |
Osinko | 1,45 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 5,47 % | 8,01 % | 8,28 % |
P/E (oik.) | 11,28 | 7,48 | 6,98 |
EV/EBITDA | 8,98 | 5,98 | 5,47 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/f/8dc957/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/tomi_valkeajarvi/500/106616_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/mobiilivi/500/118192_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/anarkistipankkiiri/500/92437_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/kuha/500/20017_2.png)