Teleste uusi rahoitussopimuksensa

Teleste allekirjoitti perjantaina 53 MEUR:n rahoitussopimuksen kolmen yhteistyöpankkinsa kanssa. Rahoitussopimuksen uusiminen on nähdäksemme normaali lainojen uudelleenjärjestelyn toimenpide, eikä se aiheuta ennustemuutoksia.

Rahoitussopimuksen perustiedot

Yhteensä 53 MEUR:n rahoitussopimus koostuu nykyisten lainojen jälleenrahoitukseen käytettävästä 26 MEUR:n määräaikaislainasta, 19 MEUR:n valmiusluottolimiitistä sekä yhteensä 8 MEUR:n kaupallisten takausten limiiteistä. Rahoitussopimus on kaksivuotinen ja se sisältää kaksi yhden vuoden jatko-optiota. Uusittu sopimus korvaa yhtiön vuosina 2025 ja 2026 erääntyvät kahdenväliset vakuudelliset lainasopimukset. Määräaikaislainaa lyhennetään 0,8 MEUR:n euron erissä vuosineljänneksittäin (3,2 MEUR vuodessa), minkä myötä määräaikaislainaa olisi kahden vuoden jälkeen hieman alle 20 MEUR jäljellä.

Sopimus sisältää tavanomaisia kovenanttiehtoja. Telesten aiemmassa rahoitussopimuksessa nämä liittyivät omavaraisuusasteeseen, nettovelka/käyttökate -suhteeseen sekä likviditeettitasoon. Oletamme uuden sopimuksen kovenanttiehtojen olevan aiempaa sopimusta vastaavat.

Normaalia lainojen uudelleenjärjestelyä

Rahoitussopimuksen uusiminen on nähdäksemme normaali lainojen uudelleenjärjestelyyn tähtäävä toimenpide. Emme odota rahoituskuluissa merkittäviä muutoksia, eikä tiedotettu järjestely siten aiheuta ennustemuutoksia. Telesten nettovelan suhde käyttökatteeseen oli Q2’24:n lopussa varsin korkea (4,2x), mitä selittää erityisesti yhtiön edelleen vaisu tuloskunto (omavaraisuusaste terveellä 47 %:n tasolla). Siten rahoitussopimuksen uudistaminen nähdäksemme osaltaan heijastelee rahoittajien luottamusta tulevien vuosien tulosparannusta kohtaan.