Tietoevry Q1 torstaina: Hyvää tuloskasvua kiikarissa
Tietoevry julkaisee Q1-raporttinsa torstaina kello 8.00. Ennustamme liikevaihdon kasvun jatkuneen hyvänä ja kannattavuuden parantunen hieman. Lisäksi odotamme yhtiön toistavan tuloskasvua indikoivan ohjeistuksensa. Sektorin muiden yhtiöiden tapaan meitä kiinnostavat erityisesti myös kommentit asiakaskysynnän epävarmuudesta. Emme odota vielä Q1-raportin yhteydessä uutta tietoa irrotettavista liiketoiminnoista.
Ennustamme liikevaihdon kasvaneen edelleen hyvin Q1:llä
Ennustamme liikevaihdon kasvaneen 4 % 761 MEUR:oon Q1:llä (Q4: 5 %). Ymmärryksemme mukaan hinnankorotukset tukevat jo Q1:llä Q4:ää paremmin ja hinnankorotuksista saatava lisävauhti vahvistuu edelleen vuoden edetessä. Liiketoimintatasolla kasvua vetivät arviomme mukaan edelleen Tietoevry Create, Tietoevry Banking sekä Tietoevry Care. Nyt jo yli vuoden jatkunut vahvempi kasvu on hyvin positiivista, sillä historiassa Tietoevryllä on ollut haasteita kasvaa orgaanisesti. Näin tuloskasvu on nyt terveemmällä pohjalla. Kasvua hidastivat arviomme mukaan edelleen irrotettavat Tietoevry Transform ja -Connect.
Odotamme kannattavuuden hieman nousseen
Arvioimme Tietoevryn EBITAn kasvaneen 10 % 93 MEUR:oon liikevaihdon kasvun ja sen paremman rakenteen sekä tehostamisten ajamana (konsensus 90 MEUR). Näin odotamme EBITA-%:n nousseen 12,2 %:iin (Q1’22: 11,6 %). Vastatuulta tuovat kuluinflaatio ja jatkuvat investoinnit. Inflaatiota viedään ajan myötä osin hintoihin, mikä helpottaa kannattavuuspainetta. Yhteensä olemme oikaisseet liikevoittoa 21 MEUR:lla pääosin PPA-poistoihin ja uudelleenjärjestelyihin liittyvillä kuluilla. Muilla riveillä emme odota suurempia muutoksia. Näin ennustamme oikaistun osakekohtaisen tuloksen olleen 0,58 euroa Q1:llä (raportoitu 0,44).
Odotamme yhtiön toistavan hyvää tuloskasvua indikoivan ohjeistuksensa vuodelle 2023
Tietoevry arvioi yhtiön orgaanisen kasvun olevan 5–7 % (2022: 6 %). Yhtiö arvioi koko vuoden oikaistun EBITA-%:n olevan 13,0–13,5 % (2022: 13,0 %). Odotamme ennen Q1-raporttia yhtiön kasvavan orgaanisesti 5,3 % ja EBITA-%:n olevan 13,3 % vuonna 2023. Konsensus odottaa liikevaihdon kasvavan 2 % ja EBITA-%:n olevan 13,2 %. Emme vielä odota lisätietoja irrotettavien liiketoimintojen suunnitelmista. Banking-liiketoiminnan strategisen arvioinnin odotetaan päättyvän H2’23:lla sekä Transform- ja Connect-liiketoimintojen todennäköisesti H1’24:llä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.02.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 928,1 | 3 082,4 | 3 228,8 |
kasvu-% | 3,71 % | 5,27 % | 4,75 % |
EBIT (oik.) | 379,2 | 410,5 | 435,7 |
EBIT-% (oik.) | 12,95 % | 13,32 % | 13,49 % |
EPS (oik.) | 2,35 | 2,57 | 2,75 |
Osinko | 1,45 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 5,47 % | 8,01 % | 8,28 % |
P/E (oik.) | 11,28 | 7,30 | 6,81 |
EV/EBITDA | 8,98 | 5,82 | 5,32 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/f/8dc957/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/tomi_valkeajarvi/500/106616_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/mobiilivi/500/118192_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/anarkistipankkiiri/500/92437_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/kuha/500/20017_2.png)