Halvalla pohjoismaista vesivoimaa
Fortumin ytimessä oleva Generation-segmentti todisti tuloksentekokykynsä Q2:lla vaikeissakin olosuhteissa, mutta konsernin muut osat vetivät tulosta alas odotuksia enemmän. Tulosennusteemme laskivat sähkön hinnan mukana, mutta vähemmän kuin ennakoimme Generationin vahvan suorituksen ansiosta. Osake on edullinen sekä absoluuttisesti (2023e P/E 9x) että suhteessa verrokkeihin (yli 20 % alennus), ja pidämme tuotto-odotusta erittäin hyvänä erityisesti korkea osinkotuotto huomioiden. Selkeänä riskinä on edelleen sähkön hinnan laskutrendi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Fortum
Fortum on energiayhtiö, joka edistää muutosta kohti puhtaampaa maailmaa. Fortumin ydinliiketoiminta on Pohjoismaissa ja se koostuu päästöttömästä ja tehokkaasta sähkön tuotannosta, sähkön myynnistä, kaukolämmöstä sekä kierrätys- ja jäteliiketoiminnasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.08.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 7 754,0 | 6 791,3 | 6 569,9 |
kasvu-% | 20,74 % | −12,42 % | −3,26 % |
EBIT (oik.) | 1 611,0 | 1 601,3 | 1 577,2 |
EBIT-% (oik.) | 20,78 % | 23,58 % | 24,01 % |
EPS (oik.) | 2,00 | 1,39 | 1,25 |
Osinko | 0,91 | 1,01 | 1,02 |
Osinko % | 5,86 % | 7,41 % | 7,49 % |
P/E (oik.) | 7,77 | 9,85 | 10,95 |
EV/EBITDA | 6,99 | 5,77 | 6,00 |