Tulevan korkokattosääntelyn suorat vaikutukset Fellow Financeen alustavan arviomme mukaan hyvin pieniä
Oikeusministeri Antti Häkkänen kertoi eilen, että pikaluottosääntelyä koskeva esitysluonnos on toimitettu lainsäädännön arviointineuvostolle, joka antaa esityksen eduskunnalle marraskuun alussa. Esityksen keskeisin tarkoitus on laajentaa korkokattosääntely koskemaan myös yli 2000 euron luottoja. Lakiesityksessä yli 2000 euron luotoista perittävän koron ylärajaksi asetettaisiin 30 %. Lisäksi oikeutta periä kuluttajalta muita luottokustannuksia rajoitettaisiin siten, että muiden luottokustannusten määrä ei saisi ylittää päivää kohden laskettuna 0,01 % luottosopimuksen mukaisesta luoton määrästä tai luottorajasta. Lisäksi muiden luottokustannusten enimmäismäärä rajoitettaisiin 150 euroon vuodessa. Sääntelyllä pyritään erityisesti kitkemään rajuimpia pikavippaajia, joiden myöntämien luottojen todelliset vuosikorot ovat tällä hetkellä jopa satoja prosentteja. Uuden sääntelyn ehdotetaan tulevan voimaan 1.9.2019.
Fellow Financen kautta välitettyjen suomalaisten kulutusluottojen nimelliskorot vaihtelevat tällä hetkellä 5-20 %:n välillä lainaajan luottokelpoisuudesta riippuen, joten 30 %:n korkokatto ei suoraan tältä osin vaikuta yhtiön liiketoimintaan.
Lakiesityksessä on määritelty: ”Luottokustannuksiin ei lueta: 1) luoton hoitamiseen käytettävästä tilistä perittäviä kustannuksia, jos tilin avaaminen on vapaaehtoista ja kustannukset on sopimuksessa eritelty.” Alustavan tulkintamme mukaan tämä rajaisi Fellow Financen lainanhakijoilta perimät tilinhoitopalkkiot luottokustannusrajan ulkopuolelle, joten yhtiön perimiin tilinhoitopalkkioihin uudella sääntelyllä ei näin ollen olisi vaikutusta. Arviomme mukaan noin 35-40 % Fellow Financen kaikista lainapalkkioista tulee tällä hetkellä tilinhoitopalkkioista.
Fellow Finance perii jokaisesta nostetusta lainasta välityspalkkion lainanottajalta ja veloittaa tämän lainan noston yhteydessä. Välityspalkkio on 2,3-6,0 % myönnetystä lainapääomasta, mutta enintään 350 euroa. Tulkitsemme lakiesitystä niin, että lainojen avauspalkkioihin uudella sääntelyllä olisi todennäköisesti vaikutusta, rajoittaen niiden maksimimäärän 150 euroon vuodessa. Tammi-elokuussa 2018 Fellow Financen keskimääräisen välitetyn vertaislainan koko oli 4053 euroa. Tästä laskettuna välityspalkkion prosenttiosuus voisi uuden sääntelyn alaisuudessa olla keskimääräiselle lainalle noin 2,3-3,7 %, jos koko avauspalkkio perittäisiin luoton myöntämisen yhteydessä. Esityksessä todetaan myös, että ”Esimerkiksi pidempiaikaisissa ja suuremmissa luotoissa nykyisin yhdellä kertaa perittävät perustamiskustannukset olisi mahdollista jaksottaa useammalle vuodelle”. Tämän perusteella Fellow Financen ei tarvitse muuttaa nykyistä hinnoitteluaan, jos isommissa lainoissa lainan avauspalkkio jaksotetaan useammalle vuodelle. Sääntelyllä olisi näin ollen vaikutusta vain avauspalkkioista saatavien kassavirtojen ajoitukseen tältä osin. Jaksotettuihin avauspalkkioihin liittyy Fellow Financen näkökulmasta tällöin saamisriskiä, jos lainanhakija ajautuu maksukyvyttömäksi.
Kokonaisuutena tarkasteltuna tulevan sääntelyn suorat vaikutukset jäävät alustavan arviomme mukaan hyvin pieniksi Fellow Financen liiketoiminnan näkökulmasta. Korkokattosääntelyllä voi kuitenkin olla epäsuoria vaikutuksia yhtiöön. Korkokatto johtaa todennäköisesti kilpailun kiristymiseen Fellow Financen tarjoamien vakuudettomien kulutusluottojen korkoluokassa, kun osa pikavippiyhtiöistä siirtyy kilpailukentällä lähemmäs Fellow Financea. Kilpailutilannetta ja sääntelyyn liittyviä riskejä on käsitelty tarkemmin viime viikolla julkaistussa Fellow Financen seurannan aloitus -raportissa, joka on luettavissa tästä linkistä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Alisa Pankki
Alisa Pankki on huhtikuussa 2022 liiketoimintansa käynnistänyt digitaalinen ja asiakaslähtöinen pankki, joka tarjoaa pankki- ja rahoituspalveluita kuluttajille, pk-yrityksille ja korkotuottoa hakeville säästäjille. Alisa Pankin ansainta perustuu antolainauskannan korkokatteeseen sekä antolainaukseen liitännäisiin palkkiotuottoihin.
Lue lisää yhtiösivulla![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/aleksander_v/500/49215_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/sijoittaja-alokas/500/74872_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/t/dbc845/500.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/aleksander_v/500/49215_2.png)