OmaSp Q2-aamutulos: Tuotot ja tulos merkittävästi yli ennusteidemme
OmaSp julkisti aamulla huomattavasti odotuksiamme vahvemman Q2-raportin. Yhtiön vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvoi vertailukaudesta peräti 140 %:lla ja ylitti merkittävällä marginaalilla odotuksemme. Odotettua vahvemman tuloksen taustalla oli ennen kaikkea reippaasti odotuksiamme voimakkaammin kasvanut korkokate, minkä lisäksi myös liiketoiminnan kulut ja luottotappiovaraukset olivat alle ennusteidemme. Vahvan tuloksen myötä pankin vertailukelpoinen ROE nousi Q2:lla häikäisevälle 27,3 %:n tasolle. Odotamme osakkeen reagoivan vahvaan raporttiin tänään selvästi positiivisesti.
Korkokate kasvoi merkittävästi odotuksiamme vahvemmin, tulos ylitti ennusteemme leveällä marginaalilla
OmaSp:n vertailukelpoiset liiketoiminnan tuotot kasvoivat vahvan orgaanisen kasvun ja Liedon Säästöpankin liiketoiminnan hankinnan ansiosta Q2:lla 74 %:lla 62,8 MEUR:oon ja taso ylitti reippaasti 54,8 MEUR:n ennusteemme. Ennusteita vahvempien tuottojen kasvun taustalla oli huomattavasti odotuksemme ylittänyt korkokate, joka kohosi Q2:lla 49,2 MEUR:oon (Q2’23e: 40,5 MEUR). Korkokate ei vaikuttanut pitävän Q2:lla sisällään mitään kertaluontoisia tekijöitä (joskin suojaustoimien vaikutus oli ~1,5 MEUR odotuksiamme suurempi) ja ennusteitamme vahvempi taso selittyy selvästi odotuksiamme voimakkaammin kasvaneilla antolainauksen korkotuotoilla. OmaSp:n nettopalkkiotuotot olivat Q2:lla 12,6 MEUR ja linjassa ennusteidemme kanssa (12,7 MEUR). Yhtiö ei eritellyt raportissa epäorgaanisen kasvun prosentuaalista vaikutusta Q2:n tuottoihin, mikä vaikeuttaa hieman lukujen arviointia.
OmaSp:n vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut olivat Q1:llä 21,1 MEUR ja taso alitti 23,4 MEUR:n ennusteemme. Yhtiön vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde asettui Q2:lla väkivahvalle 33,7 %:n tasolle. Myös pankin luottotappiovaraukset alittivat Q2:lla ennusteemme ja niiden yhteismäärä oli Q2:lla -2,7 MEUR (Q2’23e: -3,7 MEUR). Luottokannan laatu heikkeni edellisneljänneksestä odotetusti hieman, sillä järjestämättömät ja erääntyneet saamiset nousivat noin 2,7 % luottokannasta (Q1’23: 2,4 %).
OmaSp:n vertailukelpoinen tulos ennen veroja asettui Q2:lla lopulta 38,8 MEUR:oon (+140 % v/v) ja ylitti roimasti 27,1 MEUR:n tasolla olleen ennusteemme. Vertailukelpoinen EPS nousi Q2:lla 0,93 euroon (Q2’23e: 0,65 euroa).
Ohjeistus pidettiin ennallaan
OmaSp toisti Q2-raportissa aiemman ohjeistuksensa, jonka mukaan vuoden 2023 vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvaa merkittävästi edelliseen tilikauteen verrattuna ja ylittää 100 MEUR. Ohjeistuksen sanamuodot ovat suhteellisen laveat ja H1:n jälkeen pankin tuloskertymä on 74 % vertailukauden yläpuolella. Selvästi ennusteitamme vahvemman Q2-tuloksen myötä näemme ennusteisiimme kohdistuvan selkeää nousupainetta.
OmaSp:n Q2-raportti ei tarjonnut tuloksen lisäksi muita yllätyksiä. Liedon osalta yhtiö kertoi liiketoiminnan integroinnin toteutuneen Q2.lla onnistuneesti. Handelsbankenin Suomen pk-yritysasiakasliiketoiminnan hankinnasta raportti ei tarjonnut uutta tietoa ja järjestelyn odotetaan menevän maaliin 2024 loppupuolella.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oma Säästöpankki
OmaSp on Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja Suomen kannattavin pankki. OmaSp palvelee ympäri Suomen 45 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.05.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 144,4 | 216,3 | 234,7 |
kasvu-% | −7,78 % | 49,79 % | 8,51 % |
EBIT (oik.) | 75,9 | 108,4 | 119,6 |
EBIT-% (oik.) | 52,53 % | 50,13 % | 50,98 % |
EPS (oik.) | 2,02 | 2,64 | 2,89 |
Osinko | 0,40 | 0,55 | 0,65 |
Osinko % | 2,15 % | 3,84 % | 4,54 % |
P/E (oik.) | 9,21 | 5,42 | 4,96 |
EV/EBITDA | 74,69 | 58,66 | 55,49 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/b/aeb1de/500.png)