Metso Outotec Q4: Marginaalit vahvoina
Metso Outotecin (MO) Q4-tilauskertymä osui oman ja konsensusennusteen väliin. Liikevaihto jäi odotuksista ja tähän verrattuna vahva EBITA-marginaali yllätti positiivisesti. Osinkoehdotus oli meille pettymys, mutta linjassa konsensukseen. Seuraavalle 6 kk:n jaksolle odotettu markkinoiden jatkuminen kaivospuolella nykyisellä tasolla oli odotusten mukaista, mutta kivenmurskausmarkkinoita koskeva kommentti oli aiempaa optimistisempi. Odotamme kurssireaktion olevan melko neutraali tai lievästi positiivinen.
Vahva kannattavuus jatkui
MO:n 1590 MEUR:n (+21 % v/v) tilauskertymä osui oman (+27 % v/v) ja konsensusodotuksen (+16 % v/v) väliin. Laitetilaukset kasvoivat odotetusti hyvin (+37 % v/v), mutta palvelutilaukset heikommin (+5 % v/v). Liikevaihto (+12 % v/v) jäi kokonaisuutena ennusteista ja etenkin laitepuolella (+5 % v/v). EBITA-marginaali ylitti odotukset reippaasti ja positiivista eroa ennusteisiin syntyi kaikissa liiketoiminnoissa. Toteutunut 14,8 %:n marginaali oli samalla tasolla kuin Q3:lla ja edelleen lähellä MO:n 15 %:n tavoitetta. Oikaisuerillä oli pieni (-10 MEUR) tulosvaikutus.
Markkinanäkymäkommentissa pientä nousua
MO korotti hieman näkemystään markkina-aktiviteetista. Entiseen tapaan sen odotetaan säilyvän nykytasolla kaivosmarkkinoilla, mutta näkemys kivenmurskausmarkkinoista palautettiin nykytasoiseksi, kun aiemmin kivenmurskausmarkkinan odotettiin heikentyvän. Kokonaisuudessaan markkinanäkymäkommentti oli hyvä, mutta muutos tuskin johtaa isompiin ennustemuutoksiin.
Melko hyvä raportti
Kokonaisuutena raportti oli mielestämme melko hyvä, sillä positiivinen yllätys tuli kannattavuudessa. Haluamme vielä tarkempia tietoja kivenmurskausmarkkinasta sekä eri kuluerien kehityksen suhteesta omaan hinnoitteluun.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Metso
Metso on vuonna 2020 Metso Mineralsin ja Outotecin fuusioitumisessa syntynyt yhtiö, joka tarjoaa ratkaisuja mineraalien ja metallien louhintaan ja kierrätykseen. Yhtiö pyrkii parantaman asiakkaidensa energian- ja vedenkäytön tehokkuutta, toiminnan tuottavuutta ja ympäristöriskejä tuote- ja prosessiosaamisen avulla. Metson pääkonttori on Helsingissä ja yhtiöllä toimintaa yli 50 maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut01.01.2023
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 4 236,0 | 5 358,0 | 6 048,5 |
kasvu-% | 8,67 % | 26,49 % | 12,89 % |
EBIT (oik.) | 474,9 | 669,1 | 744,9 |
EBIT-% (oik.) | 11,21 % | 12,49 % | 12,31 % |
EPS (oik.) | 0,46 | 0,54 | 0,64 |
Osinko | 0,23 | 0,38 | 0,42 |
Osinko % | 2,46 % | 3,77 % | 4,17 % |
P/E (oik.) | 20,37 | 18,64 | 15,87 |
EV/EBITDA | 13,88 | 13,01 | 9,55 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/p/22d042/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/c/59ef9b/500.png)