Remedy: Alan Wake 2 räjäytti arvostelupankin
Alan Wake 2:n torstaina julkaistut kriitikkoarviot olivat erittäin positiivisia ja niiden valossa AW2:sta on tulossa Remedyn tähän asti paras peli. Korkeat arvostelupisteet tulevat käytännössä varmasti lisäämään pelin myyntiä heti alkumetreillä ja erittäin laadukas tuote myy todennäköisesti hyvin useita vuosia julkaisun jälkeen. Olemme nostaneet oletuksiamme AW2:n rojaltien osalta ja tämän myötä yhtiö tekee arviomme mukaan jo ensi vuonna vahvan tuloksen. Laadukas pelijulkaisu vahvistaa Remedyn pitkän aikavälin mahdollisuuksia monella tapaa ja samalla positiivinen vire AW2:n ympärillä luo myös selkeän lyhyen aikavälin ajurin osakkeelle. Nostamme Remedyn suosituksen lisää-tasolle (aik. vähennä) ja tavoitehinnan 30,0 euroon (aik. 24,0 EUR).
Alan Wake 2 on arvostelumenestyksen valossa Remedyn tähän asti paras peli
Torstai-iltaan mennessä saatujen arvostelujen perusteella Alan Wake 2:n Metacritic-arvio oli PC-alustalla 92/100 (24 arviota) ja PS5-alustalla 88/100 (34 arvostelua). OpenCriticin koostama pisteluku 46 arviosta oli puolestaan 89/100. Nämä lukemat kertovat huippulaadukkaasta pelistä, sillä vuosittain vain kourallinen pelejä saavuttaa yli 90 Metascoren rajapyykin. Remedyn aiemmista peleistä Controlin pistelukema eri alustoilla oli 84/100 ja alkuperäisen Alan Waken 83/100. Näitäkin pelejä on jo tituleerattu arvostelumenestyksiksi.
Pitkän aikavälin näkymät vahvistuvat
Alan Wake 2:n menestys sinetöi sen, että Remedy omistaa nyt 2 laadukasta pelibrändiä (Control ja Alan Wake), joiden pohjalta yhtiö voi kehittää tulevaisuudessa uusia pelejä ja muuta lisäsisältöä. Pelien valmis fanikunta madaltaa huomattavasti julkaisuun liittyviä riskejä ja samalla pelinkehitys skaalautuu, kun esimerkiksi kaikkia hahmoja, tarinoita ja maailmoja ei tarvitse kehittää tyhjästä. Huippulaadukkaan pelin julkaisu vahvistaa myös Remedyn entisestään hyvää mainetta, mikä voi osaltaan rohkaista uusia pelaajia kokeilemaan yhtiön seuraavia pelijulkaisuja. Samalla AW2 on taas erinomainen käyntikortti julkaisijakumppaneiden suuntaan ja vahvistaa myös Remedyn asemaa potentiaalisena yritysostokohteena. Pelin hyvä taloudellinen menestys vahvistaisi myös Remedyn kyvykkyyttä halutessaan toimia joidenkin tulevien peliprojektiensa julkaisijana.
Nousseet rojaltioletukset valuvat käytännössä suoraan tulokseen
Nostimme oletuksiamme AW2:n myyntimäärien osalta ja odotamme pelin myyvän reilu 5 miljoonaa kopiota vuoden 2025 loppuun mennessä. Lisäksi rojaltiennusteisiin vaikutti nousseet oletuksemme pelin keskimääräisestä myyntihinnasta lähivuosille. Oletamme nyt, että arvostelumenestyksen siivittämänä peli myy lähivuosina vahvasti myös ilman merkittäviä alennuskampanjoita. Ennusteillamme Remedyn liikevaihto kasvaa nyt ensi vuonna 111 % 75,5 MEUR:oon (aik. 55,1 MEUR) ja liiketulos loikkaa 22,5 MEUR:oon (aik. 2,4 MEUR).
Alan Wake 2:n menestys tukee osakkeen arvostusta
Päivitetyillä ennusteillamme Alan Wake 2:sta kilisee Remedyn kassaan ensi vuonna huomattavasti aiempia odotuksiamme enemmän rojalteja. Tämän myötä aiemmin erittäin korkea lyhyen aikavälin arvostus saakin jo tukea tuloskertoimista (2024e EV/EBIT 14x). Muuten kehitteillä olevien pelihankkeiden rojaltit painottuvat ennusteessamme yhä isommilta osin vuosille 2026-2027. Hyvin menestyviä pelijulkaisuja odottavilla ennusteillamme osakkeen EV/EBIT-kertoimet (12x) näyttävät tuolloin kohtuullisilta ja EV/EBITDA-kertoimet (n. 8x) puolestaan maltillisilta. Tämän päälle sijoittaja saa option ennusteitamme paremmin menestyvistä hittipeleistä, joskin moninpeliprojekteihin liittyvä epävarmuus osittain painaa riski/tuotto-suhdetta toiseen suuntaan. Myös Alan Wake 2:ssa voi hyvässä skenaariossa olla edelleen yllätyspotentiaalia ylöspäin, mutta luonnollisesti muuttujia pelimyynnin ympärillä on tässä kohtaa paljon.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Remedy Entertainment
Remedy Entertainment on vuonna 1995 perustettu suomalainen videopelikehittäjä. Yhtiö on yksi Suomen vanhimmista pelinkehittäjistä, jonka tunnetuimpia pelejä ovat Max Payne, Alan Wake, Quantum Break ja Control. Remedy tunnetaan maailmalla parhaiten tarinavetoisista toimintapeleistä ja on yksi arvostetuimpia itsenäisiä AAA-pelistudioita maailmassa. Remedy kehittää korkeatasoisia, suurten pelistudioiden massapeleistä selkeästi erottuvia pelejä pääsääntöisesti PC:lle, Xboxille ja Playstationille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 43,6 | 35,7 | 75,5 |
kasvu-% | −2,54 % | −18,06 % | 111,27 % |
EBIT (oik.) | −0,6 | −14,3 | 22,5 |
EBIT-% (oik.) | −1,29 % | −40,00 % | 29,86 % |
EPS (oik.) | −0,13 | −0,85 | 1,32 |
Osinko | 0,10 | 0,10 | 0,10 |
Osinko % | 0,46 % | 0,57 % | 0,57 % |
P/E (oik.) | - | - | 13,28 |
EV/EBITDA | 126,51 | - | 7,02 |
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/spwni/500/108468_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/user_avatar/keskustelut.inderes.fi/atte_riikola/500/100301_2.png)
![](https://www.inderes.se/cdn-cgi/image/format=auto,width=128,height=128,quality=90/https://keskustelut.inderes.fi/letter_avatar_proxy/v4/letter/g/58956e/500.png)