Titanium Baltia Kiinteistö: Katseet Baltian kiinteistömarkkinoille

Titanium Baltia Kiinteistö on vuonna 2021 perustettu kiinteistörahasto, joka sijoittaa Baltian kiinteistömarkkinoille. Rahaston sijoituskohteita voivat olla esimerkiksi asuin-, liike- ja tuotantokiinteistöt. Kiinteistösalkun rakentaminen käynnistettiin viime vuonna, ja rahaston tavoitteena on yltää noin 7 %:n vuosituottoon pitkällä aikavälillä.

Baltia-rahastolle on avattu tänään Inderesin palvelussa rahastosivu, joka mahdollistaa rahaston seurannan pörssiyhtiöiden tavoin inderes.fi-alustan kautta. Inderes tarjoaa Titanium Rahastoyhtiölle oman sivuston ja mahdollisuuden rahaston omien sisältöjen julkaisuun palvelussa, ja merkkinä tästä sivulla on Yhtiöasiakas-tunnus. Kokonaisuutta täydentävät säännölliset inderesTV:n haastattelut.

Tutustu uuteen rahastosivuun tästä.

Baltiaan sijoittava erikoissijoitusrahasto

Titanium Baltia Kiinteistö on 31. kesäkuuta 2021 toimintansa aloittanut kiinteistörahasto, joka sijoittaa laaja-alaisesti Virossa, Latviassa ja Liettuassa sijaitseviin kiinteistökohteisiin. Titaniumin tavoitteena on kasvattaa rahastosta merkittävä sijoittaja Baltian kiinteistömarkkinoilla lähivuosien aikana.

Huhtikuun 2022 loppuun mennessä rahasto oli saavuttanut 144 miljoonan euron sijoituskapasiteetin, mikä käytännössä tarkoittaa, että rahastoon oli kerätty sijoittajilta pääomaa 72 MEUR. Rahastolla on mahdollisuus käyttää sijoitustoiminnassaan vierasta velkapääomaa 100 prosenttiin asti sen nettovarallisuudesta. Velkavivun käyttö on yleistä kiinteistösijoittamisessa, sillä se lisää mahdollisuutta korkeampaan tuottoon, mutta kohottaa samalla riskitasoa.

Baltia-rahaston kiinteistösalkun rakentaminen käynnistyi vuoden 2021 toisella vuosipuoliskolla. Hankintoja tai sitoumuksia rahastolla oli yhteensä noin 80 miljoonan euron edestä kuluvan vuoden ensimmäisen neljänneksen päättyessä. Rahasto on esimerkiksi hankkinut Riiasta rauta- ja sisustuskauppa Kesko Senukain ja päivittäistavarakauppa Rimin ankkuroiman Ozols-liikekiinteistön sekä Tallinnan alueelta Viimsi Marketin, jonka päävuokralaisia ovat Viimsin kaupunginkirjasto ja Rimi.

Potentiaalisia sijoituskohteita Baltia-rahastolla on useita, sillä asuin-, liike- ja tuotantokiinteistöjen lisäksi se voi sijoittaa esimerkiksi toimisto-, logistiikka-, hotelli-, teollisuus- ja yhteiskuntakiinteistöihin. Alussa rahaston on tarkoitus keskittyä ostamaan valmiita kiinteistöjä, mutta se voi rakennuttaa niitä myös itse.

Nykyisessä inflaatioympäristössä sijoittajan on hyvä huomata, että vuokrasopimukset sidotaan alalla tyypillisesti indeksiin, kuten paikalliseen elinkustannusindeksiin tai euroalueen hintaindeksien painotettuun keskiarvoon.

Tarkemmat yksityiskohdat Titanium Baltia Kiinteistö -rahastosta löytyvät Titaniumin sivuilta tästä.

Kiinteistömarkkinoilla takanaan ennätysvuosi

Keskuspankkien elvytystoimien takia korkomarkkinoilla on ollut viime vuosina vaikea saavuttaa tyydyttäviä tuottoja, minkä seurauksena kiinnostus kiinteistöjä ja muita vaihtoehtoisia sijoituksia kohtaan on kasvanut. Vuonna 2020 Newsec arvioi kiinteistöjen osuuden melkein kaksinkertaistuneen edellisen 15 vuoden aikana Pohjoismaiden ja Baltian maiden 30 suurimman eläkerahaston salkuissa.

Kiinteistösijoitusmarkkinoiden kauppavolyymit ovatkin kasvaneet lähes poikkeuksetta viime vuosina pandemiasta huolimatta. Baltian kiinteistösijoitusmarkkinoilla kaupankäyntivolyymi kaksikertaistui viime vuonna ja nousi 1,5 miljardiin euroon ylittäen näin ensimmäistä kertaa miljardin euron tason.

Suhteellisesti tarkasteltuna Baltian kiinteistömarkkina on kuitenkin vielä huomattavan pieni verrattuna esimerkiksi Pohjoismaihin, jossa kiinteistömarkkinoiden kaupankäyntivolyymi kohosi viime vuonna yli 70 miljardiin euroon.

Kiinteistöjen tuottotasot ovat tällä hetkellä kuitenkin Baltiassa huomattavasti Pohjoismaita korkeammalla tasolla, mikä oletettavasti lisää markkinan houkuttelevuutta ulkomaisten sijoittajien silmissä, vaikka korot ovat alkaneet nousta. Baltia-rahastolle keskeisillä alueilla (Tallinna, Vilna ja Riika) esimerkiksi logistiikka- ja toimistokiinteistöjen nettotuottovaatimukset ovat noin 2-3 prosenttiyksikköä korkeampia kuin Helsingissä.

Historiallinen kehitys

Titanium Baltia Kiinteistö -rahasto perustettiin keväällä 2021 ja sen toiminta käynnistettiin kesällä 2021, minkä vuoksi rahastolle ei ole ehtinyt vielä kertyä olennaista tuottohistoriaa.

Yleisellä tasolla sijoittajan on hyvä huomata viime vuoden olleen monelle kiinteistörahastolle poikkeuksellisen vahva kiinteistömarkkinoiden koronapandemiasta toipumisen seurauksena. Menneet tuotot eivät luonnollisesti takaa tulevia.

Baltia-rahaston salkunhoitajan Siim Rosenthalin haastattelu julkaistaan huomenna inderesTV:ssä.