Suominen Q3’24 -ennakko: Odotuksissa jälleen parempaa

Suominen raportoi Q3-tuloksensa keskiviikkona noin klo 9.30. Yhtiöltä on viime vuodet säännönmukaisesti odotettu parannusta lähes joka kvartaalilla, mutta tulos ei ole noussut odotusten mukaisesti. Odotamme jälleen Q3:lla nytkähdystä ylöspäin aiempien kvartaalien tasolta, tulostason säilyessä kuitenkin heikkona.

Odotamme kasvavaa liikevaihtoa vertailukaudesta

Ennustamme Suomisen Q3-liikevaihdoksi 114 MEUR eli lähellä alkuvuoden tasoja, mutta selkeä kasvu vertailukauteen. Heikohkoon vertailukauteen nähden odotamme selvää volyymikasvua ja myös hintakomponentin kääntyvän lievästi positiiviseksi. Kulutuskysyntä on kuitenkin yleisesti säilynyt heikkona, joka voi näkyä myös Suomisen luvuissa. Raaka-ainehinnat ovat kääntyneet taas alaspäin, joka tulee ainakin jatkossa näkymään Suomisen hinnoissa.  

Odotuksissa parannusta sekä vertailukauteen että viime kvartaaliin

Suomisen tulos oli 2022-23 erittäin heikolla tasolla, oik. liikevoiton ollessa tappiolla tai nollan tuntumassa ja toipuminen on ollut viime kvartaaleina odotuksia hitaampaa. Q3’23-Q2’24-oik. liiketulos on ollut 0-1 MEUR välillä. Odotamme kuitenkin edelleen Suomisen pystyvän Q3:sta alkaen tulostason nostoon sekä vertailukauteen että viime kvartaaleihin nähden. Tuloksen paranemista tukevat lähinnä yhtiön tehostamistoimet. Yhtiö ei ole kuitenkaan tarkemmin yksilöinyt sen toimia ja niiden vaikutusten suuruutta tai ajoitusta, joka hankaloittaa tulosparannuksen ajoituksen arviointia.

Ohjeistus pysynee ennallaan

Suominen ohjeistaa koko vuoden vertailukelpoisen käyttökatteen paranevan viime vuodesta (15,8 MEUR). Meidän ennuste on 22 MEUR. Näin ollen odotamme ohjeistuksen toistettavan ja muistutamme että Suomisen ohjeistuksen toteutumiseen riittää hyvin marginaalinenkin tulosparannus. Huomioimme myös tulostason olevan 2024 ennusteillakin vielä varsin vaatimaton.